Coca-Cola ha subido un 27% este año y acaba de subir sus previsiones de nuevo. ¿Vale la pena comprar KO a $87?

Estadísticas Clave para la Acción de Coca-Cola

• Rango de 52 Semanas: $69.11 a $92.78
• Objetivo Medio del Mercado: ~$90
• Objetivo del Modelo TIKR (Caso Medio): ~$107
• Capitalización de Mercado: ~$377 mil millones
• Margen de Ingreso Neto LTM: ~27%
• P/E NTM: ~27x
• Rendimiento por Dividendo: ~3.0%
• CAGR de EPS a 2 Años Adelante: ~10%

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KO Acaba de Superar las Estimaciones por Quinto Trimestre Consecutivo. La Copa Mundial de la FIFA Ayudó.

Coca-Cola (KO) vende bebidas en más de 200 países a través de una red de socios embotelladores independientes que manejan la fabricación y distribución, mientras que la empresa se centra en la producción de concentrado, la construcción de marca y el marketing.

Ese modelo de bajo capital genera consistentemente altos márgenes y el efectivo que ha financiado 64 años consecutivos de aumentos de dividendos. Lo que ha cambiado en 2026 es que el negocio está creciendo más rápido de lo que el mercado esperaba, y el CEO Henrique Braun ha elevado las previsiones dos veces seguidas a medida que se acumula el impulso.

En el T2 de 2026, los ingresos netos alcanzaron los $13,380 millones, un 7% más que el año anterior y por encima de la estimación de $13,160 millones. Los ingresos orgánicos crecieron un 6%, impulsados por un crecimiento del volumen de cajas unitarias del 5% y una contribución de precio/mezcla del 2%. El EPS comparable fue de $0.97, un 11% más y por encima del consenso de $0.93.

El volumen de la marca Coca-Cola creció un 5% a nivel mundial, el mejor resultado en 17 años, excluyendo el período de recuperación del COVID, y el volumen de Coca-Cola Zero Sugar se disparó un 16% a medida que los consumidores continúan alejándose de las bebidas carbonatadas con azúcar.

La Copa Mundial de la FIFA, celebrada en EE.UU., Canadá y México este verano, proporcionó una de las mayores plataformas de activación global de Coca-Cola en años. Braun atribuyó al torneo la distribución de más de 1,000 millones de pegatinas conectadas de Panini en 40 mercados, impulsando tanto el compromiso como el volumen físico.

La dirección elevó las previsiones para el año completo a aproximadamente un 5% de crecimiento orgánico de ingresos y un crecimiento de EPS comparable del 9% al 10%, y aumentó la previsión de flujo de caja libre para el año completo a $12,400 millones.

Las estimaciones de consenso sitúan el EPS para todo 2026 en alrededor de $3.30, capitalizándose hacia $4.25 para 2030. La pendiente es constante en lugar de dramática, que es el punto. KO capitaliza de manera confiable en lugar de correr a toda velocidad, y la trayectoria de ganancias da espacio al dividendo para seguir creciendo año tras año.

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