Nvidia (NVDA) está alineando supuestamente otra asociación gubernamental en Europa. Alemania planea un amplio acuerdo de cooperación con Nvidia para impulsar la IA más profundamente en la industria alemana, informó Reuters el jueves 15 de octubre, citando al diario económico Handelsblatt. Se espera que el acuerdo se revele la próxima semana en la Cumbre de Inversión en Alemania del gobierno en Berlín, a la que asistirá el CEO Jensen Huang.
Fuentes gubernamentales confirmaron el plan a Reuters el viernes 16 de octubre, diciendo que Alemania anunciará el acuerdo la próxima semana con socios más allá de Nvidia. La financiación, los participantes y los términos aún dependen del reporteo de Handelsblatt, y no se ha publicado nada oficial.
Por qué está pagando Berlín, según los informes
Handelsblatt dice que el acuerdo tiene dos objetivos. El primero es sentar las bases para la IA física, es decir, las herramientas utilizadas para entrenar robots y vehículos autónomos. El segundo es construir modelos de IA de alto rendimiento para la industria. Ese trabajo se ejecutaría a través de SOOFI (Sovereign Open Source Foundation Models), un proyecto alemán lanzado el año pasado con universidades, institutos de investigación y empresas de IA.
Berlín aportaría cientos de millones de euros para capacidad de computación y entrenamiento de modelos, y Nvidia enviaría ingenieros. Se espera que se unan unas 12 empresas alemanas. Incluyen a Siemens (SIEGY), Audi (propiedad de Volkswagen (VWAGY)) y la startup de IA Black Forest Labs.
El acuerdo es un error de redondeo para Nvidia
Comencemos por el tamaño del acuerdo. Nvidia registró $302.97 mil millones en ingresos en los últimos 12 meses, después de que sus ingresos se duplicaran aproximadamente este año. Supongamos que Alemania gastara un total de €1 mil millones y que cada euro fuera a hardware de Nvidia. Aún así sería menos del 0.4% del total.
El negocio que apunta este acuerdo es más grande de lo que sugiere la tabla de segmentos de Nvidia. En el año fiscal 2026, que terminó en enero, el segmento Automotriz generó $2.35 mil millones, o el 1.1% de los ingresos totales, frente a $193.74 mil millones de Centros de Datos. Pero la CFO Colette Kress dijo en la llamada de resultados de febrero que la IA física generó más de $6 mil millones ese año, y Nvidia situó la cifra por encima de $9 mil millones en los últimos 12 meses cuando reportó en mayo.
Eso sitúa a la IA física en más de aproximadamente el 3.5% de las ventas de Nvidia durante los mismos 12 meses. Automotriz, la única parte que Nvidia desglosó, creció un 39% el último año fiscal, frente al 68% de Centros de Datos.
Por qué Nvidia quiere a Alemania de todos modos
Para Nvidia, el dinero importa menos que con qué herramientas entrena la industria alemana.
Siemens ya está construyendo un sistema operativo de IA industrial conjunto con Nvidia, anunciado en el CES en enero. Deutsche Telekom (DTEGY) opera una nube de IA industrial con Nvidia bajo una asociación de €1 mil millones, con Nvidia suministrando 10,000 GPUs. Esa nube ya alberga a SOOFI: Leibniz Universität Hannover contrató a Telekom para suministrar la infraestructura informática del proyecto. Eso la convierte en un probable destino para cualquier nuevo gasto en computación, aunque no se ha reportado ninguna asignación.
Los fabricantes que entrenan robots con el software de Nvidia hoy son los compradores más probables de sus chips para esos robots más adelante. Parte de eso se refleja en Computación de Borde, que generó $7.2 mil millones en el trimestre de julio, un 27% más. Sin embargo, esa categoría también incluye PCs, consolas de juegos y estaciones de trabajo, por lo que no aísla robots y coches.
La pregunta que deja abierta el acuerdo alemán de Nvidia
Los informes no dicen cuánto del dinero se convierte en ingresos para Nvidia, y la división puede no resolverlo. La nube de Telekom ha funcionado con hardware de Nvidia desde febrero, por lo que alquilar más de su capacidad paga primero a Telekom. Nvidia solo gana si la demanda adicional obliga a nuevas compras de chips o acuerdos de software. Las subvenciones a la investigación para SOOFI también pueden terminar comprando tiempo de computación.
En cualquier caso, el acuerdo no moverá las cifras de Nvidia. El detalle a escuchar en Berlín la próxima semana es si Siemens, Audi y las otras empresas comprometen su propio gasto además del dinero estatal. Si lo hacen, un programa gubernamental se convierte en un canal de clientes para el negocio de IA física de Nvidia.
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