Puntos clave
- Musk dice que Tesla devolverá muchos depósitos del Cybertruck porque no puede cumplir todos los pedidos antes de que la línea de producción cierre en unos ocho meses. Dos días antes, había anunciado un turno extra para intentar completar todos los pedidos.
- La camioneta es una parte pequeña del negocio de vehículos de Tesla: Tesla fabricó solo 7,004 vehículos fuera del Model 3 y Model Y en el T3, mientras que su segmento automotriz, incluidos servicios y otros ingresos, generó $25.17 mil millones.
- Los analistas esperan que el BPA normalizado suba un 88% a $3.24 para 2028. Al cierre del viernes de $358, eso es aproximadamente 111 veces las ganancias proyectadas a dos años.
- Eso pone el beneficio de abandonar el Cybertruck en el Cybercab. La primera prueba real son los resultados del cuarto trimestre de Tesla a finales de enero.
Tesla (TSLA) está renunciando a ventas del Cybertruck que dice que podría haber realizado. Elon Musk publicó en X el lunes 9 de noviembre que Tesla "tendrá que devolver los depósitos a mucha gente" porque no puede cumplir todos los pedidos pendientes antes de que la línea de Texas cierre en unos ocho meses.
Esto sigue a su publicación del sábado anunciando un turno extra para intentar liquidar todos los pedidos pendientes, cuando ya advirtió que el backlog era mayor de lo que Tesla podía fabricar antes de desmantelar la línea. El cierre en sí llegó el viernes, con el espacio de Gigafactory Texas destinado al Cybercab, el robotaxi de dos plazas de Tesla.
Musk dice que la demanda no es el problema
Musk enmarcó las devoluciones como una decisión de capacidad. La tasa de pedidos "supera con creces nuestra tasa de producción", escribió, y rechazó los informes de que la camioneta pierde dinero. Su argumento es que la complejidad del Cybertruck le cuesta a Tesla más en producción perdida del Cybercab de lo que la camioneta genera.
No dijo cuántos depósitos se devolverán ni a cuánto ascienden, y Tesla no ha publicado nada al respecto.
Lo que sí muestran los números es lo pequeña que es la camioneta. Tesla fabricó 7,004 vehículos fuera del Model 3 y Model Y en el tercer trimestre, un grupo que incluye al Cybertruck, mientras que su segmento automotriz ingresó $25.17 mil millones.
Perder algunas de unas pocas miles de camionetas por trimestre apenas se registra frente a un segmento automotriz de $25 mil millones por trimestre. Devolver depósitos solo devuelve dinero que Tesla ya debía. El costo real son las ventas de camionetas a las que renuncia, y lo que obtiene a cambio es la pregunta más importante.
Lo que ya espera Wall Street
Los analistas esperan un BPA normalizado de $1.72 en 2026, subiendo a $2.16 en 2027 y $3.24 en 2028, un aumento del 88% en dos años.
Incluso con esa cifra de 2028, la acción de Tesla al cierre del viernes de $358 cotiza a aproximadamente 111 veces las ganancias proyectadas a dos años. Musk espera que Robotaxi comience a aparecer en los resultados a partir del segundo trimestre de 2027, por lo que 2028, cuando las estimaciones saltan un 50%, es el año que el Cybercab tiene que sostener.
TIKR hace seguimiento de 48 analistas sobre Tesla. ¿Cuántos dicen "Comprar"?
Vea el desglose completo de las calificaciones de Compra, Mantener y Venta sobre Tesla, junto con las estimaciones de ingresos y ganancias de Wall Street, todo en un solo lugar. Más de 500,000 inversores usan TIKR para investigar acciones como esta. Vea las Calificaciones de los Analistas de Tesla
Conclusión
Según los números, intercambiar pedidos del Cybertruck por producción del Cybercab es la decisión correcta. La camioneta es demasiado pequeña para importar, y Musk dice que el tiempo de línea vale más en el Cybercab. Pero eso convierte la decisión en una apuesta. A 111 veces las ganancias de 2028, la acción ya paga por el funcionamiento del Cybercab, y cada depósito devuelto es Tesla apostando más fuerte por ese resultado. La primera prueba real llega con el informe del cuarto trimestre a finales de enero, cuando Tesla exponga sus planes para 2027.
Entonces, ¿cuál es el valor real de la acción de Tesla?
TIKR te permite pronosticar el precio futuro de cualquier acción en menos de un minuto. Solo ingresa algunas suposiciones en el modelo de valoración de TIKR y mira cuánto podría valer la acción de TSLA. Comienza desde las estimaciones de consenso de Wall Street, o ajusta los insumos para reflejar tu propia visión del negocio. Es gratis usarlo.
Descargo de responsabilidad:
Tenga en cuenta que los artículos en TIKR no pretenden servir como consejo de inversión o financiero de TIKR o nuestro equipo de contenido, ni son recomendaciones para comprar o vender cualquier acción. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y las estimaciones de los analistas. Nuestro análisis podría no incluir noticias recientes de la empresa o actualizaciones importantes. TIKR no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. ¡Gracias por leer y felices inversiones!
