Wichtige Kennzahlen für Datadog-Aktien
- Eintages-Performance: -19%
- 52-Wochen-Spanne: $98 bis $293
- Zielpreis laut Bewertungsmodell: Rund $275
- Implizierte Wertsteigerung ab $229: Rund 20%
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Was ist passiert?
Die Aktie von Datadog fiel heute um etwa 19% und schloss nahe $229 pro Aktie, nachdem ihr Quartalsbericht für das zweite Quartal eine starke Rally unterbrach, die die Aktie vor der Veröffentlichung der Ergebnisse auf ein neues 52-Wochen-Hoch nahe $293 getrieben hatte.
Die Datadog-Aktie fiel konkret, weil das Management eine geringere Nutzung durch seinen größten Kunden offenlegte und ein langsameres Umsatzwachstum für das dritte Quartal prognostizierte. Das Unternehmen erwartet für Q3 einen Umsatz von etwa 1,14 Milliarden US-Dollar, was einem Wachstum von 28 % bis 29 % entspricht, verglichen mit einem Wachstum von 36 % im Q2, während die Mitte des Prognosebereichs nur ein bescheidenes sequenzielles Wachstum gegenüber 1,12 Milliarden US-Dollar impliziert. Die Aussichten blieben in absoluten Zahlen gesund, aber der kleinere Umsatzüberschuss und die erwartete Verlangsamung konnten die ungewöhnlich hohen Erwartungen nicht erfüllen, die durch die frühere Rally der Aktie entstanden waren.
Diese Woche meldete Datadog für Q2 einen Umsatz von 1,12 Milliarden US-Dollar, ein Plus von 36 % im Jahresvergleich, während das sequenzielle Umsatzwachstum 11 % erreichte, den höchsten Wert seit Q2 2022, und die noch ausstehenden Leistungsverpflichtungen um 43 % auf 3,47 Milliarden US-Dollar stiegen. CEO Olivier Pomel sagte, "das Geschäft boomt", da das Umsatzwachstum von Nicht-KI-Kunden auf den hohen 20er-Bereich beschleunigte, mehr als 750 KI-Kunden Datadog nutzten und das Unternehmen einen mehrjährigen Vertrag im Wert von über 30 Millionen US-Dollar sowie eine Verlängerung im neunstelligen Bereich mit seinem größten Kunden unterzeichnete. Das Management hat die erwartete Nutzungsreduzierung dieses Kunden ab Q3 in seine Prognose einbezogen.
Auch die optimistischen Analystenerwartungen setzten die Latte hoch, als Morgan Stanley sein Kursziel kurz vor der Ergebnisveröffentlichung von 225 auf 300 US-Dollar anhob und dabei die Einstufung "Overweight" beibehielt. Datadog übertraf die Konsensschätzungen weiterhin mit einem bereinigten Gewinn je Aktie (EPS) von 0,65 US-Dollar gegenüber 0,58 US-Dollar und einem Umsatz von 1,12 Milliarden US-Dollar gegenüber etwa 1,08 Milliarden US-Dollar, während die Prognose für das Gesamtjahr auf 4,45 bis 4,47 Milliarden US-Dollar Umsatz und einen bereinigten Gewinn je Aktie von 2,50 bis 2,54 US-Dollar angehoben wurde. Datadog konkurriert mit Dynatrace und Elastic im Bereich der Observability-Software, die Unternehmen bei der Überwachung von Anwendungen, Cloud-Infrastruktur, Logs und Sicherheitsbedrohungen hilft. Sein Umsatzwachstum von 36 % im Q2 übertraf deutlich das Wachstum von 19 % von Dynatrace im Geschäftsjahr 2026, obwohl die bereinigte operative Marge von 29 % bei Dynatrace eine höhere Profitabilitätsmarke setzt.
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Erscheint Datadog nach dem Verkauf fair bewertet?
Unter Bewertungsannahmen wird die Aktie mit folgendem Modell bewertet:
- Umsatzwachstum (CAGR): Rund 25%
- Operative Margen: Rund 23%
- Exit-KGV: 42x
Das modellierte Wachstum von Datadog hängt davon ab, dass Kunden über die Infrastrukturüberwachung hinaus auf Logs, Application-Performance-Monitoring, Sicherheit und User-Experience-Produkte ausweiten. Bereits 58 % der Kunden nutzen mindestens vier Produkte und 37 % nutzen sechs oder mehr.
KI bietet einen weiteren Wachstumshebel, da Modelltraining, Inferenz, GPU-Flotten, Datenpipelines und Software-Agenten mehr Systeme schaffen, die Unternehmen überwachen und absichern müssen, während Bits AI Ingenieuren hilft, Probleme zu identifizieren, ihre Ursachen zu finden und Ausfälle schneller zu beheben.
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Das schnellere Wachstum von Datadog rechtfertigt eine Premium-Bewertung, aber die nicht-GAAP operative Marge von 29 % bei Dynatrace zeigt, warum Datadog mehr von seinem Umsatzwachstum in Gewinn umwandeln muss, um ein Exit-KGV von 42x zu rechtfertigen.
Das Kursziel des Modells von rund 275 US-Dollar impliziert eine Gesamtwertsteigerung von rund 20 % gegenüber dem Kurs nach der Ergebnisveröffentlichung nahe 229 US-Dollar über etwa 2,4 Jahre, was einer annualisierten Rendite von rund 8 % entspricht.
Auf aktuellen Niveaus erscheint Datadog fair bewertet und nicht eindeutig unterbewertet. Stärkere Renditen erfordern eine breite Unternehmensnutzung, eine tiefere Produktadoption und eine KI-bezogene Nachfrage, die die reduzierte Nutzung durch seinen größten Kontoausgleich überwiegen.
Wie viel Wertsteigerungspotenzial hat die DDOG-Aktie von hier aus?
Anleger können den potenziellen Aktienkurs von Datadog – oder was jede Aktie wert sein könnte – in weniger als einer Minute mit dem neuen Bewertungsmodell-Tool von TIKR schätzen.
Alles, was benötigt wird, sind drei einfache Eingaben:
- Umsatzwachstum
- Operative Margen
- Exit-KGV
Daraus berechnet TIKR den potenziellen Aktienkurs und die Gesamtrenditen unter Bull-, Basis- und Bären-Szenarien, sodass Sie schnell erkennen können, ob eine Aktie unterbewertet oder überbewertet erscheint.
Wenn Sie unsicher sind, was Sie eingeben sollen, füllt TIKR jede Eingabe automatisch mit den Konsensschätzungen der Analysten aus und gibt Ihnen so einen schnellen, zuverlässigen Ausgangspunkt.
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