Wichtige Kennzahlen für VZ
- Performance der vergangenen Woche: Konsolidierend
- 52-Wochen-Spanne: $38 bis $52
- Zielpreis laut Bewertungsmodell: $59
- Implizierte Wertsteigerung: 25,3 % über 2,4 Jahre
Sehen Sie, was Verizons Cashflow-Wachstum für Ihre eigene Renditezielsetzung bedeuten könnte (kostenlos) >>>
Abonnentenwachstum verbessert sich, während ein neuer KI-Aspekt entsteht
Die Aktien von Verizon (VZ) haben sich in den letzten Wochen relativ stabil gehalten, gestützt durch verbesserte Abonnententrends aus dem Geschäftsbericht vom Juli. Das Unternehmen gewann im zweiten Quartal 184.000 Postpaid-Handyabonnenten und steigerte die Nettozugänge im Breitbandbereich auf 348.000 – beides Zeichen dafür, dass sich seine Netzinvestitionen auszahlen.
Die Kündigungsquote (Churn), also die Rate, mit der Kunden den Dienst kündigen, verbesserte sich ebenfalls. Die Postpaid-Handy-Kündigungsquote bei Privatkunden sank auf 0,84 %, was historisch niedrig für Verizon ist. Eine niedrigere Kündigungsquote bedeutet, dass das Unternehmen weniger Geld für die Rückgewinnung oder den Ersatz verlorener Kunden ausgeben muss, was die Profitabilität unterstützt, auch ohne die Preise aggressiv anzuheben.
Eine separate Entwicklung ist die Hinzufügung eines längerfristigen Wachstumsaspekts. Verizon schloss eine Dark-Fiber-Vereinbarung im Wert von mehr als 1 Milliarde Dollar für die Anbindung von Google-Rechenzentren ab, Teil seiner breiteren AI-Connect-Strategie. Während dieser Deal die Umsätze nicht sofort steigern wird, positioniert er Verizon, um von den weiter wachsenden KI-Infrastrukturausgaben in der Branche zu profitieren.
Diese Woche brachte eine neue wettbewerbliche Sorge, da die wachsenden Mobilfunkambitionen von SpaceX die Telekom-Aktien insgesamt, einschließlich Verizon, erschütterten. Wenn Verizons Abonnentendynamik neben seinem KI-Infrastrukturausbau anhält, könnte die stetige Performance der Aktie schließlich mehr Aufmerksamkeit von Investoren auf sich ziehen. CEO Dan Schulman sagte Investoren, dass KI-Infrastrukturdeals ein neuer Wachstumsvektor werden könnten, der sich auf ein bereits sich verbesserndes Mobilfunk- und Breitbandgeschäft aufsetzt.
Sehen Sie, wie Verizons Cashflow und KI-Infrastrukturwetten seine nächsten Jahre prägen könnten >>>
Ist die VZ-Aktie unterbewertet?
Unter den Annahmen des Bewertungsmodells, die bis zum 31.12.28 realisiert werden, wird die Aktie modelliert mit:
- Umsatzwachstum (CAGR): 1,8 %
- Betriebsmargen: 24,6 %
- Exit-KGV: 8,8x
Basierend auf diesen Eingaben schätzt das Modell einen Zielpreis von $59, was eine Gesamtrendite von 25,3 % und eine annualisierte Rendite von 9,8 % über die nächsten 2,4 Jahre impliziert.
Verizon notiert mit einem der niedrigsten Multiples unter den großen Telekom-Werten, was sein langsames Umsatzwachstum und die hohe Verschuldung widerspiegelt. Das Modell geht von einem Wachstum unter 2 % pro Jahr aus, was zu einem reifen Mobilfunkmarkt passt, in dem Abonnentengewinne aus Marktanteilsgewinnen und nicht aus einer Vergrößerung des Gesamtmarktes stammen.
Was die Aktie trotz des langsamen Wachstums interessant macht, ist ihre Dividendenrendite, die derzeit über 6 % liegt, kombiniert mit einem stetigen Free Cashflow. Die Prognose für das Free-Cashflow-Wachstum von 9 % bis 10 % für das Jahr gibt Verizon Spielraum, diese Dividende weiterhin zu zahlen und gleichzeitig seine Aktienrückkäufe und KI-Infrastrukturinvestitionen zu finanzieren.
Im Vergleich zu seiner eigenen Handelshistorie liegt Verizons aktuelles Multiple unter seinem 10-Jahres-Durchschnitt, was darauf hindeutet, dass der Markt auch bei sich verbessernder kurzfristiger Umsetzung bezüglich des langfristigen Wachstums vorsichtig bleibt. Der Google-Fiber-Deal bietet einen Grund, warum diese Vorsicht schließlich nachlassen könnte.
