La empresa Hershey (HSY) ha atravesado un entorno difícil en los últimos años. Los elevados precios del cacao han presionado los márgenes, el crecimiento del volumen se ha ralentizado y las acciones cotizan ahora cerca de los 188 dólares por acción. A pesar de estos vientos en contra, las sólidas marcas de Hershey y la constante demanda de confitería siguen proporcionando una base sólida para el rendimiento a largo plazo.
Recientemente, Hershey ha publicado unos resultados que muestran una mejora de las tendencias, con unos precios que ayudan a compensar el aumento de los costes de los ingredientes y unos aperitivos salados que siguen ganando tracción. La compañía también anunció nuevas inversiones en capacidad para hacer frente a la inflación del cacao y estabilizar la oferta, medidas que los analistas creen que podrían apoyar la recuperación gradual de los márgenes de cara a 2026 y 2027. Estos avances sugieren que Hershey sigue siendo capaz de defender la rentabilidad incluso en un entorno de costes complicado.
Este artículo explora dónde creen los analistas de Wall Street que podría cotizar Hershey en 2027. Hemos reunido los objetivos de consenso y el modelo de valoración de TIKR para esbozar la posible trayectoria del valor. Estas cifras reflejan las expectativas actuales de los analistas y no son predicciones propias de TIKR.
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Los objetivos de precios de los analistas sugieren que la acción ya está valorada en su mayoría
Hershey cotiza hoy a unos 188 dólares por acción. El precio objetivo medio de los analistas es de 189 $/acción, lo que sugiere una subida de aproximadamente el 1%. Con las estimaciones muy agrupadas, Wall Street considera que el valor está casi bien valorado.
Objetivos clave:
- Estimación alta: 220 $/acción
- Estimación baja: 131 $/acción
- Objetivo medio: 189 $/acción
- Valoraciones: 3 Compras, 2 Superiores, 17 Mantenidos, 1 Inferior, 2 Ventas
Dado que la rentabilidad implícita es cercana a cero, los analistas consideran que Hershey es un valor estable pero plenamente valorado.
Para los inversores, la mayoría de las expectativas a corto plazo ya se reflejan en el precio de la acción. Un movimiento significativo al alza requeriría tendencias de volumen más fuertes o una mejora de los márgenes más rápida de lo que esperan actualmente los analistas.
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Perspectivas de crecimiento y valoración de Hershey
Los analistas esperan unas perspectivas moderadas basadas en las últimas entradas del modelo:
- Se prevé que los ingresos crezcan un 3,3% hasta 2027.
- Se espera que los márgenes operativos alcancen el 18,1%.
- Las acciones cotizan en torno a 24,1 veces los beneficios futuros.
- Sobre la base de las estimaciones medias de los analistas, el modelo de valoración guiada de TIKR, que utiliza un beneficio futuro de 24,1 veces, sugiere una revalorización de unos 200 dólares por acción en 2027.
- Esto implica una rentabilidad total aproximada del 6,4%, o alrededor del 3% anualizado.
Estas hipótesis apuntan a una capitalización constante respaldada por marcas fuertes, poder de fijación de precios y demanda estable de la categoría, pero no un perfil de crecimiento rápido. Las perspectivas reflejan una empresa que sigue sorteando la inflación de costes al tiempo que mantiene unos beneficios previsibles.
Para los inversores, Hershey parece una empresa defensiva fiable más que una oportunidad de crecimiento elevado. La subida es modesta, a menos que los costes del cacao disminuyan más rápidamente o que la empresa mejore su volumen más de lo que esperan los analistas.
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¿Qué impulsa el optimismo?
Hershey sigue beneficiándose de la fuerte fidelidad a la marca de chocolate y aperitivos. Esto proporciona a la empresa un poder de fijación de precios duradero y respalda una demanda constante incluso cuando los consumidores se vuelven más conscientes de los costes. Los analistas también destacan que la demanda de confitería tiende a mantenerse estable a lo largo de los ciclos económicos, lo que ayuda a Hershey a gestionar los periodos de aumento de los costes de los insumos.
La dirección ha dado prioridad a la estabilidad de la cadena de suministro y ha invertido en capacidad para reducir el impacto de las oscilaciones del precio del cacao. El crecimiento de los aperitivos salados también ofrece una vía adicional de expansión.
Para los inversores, estos puntos fuertes sugieren que Hershey tiene la capacidad de estabilizar los márgenes y reconstruir gradualmente los beneficios a medida que disminuyan las presiones de los costes.
Caso bajista: Inflación de costes y presión sobre el volumen
A pesar de estos aspectos positivos, Hershey se enfrenta a importantes retos relacionados con los elevados costes de las materias primas. Los precios del cacao se mantienen históricamente altos, lo que sigue lastrando los márgenes. Si los costes se mantienen elevados durante más tiempo del previsto, puede resultar difícil para la empresa imponer precios adicionales sin afectar a la demanda de los consumidores.
Otro riesgo es la caída del volumen. Algunos consumidores se decantan por alternativas más baratas, y la competencia en el sector de los aperitivos sigue siendo intensa.
Para los inversores, la preocupación es que una inflación prolongada de los costes y unos volúmenes más débiles podrían limitar el crecimiento de los beneficios, lo que mantendría el valor dentro de un rango, incluso si el negocio principal se mantiene fundamentalmente saneado.
Perspectivas para 2027: ¿Cuánto podría valer Hershey?
Sobre la base de las estimaciones medias de los analistas, el modelo de valoración guiada de TIKR sugiere que Hershey podría cotizar cerca de 200 dólares por acción en 2027. Esto representa un 6,4% de rentabilidad total y aproximadamente un 3% de ganancias anualizadas desde el precio actual.
La proyección ya asume una modesta recuperación de los márgenes y una tendencia estable de la demanda. Para desbloquear una mayor subida, Hershey necesitaría una mejora más rápida del volumen, un descenso significativo de los precios del cacao o un crecimiento sostenido de su cartera de aperitivos salados.
Para los inversores, Hershey parece ofrecer una estabilidad fiable a largo plazo con un potencial de rentabilidad estable pero limitado, a menos que las condiciones de costes mejoren más rápidamente de lo esperado.
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