Puntos Clave
- Las acciones de Flowserve subieron un 12% este jueves después de que su BPA ajustado del tercer trimestre de $1.07 superara el consenso de 98 centavos y su cartera de pedidos alcanzara un récord de $3.5 mil millones.
- Unos márgenes más amplios impulsaron el superávit, con ventas orgánicas cayendo un 1.2%.
- Flowserve recortó su perspectiva de ventas para 2026 debido a retrasos en Medio Oriente, pero elevó el piso de sus previsiones de BPA ajustado.
- Baker Hughes ve una mejora en Medio Oriente pero espera que la actividad allí disminuya en el cuarto trimestre, mientras que ITT y Emerson reportan el 4 de noviembre.
Flowserve (FLS) subió un 12% este jueves después de superar las expectativas del tercer trimestre y registrar una cartera de pedidos récord de $3.5 mil millones.
Los retrasos en Medio Oriente detrás de esa cartera de pedidos también son relevantes para ITT (ITT), Emerson Electric (EMR) y Baker Hughes (BKR): los tres venden a los mismos proyectos de energía y procesos.
Los márgenes impulsaron el trimestre
Los ingresos de $1.24 mil millones coincidieron con las estimaciones, y las ventas orgánicas cayeron un 1.2%. Aun así, el BPA ajustado subió un 19% a $1.07 y superó el consenso de 98 centavos. El motor fue el margen operativo ajustado, que se amplió 170 puntos básicos hasta el 16.5%.
Flowserve también elevó el piso de su rango de BPA ajustado para 2026 a $4.10, manteniendo el techo en $4.20. Los analistas esperan que las ganancias sigan subiendo hasta 2028:
El nuevo piso coincide con el antiguo consenso de $4.10, por lo que las estimaciones para 2026 no deberían moverse mucho. Pero si los márgenes siguen ampliándose a medida que se recuperan las ventas, los $4.62 de 2027 parecen superables.
La cartera de pedidos depende de Medio Oriente
Flowserve ahora espera que las ventas orgánicas de 2026 caigan entre un 1.5% y un 2.5%, frente a una caída de aproximadamente un 1% anteriormente. El CEO Scott Rowe dijo que las condiciones en Medio Oriente están "retrasando la actividad de los clientes y la conversión de ingresos".
Aun así, los pedidos subieron un 14% a $1.38 mil millones, o un 8% orgánicamente. Los analistas están anticipando el repunte para 2027…
Si las ventas de Medio Oriente solo se desplazan al próximo año, los $5.20 mil millones de 2027 están en posición de recogerlas.
TIKR hace seguimiento de 11 analistas sobre Flowserve. ¿Cuántos dicen "Comprar"?
Consulta el desglose completo de las calificaciones de Compra, Mantener y Venta sobre Flowserve, junto con las estimaciones de ingresos y ganancias de Wall Street, todo en un solo lugar. Más de 500,000 inversionistas usan TIKR para investigar acciones como esta. Ver las Calificaciones de los Analistas de Flowserve
No todos ven el mismo Medio Oriente
Baker Hughes obtiene casi el 40% de sus ingresos de Medio Oriente, por lo que su lectura tiene peso. La cartera de pedidos de su unidad de tecnología energética alcanzó un récord de $39.4 mil millones. Aun así, espera que la actividad en Medio Oriente disminuya en el cuarto trimestre.
ITT y Emerson reportan el 4 de noviembre, por lo que la próxima lectura sobre la región está a días de distancia.
La cartera de pedidos justifica el salto
Mi opinión: Flowserve creció en ganancias mientras las ventas orgánicas retrocedían, y una cartera de pedidos récord indica que las ventas están por llegar. Eso justifica el salto del jueves.
El riesgo: si los retrasos en Medio Oriente se extienden hasta 2027, la cartera de pedidos se convertirá en ventas más lentamente. El flujo de caja de operaciones también cayó a $144 millones desde $402 millones hace un año, por lo que la conversión importa.
Entonces, ¿cuánto vale realmente la acción de Flowserve?
TIKR te permite pronosticar el precio futuro de cualquier acción en menos de un minuto. Solo ingresa algunas suposiciones en el modelo de valoración de TIKR y mira cuánto podría valer Flowserve. Comienza desde las estimaciones de consenso de Wall Street, o ajusta los insumos para reflejar tu propia visión del negocio. Es gratis usarlo.
Descargo de responsabilidad:
Ten en cuenta que los artículos en TIKR no pretenden servir como consejo de inversión o financiero de TIKR o nuestro equipo de contenido, ni son recomendaciones para comprar o vender acciones. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y las estimaciones de los analistas. Nuestro análisis podría no incluir noticias recientes de la empresa o actualizaciones importantes. TIKR no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. ¡Gracias por leer y felices inversiones!
