Die wichtigsten Punkte
- Die Aktie von X-energy fiel im vergangenen Monat um 23 %, da Anleger Aktien von Small-Reactor-Unternehmen verkauften, darunter Oklo und NuScale Power.
- Die eigenen Nachrichten des Unternehmens waren gut: ein Joint-Development-Abkommen mit American Electric Power und Amazon für ein 960-MW-Kraftwerk in Indiana und eine abgeschlossene Sicherheitsprüfung des NRC für seinen Xe-100-Reaktor.
- Wedbush nahm die Aktie mit einem Kursziel von $17 und einer Kaufempfehlung (Buy) auf, was unter dem Konsens von $31 liegt. Dieses Ziel entspricht knapp dem 9-fachen des erwarteten Umsatzes und liegt damit unter dem Durchschnitt der Aktie seit ihrem Börsengang.
- Die Ergebnisse für das dritte Quartal am 12. November müssen zeigen, dass X-energy genügend Liquidität hat, um bis zum Eintreffen der Erlöse aus diesen Projekten durchzuhalten.
Die Aktie von X-energy (XE) ist im vergangenen Monat um 23 % gefallen, und die anderen Small-Reactor-Aktien haben sich noch schlechter entwickelt. Oklo (OKLO) verlor 35 % und NuScale Power (SMR) verlor 31 %, während der Nasdaq 100 um 9 % fiel.
Und das, obwohl es bei X-energy im vergangenen Monat echte Fortschritte gab, einschließlich eines Kraftwerksdeals mit American Electric Power (AEP) und Amazon (AMZN). Und am 2. November nahm Wedbush die Aktie mit einem Kursziel von $17 und einer Kaufempfehlung (Buy) auf, was 54 % über dem aktuellen Kurs der Aktie liegt.
Gute Nachrichten konnten sie nicht retten
Am 19. Oktober unterzeichneten X-energy und AEP eine Joint-Development-Vereinbarung für ein geplantes 12-Einheiten-, 960-MW-Xe-100-Kraftwerk in der Nähe des ehemaligen Kohlekraftwerks Breed im Sullivan County, Indiana. Amazon wird die Entwicklung mitfinanzieren und plant, den Strom abzunehmen. AEP erklärt, das Vorhaben ziele darauf ab, Indiana zu unterstützen, ohne die Kosten für seine Kunden zu erhöhen.
Es handelt sich derzeit noch um Machbarkeitsarbeiten. Aber am 30. Oktober schloss die NRC ihre endgültige Sicherheitsprüfung des Xe-100 ab. Damit sind beide Hauptprüfungen abgeschlossen, die die NRC vor der Genehmigung einer Baugenehmigung benötigt.
Analysten erwarten, dass solche Projekte zu echten Umsätzen führen werden:
Das sind $110 Millionen im Jahr 2025, die bis 2029 auf $1,4 Milliarden anwachsen. Der große Sprung erfolgt 2027, auf $860 Millionen von $210 Millionen in diesem Jahr, also hängt viel von diesem einen Jahr ab.
Sogar der Kursanstieg der Gruppe am 6. Oktober verpuffte. An diesem Tag sprangen die Reaktoraktien aufgrund des 20-jährigen, 890-MW-Kernkraftdeals zwischen Constellation und Google.
TIKR verfolgt 10 Analysten zu X-energy. Wie viele sagen "Kaufen"?
Sehen Sie die vollständige Aufschlüsselung der Kauf-, Halte- und Verkaufsempfehlungen für X-energy zusammen mit den Umsatz- und Gewinnschätzungen von Wall Street an einem Ort. Mehr als 500.000 Anleger nutzen TIKR, um Aktien wie diese zu recherchieren. Sehen Sie sich die Analystenbewertungen für X-energy an
Anleger verkaufen die gesamte Gruppe
Am 14. Oktober senkte Morgan Stanley sein Kursziel im Rahmen einer umfassenderen Überarbeitung seiner Ziele von $41 auf $34 und behielt seine Overweight-Empfehlung bei. An diesem Nachmittag fielen X-energy, Oklo und NuScale gemeinsam. In derselben Nacht fragte ein Anrufer bei CNBCs Jim Cramer in Mad Money nach X-energy:
"Nein, es verliert zu viel Geld. Und seit die Zinsen zu steigen begannen und die Fed zu steigen begann, empfehle ich keine Unternehmen, die Geld verlieren, weil ich am Ende Geld für Sie verlieren werde."
