Puntos Clave
- Los objetivos de precio de Coca-Cola se movieron tras su informe del tercer trimestre del 27 de octubre. Cinco de ellos van desde los $89 de Freedom Broker hasta los $106 de DBS.
- Sobre la estimación de BPA para 2028 de los analistas, los $89 de Freedom coinciden con la relación P/E forward promedio de cinco años de Coca-Cola, y los $106 de DBS coinciden con su máximo de cinco años.
- Las estimaciones de BPA para 2027 y 2028 de los analistas subieron un centavo cada una tras el trimestre, mientras que DBS elevó su objetivo en $8.
- Las previsiones de Coca-Cola para 2027, que se darán con los resultados del cuarto trimestre, son la próxima prueba real para los objetivos del extremo superior.
Coca-Cola (KO) ha tenido un año bastante bueno. A $96.22 el 4 de noviembre, la acción ha subido un 38% en 2026 y un 12% solo desde el 2 de octubre.
Wall Street todavía se está poniendo al día. Estas son cinco de las firmas que actualizaron sus objetivos tras el informe del tercer trimestre del 27 de octubre, cuatro de las cuales los elevaron:
- DBS: Compra, $106 (desde $98) el 28 de octubre
- TD Cowen: Compra, $104 (desde $100) el 28 de octubre
- Evercore ISI: Supera el desempeño, $100 (sin cambios) el 28 de octubre
- Bernstein: Desempeño de Mercado, $95 (desde $93) el 3 de noviembre
- Freedom Broker: Mantener, $89 (desde $85) el 28 de octubre
A $96.22, Coca-Cola ya cotiza por encima de los objetivos tanto de Freedom como de Bernstein. Solo los objetivos con calificación de Compra dejan algún potencial alcista, del 4% al 10%.
Un Trimestre Fuerte, Con Algo de Ayuda
El trimestre dio mucho con qué trabajar a los alcistas. El volumen de casos unitarios creció un 5%, los ingresos orgánicos crecieron un 7% y el BPA comparable subió un 11%. Coca-Cola también elevó sus perspectivas para 2026. Ahora espera un crecimiento del BPA comparable de al menos un 11% respecto a los $3.00 del año pasado y un flujo de caja libre de al menos $13 mil millones.
Pero 2 puntos del crecimiento del BPA del 11% del trimestre provinieron de la divisa, y la perspectiva para todo el año asume unos 3. Y el precio/mezcla añadió solo un 1%, porque una mezcla más débil restó 3 de los 4 puntos que añadió el precio. El modelo a largo plazo de Coca-Cola prevé de 2 a 3 puntos del precio y la mezcla.
Los Analistas Esperan que el Crecimiento se Ralentice Después de Este Año
El consenso tiene el crecimiento del BPA normalizado de Coca-Cola desacelerándose después de 2026.
Los $3.34 para 2026 están en línea con la nueva guía de la dirección. Después de eso, los analistas esperan un crecimiento de aproximadamente el 6% en 2027 y del 7% en 2028.
El informe apenas cambió los años posteriores. Antes de él, el consenso se situaba en $3.52 para 2027 y $3.78 para 2028. Ahora es $3.53 y $3.79, un centavo más alto cada uno, mientras que DBS elevó su objetivo en $8.
TIKR Rastrea a 25 Analistas en Coca-Cola. ¿Cuántos Dicen "Compra"?
Vea el desglose completo de las calificaciones de Compra, Mantener y Venta en Coca-Cola, junto con las estimaciones de ingresos y ganancias de Wall Street, todo en un solo lugar. Más de 500,000 inversores usan TIKR para investigar acciones como esta. Vea las Calificaciones de los Analistas de Coca-Cola
Los Objetivos Siguieron a la Acción
Así que la mayor parte de los aumentos de objetivos vinieron del avance de la acción. La relación P/E forward de Coca-Cola está cerca del máximo de su rango de cinco años:
A aproximadamente 28x, está justo por debajo del máximo de cinco años de 28.1x que estableció el 22 de octubre. Eso está muy por encima de su promedio de 23.4x y lejos del 19.3x que alcanzó en octubre de 2023.
Un objetivo a un año vista valora principalmente la acción sobre las ganancias de 2028. Ponga los $3.79 de 2028 sobre el promedio de cinco años de 23.4x, y obtiene aproximadamente $89, que es el objetivo de Freedom. Póngalos sobre el máximo de cinco años de 28.1x, y obtiene aproximadamente $106, que es el de DBS. Sobre las propias estimaciones del mercado, el múltiplo explica toda la brecha de $17 entre los objetivos más bajos y más altos de estos.
Al múltiplo promedio, $106 necesitarían $4.53 de BPA. Eso es un 19.5% más de lo que los analistas esperan para 2028.
África Es el Siguiente Impulso al Margen
El mejor caso de los alcistas para ganancias más rápidas es el margen. El margen operativo de Coca-Cola ha subido más de 8 puntos en una década:
La venta de embotelladores de baja rentabilidad propiedad de la empresa impulsó gran parte de ese aumento. El margen operativo comparable subió unos 110 puntos básicos en el tercer trimestre. La próxima venta de Coca-Cola Beverages Africa debería elevar los márgenes nuevamente cuando se cierre. Pero la dirección espera que la venta reste unos 8 puntos a los ingresos de 2027.
Luego está el IRS. Coca-Cola todavía está esperando el fallo del Undécimo Circuito en su apelación fiscal, que se argumentó el 25 de junio. Si Coca-Cola pierde, la empresa estima que debería unos $14 mil millones más en impuestos e intereses por 2010 a 2025.
El Campo de Mantener Tiene los Números Más Fuertes en Coca-Cola
Las estimaciones respaldan la mitad del rango. Sobre la estimación de 2028, los $100 de Evercore y los $104 de TD Cowen necesitan 26.4x y 27.4x, y los $106 de DBS necesitan que la acción mantenga su múltiplo máximo de cinco años durante otro año. Incluso los $95 de Bernstein necesitan 25.1x, que está por encima del promedio de 23.4x de la acción.
Coca-Cola es un mejor negocio de lo que era hace un año. El volumen está creciendo de nuevo y los márgenes siguen subiendo. Pero a 28x las ganancias forward, me gustaría ver un crecimiento más rápido antes de pagar por el extremo superior.
Esa evidencia podría llegar pronto. La dirección dará las previsiones para 2027 con los resultados del cuarto trimestre, que el año pasado llegaron el 10 de febrero. Si apuntan a un crecimiento del BPA muy por encima del 6% que esperan los analistas, los objetivos con calificación de Compra comienzan a parecer mucho más razonables.
Entonces, ¿cuál es el valor real de la acción de Coca-Cola?
TIKR te permite pronosticar el precio futuro de cualquier acción en menos de un minuto. Solo ingresa algunas suposiciones en el modelo de valoración de TIKR y mira cuánto podría valer Coca-Cola. Comienza desde las estimaciones de consenso de Wall Street, o ajusta los insumos para reflejar tu propia visión del negocio. Es gratis usarlo.
Descargo de responsabilidad:
Tenga en cuenta que los artículos en TIKR no pretenden servir como consejo de inversión o financiero de TIKR o nuestro equipo de contenido, ni son recomendaciones para comprar o vender acciones. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y las estimaciones de los analistas. Nuestro análisis podría no incluir noticias recientes de la empresa o actualizaciones importantes. TIKR no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. ¡Gracias por leer y felices inversiones!
