Wichtigste Erkenntnisse:
- Flutter verfolgt sowohl in den USA als auch auf den internationalen Märkten eine starke operative Strategie mit produktbezogenem Wachstum.
- Auf der Grundlage der Annahmen des Bewertungsmodells könnte die FLUT-Aktie bis Dezember 2027 einen Wert von 380 $/Aktie erreichen.
- Dies entspricht einer Gesamtrendite von 34 % ausgehend vom heutigen Kurs von 283 $/Aktie, mit einer annualisierten Rendite von 14 % über 2,2 Jahre.
Flutter Entertainment(FLUT) stärkt seine Position als weltgrößter Anbieter von Online-Wetten und -Glücksspielen durch Produktinnovationen, internationale Expansion und operative Effizienzsteigerungen.
Das Unternehmen ist in zwei Hauptbereichen tätig: US-Märkte (angeführt von FanDuel) und internationale Märkte (einschließlich Marken wie Sky Betting & Gaming, Sisal, PokerStars und Betfair), die weltweit rund 16 Millionen monatliche Spieler bedienen.
Zu den Kernangeboten gehören Online-Sportwetten, iGaming-Produkte, Wettbörsen und Pokerplattformen, die über marktführende mobile Apps und Webplattformen in mehreren Ländern angeboten werden.
Flutter meldete für das 2. Quartal einen Umsatz von 3,1 Milliarden US-Dollar, 16 % mehr als im Vorjahr. Das bereinigte EBITDA stieg um 25 %, wobei sowohl das US-amerikanische als auch das internationale Segment eine starke Leistung zeigten.
Das Unternehmen zeigt eine hervorragende Dynamik bei Produktinnovationen und Marktumsetzung. Die Marke FanDuel ist sowohl auf dem US-amerikanischen Sportwetten- als auch auf dem iGaming-Markt die klare Nummer 1.
Flutter erzielte ein bemerkenswertes iGaming-Umsatzwachstum von 42 % in den USA, das auf Produktverbesserungen, einschließlich der Einführung des FanDuel Rewards Club und exklusiver Inhalte, zurückzuführen ist.
Die internationalen Märkte trugen zu einem Umsatz von 2,4 Milliarden US-Dollar bei, was einem Wachstum von 15 % entspricht. Dies ist auf die jüngsten Übernahmen in Italien und Brasilien zurückzuführen, die führende Positionen in wachstumsstarken Märkten geschaffen haben.
Die FLUT-Aktie ging 2009 an die Börse und hat seitdem mehr als 2.000 % an die Aktionäre zurückgegeben. Hier erfahren Sie, warum die Flutter-Aktie bis 2027 weiterhin attraktive Renditen liefern könnte, da das Unternehmen Produktinnovationen skaliert und gleichzeitig die Margen durch operative Hebelwirkung ausbaut.
Was das Modell für Flutter Entertainment Stock sagt
Wir analysierten das Potenzial von Flutter anhand von Bewertungsannahmen, die auf der Produktführerschaft, der Margenexpansion und den Marktchancen sowohl im US-amerikanischen als auch im internationalen Segment basieren.
Die Investoren sehen angesichts der klaren Marktführerschaft von Flutter bei Online-Wetten in den USA, des diversifizierten internationalen Portfolios und des systematischen Ansatzes für operative Verbesserungen, die die Rentabilität steigern, erhebliche Chancen.
Das Geschäftsmodell bietet mehrere Wachstumsmöglichkeiten durch die Einführung neuer Bundesstaaten, die Ausweitung des iGaming, internationale Übernahmen und die Konsolidierung der Technologieplattform, was die Kosten senkt und gleichzeitig das Kundenerlebnis verbessert.
Auf der Grundlage von Schätzungen eines jährlichen Umsatzwachstums von 16 %, einer operativen Marge von 15,7 % und einer KGV-Bewertung von 30 prognostiziert das Modell, dass die Flutter-Aktie von 283 $/Aktie auf 380 $/Aktie steigen könnte.
Das entspricht einer Gesamtrendite von 34 % bzw. einer annualisierten Rendite von 14 % über 2,2 Jahre.
Unsere Annahmen bei der Bewertung
Mit dem Bewertungsmodell von TIKR können Sie Ihre eigenen Annahmen für das Umsatzwachstum eines Unternehmens, die operativen Margen und das KGV-Multiple eingeben und die erwarteten Renditen der Aktie berechnen.
Das haben wir für den FLUT-Bestand verwendet:
1. Umsatzwachstum: 16%
Flutter meldete für das 2. Quartal ein Umsatzwachstum von 16% mit starken Leistungen in allen Geschäftsbereichen. Der Umsatz in den USA wuchs um 17%, einschließlich 11% Wachstum bei den Sportwetten und einem außergewöhnlichen Wachstum von 42% im Bereich iGaming.
Zu den Wachstumstreibern gehören anhaltende Marktanteilsgewinne in den USA, die Einführung neuer Bundesstaaten (Missouri startet im Dezember 2025), internationale Akquisitionen, die 11 Prozentpunkte zum Wachstum beitragen, und Produktinnovationen, die die Kundenbindung fördern.
