[BILDNACHWEIS: NASA/Aubrey Gemignani via Canva]
Wichtige Erkenntnisse
- Tesla-Aktien fielen heute um 12 %, und SpaceX fiel ebenfalls, nachdem die Demokraten den Kongress und Texas gewannen und Zweifel an einer SpaceX-Tesla-Fusion aufkamen.
- Eine langsamere Fusion nimmt einen Teil des Arguments weg, das die Tesla-Bullen seit Oktober vorgebracht haben.
- Analysten erwarten für 2028 ein normalisiertes EPS von 3,24 $, immer noch unter den 4,07 $ von 2022, sodass Investoren hauptsächlich für Robotaxi, Optimus und die Fusion zahlen.
- Selbst nach dem Rückgang notiert Tesla weit über seinem durchschnittlichen Forward-KGV der letzten fünf Jahre.
Tesla (TSLA) verlor heute weitere 12 %. Das kommt zu Mittwochs Rückgang hinzu, der erfolgte, nachdem die Demokraten das Repräsentantenhaus, den Senat und das Gouverneursamt in Texas gewonnen hatten. Sowohl Tesla als auch SpaceX (SPCX) haben ihren Hauptsitz in Texas.
Ein langwierigerer Weg zur Fusion
SpaceX fiel ebenfalls um 9 %. Auf dem SpaceX-Q3-Call letzten Monat sagte Musk, eine Fusion der beiden Unternehmen sei eine gute Idee, und beide Unternehmen erkunden einen Deal.
Dan Ives ist Partner und Managing Director bei Yorkville und einer der bekanntesten Tesla-Bullen an der Wall Street. Er erwartet weiterhin eine Fusion. Aber er schrieb heute, dass sie "angesichts dieser neuen politischen blauen Landkarte in Washington/Texas nun einen viel schwierigeren regulatorischen Weg vor sich hat, um diesen Deal bis 2027 abzuschließen."
Das ist ein Problem für die Tesla-Bullen. Als Barclays Tesla Ende Oktober hochstufte, nannte es die Fusion einen zentralen Teil des Bullenfalls und erhöhte sein Kursziel auf 450 $.
Bewertet für Robotaxi, Optimus und den Deal
Den Preis von Tesla lässt sich nicht allein mit den Erträgen aus Autos und Batterien rechtfertigen. Analysten erwarten für 2028 ein normalisiertes EPS von 3,24 $, was immer noch unter den 4,07 $ liegt, die Tesla 2022 erzielte:
Trotzdem stand Teslas Forward-KGV vor dem heutigen Rückgang bei 189x, weit über dem Fünfjahresdurchschnitt von 108x:
Zum heutigen Preis liegt es immer noch bei etwa 170x. Das ist die Art von Multiplikator, die KI-Aktien erhalten, was hilft zu erklären, warum Tesla heute zusammen mit Chip- und Rechenzentrumsaktien fiel.
TIKR verfolgt 44 Analysten zu Tesla. Wie viele sagen "Kaufen"?
Sehen Sie die vollständige Aufschlüsselung der Kauf-, Halte- und Verkaufsempfehlungen zu Tesla zusammen mit den Umsatz- und Gewinnschätzungen der Wall Street an einem Ort. Mehr als 500.000 Investoren nutzen TIKR, um Aktien wie diese zu recherchieren. Teslas Analystenbewertungen ansehen
Auch Rechenzentrums-Energie bekam einen Dämpfer
Bloom Energy (BE) sank um 17 %, obwohl NTT DATA heute Morgen einen 900-MW-Brennstoffzellen-Deal mit Bloom bekannt gab. Goldman-Sachs-Analysten erwarten, dass demokratische Siege auf Bundesstaats- und lokaler Ebene zu "kurzfristigen Moratorien für Rechenzentren führen werden, was etwa 45 % der geplanten US-Rechenzentrumskapazitätserweiterung betreffen könnte."
Das ist auch ein Risiko für Tesla. Sein Energiegeschäft trug 2025 22 % zum Bruttogewinn des Unternehmens bei. Und Morgan-Stanley-Autoanalyst Andrew Percoco nannte Tesla gerade den "sehr offensichtlichen Player" bei Rechenzentrumsbatterien.
Bei diesem Dip noch abwarten
Ich würde hier nicht kaufen. Die Fusion war einer der neueren Gründe, Tesla zu besitzen, und sie wurde gerade langsamer, ohne dass bisher Bedingungen bekannt gegeben wurden. Selbst nach dem heutigen Rückgang notiert die Aktie deutlich über ihrem durchschnittlichen KGV der letzten fünf Jahre. Und das bei Gewinnen, von denen Analysten erwarten, dass sie bis 2028 unter denen von 2022 bleiben werden.
Natürlich, wenn die Robotaxi-Umsätze bis Mitte 2027, wie Musk erwartet, spürbar werden, werden sich wenige Aktionäre darum kümmern, wann die Fusion abgeschlossen wird.
Was ist die Tesla-Aktie also wirklich wert?
Mit TIKR können Sie den zukünftigen Preis jeder Aktie in weniger als einer Minute prognostizieren. Geben Sie einfach ein paar Annahmen in das Bewertungsmodell von TIKR ein und sehen Sie, was Tesla wert sein könnte. Beginnen Sie mit den Konsensschätzungen der Wall Street oder passen Sie die Eingaben an, um Ihre eigene Sicht auf das Geschäft widerzuspiegeln. Die Nutzung ist kostenlos.
Haftungsausschluss:
Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR nicht als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Content-Team gedacht sind, noch sind sie Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien. Wir erstellen unsere Inhalte auf Basis der Anlagedaten des TIKR Terminals und den Schätzungen von Analysten. Unsere Analyse umfasst möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates. TIKR hat keine Position in den genannten Aktien. Vielen Dank fürs Lesen und viel Erfolg beim Investieren!