X-energy hatte einen Monat lang gute Nachrichten und fiel trotzdem. Oklo und NuScale fielen sogar noch stärker. Ich interpretiere das so, dass Anleger die gesamte Gruppe verkaufen.
Die Kürzungen gingen weiter. Piper Sandler senkte sein Kursziel am 19. Oktober von $9 auf $8 und behielt seine Underweight-Empfehlung bei. UBS senkte sein Kursziel am 21. Oktober von $34 auf $18 und behielt seine Kaufempfehlung (Buy) bei. Needham nahm die Aktie am 26. Oktober mit einer Halteempfehlung (Hold) und ohne Kursziel auf.
Wedbushs $17 sind eine niedrige Messlatte
Das Kursziel von $17 des Wedbush-Analysten Seth Basham liegt unter den Zielen von UBS ($18), Morgan Stanley ($34) und Guggenheim ($57), und alle drei sind ebenfalls optimistisch. Die Aktie notiert zum 2. November mit dem 5,4-fachen des erwarteten Umsatzes, dem niedrigsten Wert seit ihrem Börsengang:
Wedbushs $17 entsprechen knapp dem 9-fachen des erwarteten Umsatzes. Das liegt immer noch unter dem 13-fachen Durchschnitt der Aktie seit dem Börsengang. Der Durchschnitt umfasst nur sechs Monate und beinhaltet einen Höchststand von 37x im Mai, und $17 sind weit von diesem Höchststand entfernt.
Das Konsenskursziel ist von $48, als die Berichterstattung im Mai begann, auf $31 gesunken. Es liegt immer noch deutlich über dem Ziel von Wedbush:
Am 12. November muss die Liquidität gezeigt werden
X-energy veröffentlicht die Ergebnisse für das dritte Quartal am 12. November. Achten Sie auf seine Liquidität und wie lange sie reicht, sowie auf etwaige Zeitpläne für die Machbarkeitsarbeiten in Indiana und eine Baugenehmigung. Ein verlustbringendes Unternehmen mit Jahren des Aufbaus vor sich könnte durchaus weitere Aktien verkaufen.
So wie ich es sehe, haben Anleger X-energy stärker verkauft, als es durch seine eigenen Nachrichten gerechtfertigt wäre. Wedbushs $17 erscheinen mit einem Multiplikator, der deutlich unter den Höchstständen der Aktie nach dem Börsengang liegt, erreichbar. Natürlich ändert sich das, wenn der Bericht vom 12. November zeigt, dass die Liquidität knapp wird oder die Umsatzschätzung für 2027 zu rutschen beginnt.
Was ist die Aktie von X-energy also tatsächlich wert?
Mit TIKR können Sie den zukünftigen Kurs jeder Aktie in weniger als einer Minute prognostizieren. Geben Sie einfach ein paar Annahmen in das Bewertungsmodell von TIKR ein und sehen Sie, was X-energy wert sein könnte. Beginnen Sie mit den Konsensschätzungen von Wall Street oder passen Sie die Eingaben an, um Ihre eigene Sicht auf das Geschäft widerzuspiegeln. Die Nutzung ist kostenlos.
Bewerten Sie X-energy kostenlos
Haftungsausschluss:
Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR nicht als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Content-Team gedacht sind, noch stellen sie Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar. Wir erstellen unsere Inhalte auf der Grundlage von Anlagedaten aus dem TIKR Terminal und Analystenschätzungen. Unsere Analyse umfasst möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates. TIKR hat keine Position in den genannten Aktien. Vielen Dank fürs Lesen und viel Erfolg beim Investieren!