Die Prognose des Unternehmens für das Jahr 2025 sieht einen Umsatz von 17,26 Milliarden US-Dollar vor, was einem Wachstum von 23 % gegenüber dem Vorjahr entspricht und eine starke Dynamik zeigt.
Wir haben eine Prognose von 16 % verwendet, die Flutters ausgewogenen Ansatz für nachhaltiges Wachstum widerspiegelt, während wir gleichzeitig in die Produktentwicklung investieren und regulatorische Änderungen bewältigen.
2. Operative Margen:15,7%
Flutter befindet sich derzeit in einer signifikanten Margenexpansionsphase. Die bereinigten EBITDA-Margen in den USA erreichten im zweiten Quartal 17,7 %, 530 Basispunkte mehr als im Vorjahr durch operative Hebelwirkung.
Es zielt auf ein kontinuierliches Margenwachstum durch einen geringeren Bedarf an Marketingeffizienz in reiferen Märkten, Kosteneinsparungen in Höhe von 300 Millionen US-Dollar durch die Konsolidierung der Technologieplattform (wobei der Großteil der Einsparungen im Jahr 2027 realisiert werden soll) und einen jährlichen Nutzen von 65 Millionen US-Dollar durch neu ausgehandelte Marktzugangsvereinbarungen.
Das Management bleibt zuversichtlich, was die langfristigen Margenziele betrifft, da sich die Skalenvorteile in beiden Geschäftsbereichen verstärken.
3. KGV-Multiplikator zum Ausstieg: 30x
Flutter wird derzeit mit einem KGV von 29 gehandelt, was in der Nähe seines 1-Jahres-Durchschnitts von 31 liegt, aber deutlich über den längerfristigen historischen Durchschnittswerten.
Die erstklassige Bewertung spiegelt die marktführende Position von Flutter, den starken Wachstumskurs und das sich verbessernde Rentabilitätsprofil wider, da das US-Geschäft schnell wächst.
Langfristige Wettbewerbsvorteile wie eigene Technologieplattformen, regulatorisches Fachwissen und eine globale Betriebsgröße dürften die hohen Bewertungen stützen, da das Unternehmen seine Margenausweitungsziele erreicht.
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Was passiert, wenn die Dinge besser oder schlechter laufen?
Verschiedene Szenarien für FLUT-Aktien bis 2030 zeigen unterschiedliche Ergebnisse auf der Grundlage von Ausführungs- und Marktbedingungen: (dies sind Schätzungen, keine garantierten Erträge):
- Low Case: Langsameres Wachstum der Gewinnspanne in den USA und regulatorischer Gegenwind → 4% jährliche Rendite
- Mid Case: Erfolgreiche Margenentwicklung und internationales Wachstum → 10 % jährliche Rendite
- Hoher Fall: Marktanteilsgewinne und Kosteneinsparungen übertreffen die Erwartungen → 16 % jährliche Rendite
Selbst im konservativen Fall bietet die Flutter-Aktie vernünftige Renditen, die durch die Marktführerschaft und diversifizierte Umsatzströme in verschiedenen Regionen unterstützt werden.
Das Aufwärtsszenario könnte zu einer starken Performance führen, wenn das Unternehmen die regulatorischen Veränderungen erfolgreich meistert, die betriebliche Effizienz maximiert und von den Vorteilen internationaler Übernahmen profitiert.
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Wall Street-Analysten sind optimistisch für diese 5 unterbewerteten Compounders mit Marktübertreffungspotenzial
TIKR hat soeben einen neuen kostenlosen Bericht über 5 Compounders veröffentlicht, die unterbewertet erscheinen, den Markt in der Vergangenheit geschlagen haben und auf der Grundlage von Analystenschätzungen in den nächsten 1-5 Jahren weiterhin eine überdurchschnittliche Performance erzielen könnten.
Darin finden Sie eine Aufschlüsselung von 5 hochwertigen Unternehmen mit:
- Starkes Umsatzwachstum und dauerhafte Wettbewerbsvorteile
- Attraktive Bewertungen auf der Grundlage der voraussichtlichen Gewinne und des erwarteten Gewinnwachstums
- Langfristiges Aufwärtspotenzial durch Analystenprognosen und Bewertungsmodelle von TIKR gestützt
Dies sind die Arten von Aktien, die langfristig enorme Renditen bringen können, vor allem wenn man sie erwischt, solange sie noch mit einem Abschlag gehandelt werden.
Egal, ob Sie ein langfristiger Investor sind oder einfach nur nach großartigen Unternehmen suchen, die unter dem fairen Wert gehandelt werden, dieser Bericht wird Ihnen helfen, die besten Chancen zu erkennen.
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Haftungsausschluss:
Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR nicht als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Inhaltsteam gedacht sind und auch keine Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien darstellen. Wir erstellen unsere Inhalte auf der Grundlage der Anlagedaten von TIKR Terminal und der Schätzungen von Analysten. Unsere Analysen enthalten möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates. TIKR hat keine Position in den genannten Aktien. Vielen Dank für die Lektüre und viel Spaß beim Investieren!
