Estadísticas clave de la acción HON
- Rendimiento de un año a otro: 24
- Rango de 52 semanas: $169 a $246
- Precio objetivo del modelo de valoración: $291
- Alza implícita: 20,3%.
Evalúe sus acciones favoritas, como Honeywell International, con 5 años de previsiones de analistas utilizando el nuevo Modelo de Valoración de TIKR (Es gratis) >>>
¿Qué ha pasado?
Honeywell ha subido cerca de un 24% en lo que va de año, cotizando recientemente cerca de los 242 $ por acción gracias a la fuerte demanda aeroespacial, la sólida ejecución de la automatización y la constante acumulación institucional. Las acciones se acercan ahora a su máximo en 52 semanas de 246 dólares, lo que refleja un interés de compra sostenido más que un repunte a corto plazo.
Con la acción cotizando a aproximadamente 32 veces los beneficios acumulados sobre la base de un BPA de 7,58 $, los inversores están pagando una prima por la visibilidad del crecimiento en 2026.
La subida se ha visto reforzada por las compras institucionales y el posicionamiento de la cartera en torno a la exposición aeroespacial y de automatización de Honeywell. Westerkirk Capital abrió una nueva posición de 4.400 acciones por valor de unos 926.000 dólares, Stevens Capital compró 10.875 acciones por valor de unos 2,29 millones de dólares, y ANTIPODES PARTNERS adquirió 15.154 acciones por valor de unos 3,19 millones de dólares.
Fiera Capital aumentó su participación un 83,3% hasta 45.411 acciones por valor de 9,56 millones de dólares, mientras que Ontario Teachers Pension Plan aumentó su participación un 7,0% hasta 642.389 acciones por valor de unos 135,2 millones de dólares. La participación institucional se sitúa ahora cerca del 75,9%, lo que indica una amplia convicción profesional tras el avance de la acción.
El recorte selectivo sugiere una recogida de beneficios más que una distribución. Jupiter Asset Management redujo su participación en un 20,3%, King Luther Capital recortó su posición en un 18,6% y Northeast Investment Management redujo sus participaciones en un 8,3%.
Woodley Farra Manion recortó su posición un 1,6% hasta 331.565 acciones valoradas en unos 69,79 millones de dólares, mientras que el director D. Scott Davis vendió 2.367 acciones a un precio medio de 240 dólares por un total de 568.080 dólares, reduciendo su participación un 7,08%. El patrón general refleja un reposicionamiento cerca de máximos más que un debilitamiento de los fundamentales.
A principios de este mes, en la Conferencia Global de Tecnología Industrial y Movilidad de Citi, el consejero delegado Vimal Kapur afirmó que el impulso de 2025 continúa en 2026, con la industria aeroespacial y la automatización de edificios manteniéndose fuertes y los pedidos de procesos de ciclo largo creciendo durante dos trimestres consecutivos.
El negocio de GNL está reservado hasta finales de 2027 y principios de 2028, la Automatización de Edificios creció un 7% en 2025 impulsada por un crecimiento del 4% de nuevos productos y un 3% de precios, y la dirección espera que los precios se mantengan en el rango del 3% al 4% este año.
Kapur añadió que la compañía "trabajará muy duro para estar en el extremo superior de nuestra orientación", reforzando la confianza en las perspectivas de Honeywell para 2026.
¿Está HON infravalorada?
Según los supuestos de valoración, la acción se modela utilizando:
- Crecimiento de los ingresos (CAGR): 5,7%.
- Márgenes operativos: 23,8
- Múltiplo PER de salida: 21x
Se espera que elcrecimiento de los ingresos se vea respaldado por la recuperación del sector aeroespacial comercial, la fuerte demanda de defensa, las mejoras en la automatización de almacenes y las inversiones en eficiencia energética en los sistemas de construcción, en lugar de una amplia aceleración industrial.
La expansión de los márgenes hacia el 23,8% depende del cambio de mix hacia Tecnologías Aeroespaciales, con mayores márgenes, la continua penetración de nuevos productos en automatización, la disciplina de precios en un entorno de inflación del 3% al 4% y la mejora de la estructura de costes en Automatización Industrial tras el reposicionamiento de la cartera.
La demanda del mercado posventa de motores de aviación sigue siendo uno de los motores más importantes de los beneficios, ya que los ingresos por servicios conllevan márgenes estructuralmente más altos que los equipos originales. Las inversiones de ciclo largo en GNL y capacidad de refino, combinadas con la creciente penetración de la base instalada en automatización y servicios, proporcionan visibilidad plurianual.
La conversión del flujo de caja libre y la flexibilidad del balance refuerzan las perspectivas, ya que permiten repartir dividendos, realizar recompras y efectuar adquisiciones sin forzar el apalancamiento.
Sobre la base de estos datos, el modelo de valoración estima un precio objetivo de 291 $, lo que implica un alza total de aproximadamente el 20% desde los niveles actuales cercanos a los 242 $.
A los niveles actuales, Honeywell parece modestamente infravalorada, con un rendimiento en 2026 probablemente impulsado por la fortaleza del mercado posventa aeroespacial, la ejecución de la cartera de pedidos y la asignación disciplinada de capital en lugar de una aceleración agresiva de los ingresos.
Calcule el valor razonable de una empresa al instante (gratis con TIKR) >>>
Valore cualquier acción en menos de 60 segundos (es gratis)
Con la nueva herramienta Modelo de valoración de TIKR, puede estimar el precio potencial de una acción en menos de un minuto.
Todo lo que necesita son tres simples datos:
- Crecimiento de los ingresos
- Márgenes operativos
- Múltiplo PER de salida
A partir de ahí, TIKR calcula el precio potencial de la acción y la rentabilidad total en los escenarios alcista, bajista y básico, para que pueda ver rápidamente si una acción parece infravalorada o sobrevalorada.
Si no está seguro de qué introducir, TIKR rellena automáticamente cada entrada utilizando las estimaciones de consenso de los analistas, ofreciéndole un punto de partida rápido y fiable.
Vea el valor real de una acción en menos de 60 segundos (gratis con TIKR) >>>
