Puntos Clave
- Una firma que gestiona $1.03 mil millones abrió una posición en L3Harris (LHX) y aumentó significativamente su posición en Kratos (KTOS) y McDonald's (MCD) en el T3.
- Kratos, la compra más grande, ha caído un 17% desde el 30 de septiembre a pesar de un trimestre sólido, ya que los analistas siguen recortando sus objetivos.
- McDonald's ha subido un 20% desde el 30 de septiembre, lo que deja un potencial alcista del 8% respecto al objetivo promedio de los analistas.
- De los tres, L3Harris tiene el caso más sólido: un pronóstico elevado para 2026, un backlog récord y un potencial alcista del 29% respecto al objetivo promedio.
Una firma que gestiona $1.03 mil millones terminó el T3 con dos contratistas de defensa y una cadena de hamburguesas entre sus principales tenencias.
El formulario 13F de B&D White Capital Company para el trimestre finalizado el 30 de septiembre, presentado el 2 de noviembre, muestra una posición mucho mayor en Kratos, una completamente nueva en L3Harris y una más grande en McDonald's.
Las tres han reportado resultados desde entonces, y las acciones han tomado caminos muy diferentes.
TIKR sigue a 25 analistas en Kratos. ¿Cuántos dicen "Comprar"?
Vea el desglose completo de las calificaciones de Compra, Mantener y Venta en Kratos, junto con las estimaciones de ingresos y ganancias de Wall Street, todo en un solo lugar. Más de 500,000 inversionistas usan TIKR para investigar acciones como esta. Vea las Calificaciones de los Analistas de Kratos
Kratos fue la apuesta más grande, y ha caído un 17%
El fondo aumentó su número de acciones de Kratos un 21,357% en el trimestre, a 1.82 millones de acciones valoradas en $78 millones al 30 de septiembre. Es una nueva apuesta en todo menos en el nombre, y convirtió a Kratos en la tercera mayor tenencia del fondo, con un 7.6% de sus acciones del 13F.
Desde su precio del 30 de septiembre hasta el cierre del viernes de $35.10, la acción ha caído un 17%, y se sitúa un 74% por debajo de su máximo de 52 semanas.
El T3 de Kratos, reportado el 5 de noviembre, fue sólido en la mayoría de los aspectos: los ingresos crecieron un 35.7% a $471.8 millones, y los pedidos de $1.04 mil millones fueron 2.2x los ingresos.
La excepción fue Kratos Unmanned Systems. Sus ingresos cayeron a $74.6 millones desde $87.2 millones un año antes (ese trimestre incluyó un envío de $16.1 millones del Valkyrie), y su backlog disminuyó a $357.4 millones desde $374.6 millones al final del T2.
Los analistas han estado recortando todo el año. Su objetivo promedio alcanzó un máximo de $119.45 a finales de marzo y ahora se sitúa en $87.44, su punto más bajo del último año:
Eso sigue estando un 151% por encima del cierre del viernes, y KeyBanc recortó su objetivo este mes pero aún veía un potencial alcista del 83%.
Pero el más bajo de los objetivos de los 25 analistas ha caído a $50 desde $80 hace un año, e incluso después de la venta masiva, Kratos cotiza a 33.5x las ganancias futuras.
L3Harris tiene los números a su favor
La segunda acción de defensa en la lista es L3Harris, la única posición completamente nueva de las tres: 248,330 acciones valoradas en $59 millones al 30 de septiembre, o el 5.7% de sus tenencias del 13F y su cuarta mayor tenencia.
La acción ha subido un 8% desde su precio del 30 de septiembre hasta el cierre del viernes de $259.89, aunque todavía está un 22% por debajo de su máximo de 52 semanas.
El 29 de octubre, L3Harris reportó ingresos del T3 de $6.1 mil millones, un aumento del 7%, y $19.3 mil millones en pedidos, lo que llevó su backlog a un récord de $53.2 mil millones. También elevó su pronóstico de Ganancias por Acción (GAAP) para 2026 a $12.25-$12.35, desde $11.80-$12.00.
A diferencia del de Kratos, el objetivo promedio de L3Harris apenas se ha movido en el último año, situándose en $335.20 frente a $334.28 hace un año:
El promedio bajó a $316.65 a mediados de octubre y desde entonces ha vuelto a subir. Se sitúa un 29% por encima del cierre del viernes, según 23 analistas, y la acción cotiza a 20x las ganancias futuras.
McDonald's ya ha tenido su subida
La tercera compra no tiene nada que ver con la defensa. El fondo añadió un 94% a su posición en McDonald's, hasta 153,880 acciones valoradas en $36 millones al 30 de septiembre, o el 3.4% de sus acciones del 13F y su séptima mayor tenencia.
Al cierre de ese trimestre, McDonald's cotizaba a 17x las ganancias futuras en TIKR, su lectura más baja al cierre de un trimestre desde 2014 y muy por debajo de su promedio de 23x desde entonces.
La acción ha subido un 20% desde su precio del 30 de septiembre hasta el cierre del viernes de $276.52. Dio un salto el 4 de noviembre, cuando las Ganancias por Acción ajustadas subieron un 11% a $3.57 y superaron las estimaciones, a pesar de que las ventas comparables en EE.UU. cayeron un 0.2%, su primera caída en seis trimestres, y los ingresos crecieron solo un 1%.
El CEO Chris Kempczinski calificó el valor de nivel de entrada como la "pieza final que falta", y McDonald's planea lanzar a nivel nacional a principios de 2027 uno de los dos menús de valor que está probando.
Los analistas han ido en la dirección contraria. Su objetivo promedio cayó desde $330.67 hace un año a $299:
Eso deja un potencial alcista del 8%, según 34 analistas. A 21x las ganancias futuras, la mayor parte del descuento que tenía McDonald's al 30 de septiembre ha desaparecido.
L3Harris es la que yo compraría
Si solo pudiera comprar una de las tres ahora mismo, sería L3Harris.
Sus pedidos alcanzaron un récord el último trimestre, los analistas no han recortado su objetivo promedio, y 20x las ganancias futuras es un precio justo por eso. La parte difícil es convertir ese backlog en ingresos, y el CEO Sam Mehta lo dijo en el comunicado del T3: "Nuestra prioridad ahora es convertir esa demanda en resultados".
Kratos aún podría demostrar que el fondo tenía razón si su backlog de sistemas no tripulados comienza a crecer de nuevo, pero me gustaría ver eso antes de pagar un precio elevado.
Y McDonald's necesita que ese menú de valor traiga de vuelta a los clientes en EE.UU. antes de que yo esperara mucho más de la acción.
El informe del T4 de L3Harris a principios del próximo año, con su primera mirada a 2027, es la siguiente prueba. El próximo 13F del fondo, que debe presentarse a mediados de febrero, mostrará si mantuvo las tres.
Entonces, ¿cuánto vale realmente la acción de Kratos?
TIKR te permite pronosticar el precio futuro de cualquier acción en menos de un minuto. Solo introduce algunas suposiciones en el modelo de valoración de TIKR y ve cuánto podría valer Kratos. Comienza desde las estimaciones consenso de Wall Street, o ajusta los insumos para reflejar tu propia visión del negocio. Es gratis usarlo.
Descargo de responsabilidad:
Tenga en cuenta que los artículos de TIKR no pretenden servir como consejo de inversión o financiero de TIKR o nuestro equipo de contenido, ni son recomendaciones para comprar o vender acciones. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y las estimaciones de los analistas. Nuestro análisis podría no incluir noticias recientes de la empresa o actualizaciones importantes. TIKR no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. ¡Gracias por leer y felices inversiones!