Schätzen Sie den fairen Wert eines Unternehmens sofort (kostenlos mit TIKR) >>>
Verizon vs. AT&T und T-Mobile im Mobilfunk
Verizons Performance sieht je nach Vergleichskonkurrent unterschiedlich aus. AT&T (T) und T-Mobile (TMUS) repräsentieren sehr unterschiedliche Wettbewerbsstrategien innerhalb desselben Mobilfunkmarktes.
AT&T notiert mit einem Forward-KGV von etwa 12x, etwas höher als Verizon, und sein Umsatzwachstum lag bei etwa 2 % bis 3 %, ähnlich wie Verizons eigenes bescheidenes Tempo. Die Betriebsmargen von AT&T liegen im niedrigen 20 %-Bereich, knapp unter der Annahme von 24,6 % für Verizon in diesem Modell.
T-Mobile notiert mit einem deutlich höheren Forward-KGV, oft über 20x, was das stärkere Abonnentenwachstum widerspiegelt, das von seinem aggressiven Netzausbau getrieben wird. Das Umsatzwachstum von T-Mobile hat sowohl Verizon als auch AT&T konsequent übertroffen, was erklärt, warum Investoren es mit einem Premium-Multiple belohnt haben.
Verizons Wettbewerbsvorteil (Moat) bleibt seine umfangreiche Glasfaser- und Mobilfunkinfrastruktur, die nun für den Google-Rechenzentren-Deal genutzt wird. Dieser Infrastrukturvorteil ist für T-Mobile auch bei schnelleren Abonnentengewinnen schwerer schnell zu replizieren.
Was treibt die VZ -Aktie künftig an?
Die Google-Fiber-Vereinbarung ist der klarste neue Katalysator, den man im Auge behalten sollte. Das Management hat gesagt, dass KI-Infrastrukturumsätze ab 2027 bedeutend beitragen könnten, daher sollten Investoren auf zusätzliche Rechenzentren-Deals achten, die diesen neuen Wachstumspfad validieren würden.
Die Free-Cashflow-Prognose ist ein weiterer wichtiger Indikator. Verizon hat seine Free-Cashflow-Wachstumsprognose auf 9 % bis 10 % angehoben, und das Erreichen dieses Ziels würde sowohl die Dividende als auch die erweiterte Genehmigung für Aktienrückkäufe in Höhe von 4,5 Milliarden Dollar unterstützen.
Der Wettbewerbsdruck durch die satellitengestützten Mobilfunkambitionen von SpaceX ist ein Risiko, das genau beobachtet werden sollte. Während die kurzfristigen Auswirkungen begrenzt erscheinen, könnten anhaltende Schlagzeilen die Stimmung im Telekom-Sektor belasten, selbst wenn Verizons eigene Fundamentaldaten solide bleiben.
Wenn sich das Abonnentenwachstum und die Kündigungstrends weiter verbessern, könnte Verizons niedriges Bewertungsmultiple allmählich steigen. Künftig sollten Investoren die Kündigungsquote und Breitbandzugänge im dritten Quartal im Auge behalten, um zu bestätigen, dass die Trends des zweiten Quartals anhalten.
Sollten Sie in Verizon investieren?
Der einzige Weg, es wirklich zu wissen, ist, sich die Zahlen selbst anzusehen. TIKR gibt Ihnen kostenlosen Zugang zu denselben institutionellen Finanzdaten, die professionelle Analysten verwenden, um genau diese Frage zu beantworten.
Rufen Sie VZ auf, und Sie sehen Jahre von historischen Finanzdaten, was Wall-Street-Analysten für Umsätze und Gewinne in den kommenden Quartalen erwarten, wie sich Bewertungsmultiples im Laufe der Zeit bewegt haben und ob Kursziele steigen oder fallen.
Sie können eine kostenlose Watchlist erstellen, um VZ neben jeder anderen Aktie auf Ihrer Beobachtungsliste zu verfolgen. Keine Kreditkarte erforderlich. Nur die Daten, die Sie benötigen, um selbst zu entscheiden.
Analysieren Sie die VZ -Aktie auf TIKR Free→
Haftungsausschluss:
Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR nicht als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Content-Team gedacht sind, noch sind sie Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien. Wir erstellen unsere Inhalte auf der Grundlage der Investitionsdaten des TIKR Terminals und der Schätzungen von Analysten. Unsere Analyse umfasst möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates. TIKR hat keine Position in den genannten Aktien. Vielen Dank fürs Lesen und viel Erfolg beim Investieren!
