Wichtige Statistiken für die Take-Two-Aktie
- Performance in der vergangenen Woche: +0.01%
- 52-Wochen-Spanne: $188,6 bis $264,8
- Aktueller Kurs: $
Was ist passiert?
Take-Two(TTWO), der Videospiel-Publisher hinter Grand Theft Auto und NBA 2K, hob am 3. Februar seine Prognose für die Nettobuchungen im Gesamtjahr auf 6,65 bis 6,70 Mrd. US-Dollar an, was einem Wachstum von 18 % und einer Erhöhung um 725 Mio. US-Dollar gegenüber der ursprünglichen Prognose vom Mai 2025 entspricht, wobei die Aktien bei 211,50 US-Dollar lagen.
DieNettobuchungen für das dritte Quartal des Geschäftsjahres 2026 in Höhe von 1,76 Mrd. US-Dollar übertrafen das obere Ende der Prognose um mehr als 160 Mio. US-Dollar, angetrieben durch wiederkehrende Verbraucherausgaben, d. h. wiederkehrende In-Game-Käufe, die vorhersehbare, margenstarke Umsätze generieren, die um 23 % gegenüber einer Prognose von 8 % bei NBA 2K, GTA Online und mobilen Titeln anstiegen.
Toon Blast, das mobile Puzzlespiel von Zynga, das Take-Two 2022 übernommen hat, wuchs im Jahresvergleich um 43 % und überschritt die 3-Milliarden-Dollar-Marke bei den Lifetime-Netto-Buchungen. Damit ist es der Ankerpunkt eines mobilen Segments, das jetzt etwa 46 % der gesamten Netto-Buchungen des Unternehmens ausmacht und gerade sein stärkstes Direct-to-Consumer-Quartal in der Geschichte abgeliefert hat.
Strauss Zelnick, Chairman und CEO, erklärte in der Telefonkonferenz zum 3. Quartal 2026: "Wir sind mehr als begeistert von unseren Erwartungen für das nächste Jahr, einschließlich WWE, das in diesem Jahr erscheint, und natürlich NBA 2K und vor allem GTA VI", was direkt mit dem Erscheinungsdatum von GTA VI am 19. November zusammenhängt, da Rockstar das Marketing im Sommer 2026 beginnen wird.
Mit der Veröffentlichung von GTA VI am 19. November, der Veröffentlichung von WWE 2K26 am 13. März, der Anhebung der Prognose für den operativen Cashflow von 250 Millionen Dollar auf 450 Millionen Dollar und einer 3-Jahres-Pipeline, die die Geschäftsjahre 2027 bis 2029 abdeckt und bei der Gewinnmitteilung im Mai vorgestellt werden soll, baut Take-Two auf das, was das Management als Rekord-Nettoeinnahmen im Geschäftsjahr 2027 erwartet.
Die Meinung der Wall Street zur TTWO-Aktie
Die Anhebung der Prognose vom 3. Februar auf 6,65 bis 6,70 Milliarden Dollar bestätigt, dass der Gewinnmotor bereits vor der Auslieferung von GTA VI am 19. November anspringt, dem Open-World-Franchise, das für 225 Millionen verkaufte Einheiten von GTA V verantwortlich ist.
Der Umsatz soll von 5,65 Mrd. $ im Geschäftsjahr 2025 auf 6,69 Mrd. $ im Geschäftsjahr 2026 und dann auf 9,23 Mrd. $ im Geschäftsjahr 2027 ansteigen, ein Sprung von 38 % in einem Jahr, der ausschließlich auf die Einführung von GTA VI und die damit verbundenen wiederkehrenden Verbraucherausgaben zurückzuführen ist.
Die stärkste Zahl des Modells ist der Gewinn pro Aktie im Geschäftsjahr 2027 von 7,79 $, ein Anstieg von 103,6 % gegenüber dem Vorjahr (3,83 $), da die Monetarisierung von GTA VI mit margenstarken wiederkehrenden Verbraucherausgaben einhergeht, die bereits 78 % der Nettobuchungen ausmachen und auf einer bestehenden Gewinnbasis aufbauen.
Mit 24 Käufen, zwei Outperforms, einem Hold und einem Sell unter 28 Analysten, die sich auf ein durchschnittliches Kursziel von $276,81 einigen, was einen Aufwärtstrend von 30,9 % gegenüber $211,50 bedeutet, bevor GTA VI auch nur ein einziges Exemplar ausliefert, ist die Street überwältigend für diesen Superzyklus positioniert.
Die Spanne der Analysten reicht von $165 bis $300, wobei die Untergrenze das Risiko einer Verzögerung von GTA VI über den 19. November hinaus widerspiegelt und die Obergrenze die volle Verdoppelung des Gewinns pro Aktie für das Geschäftsjahr 2027, die die Schätzungen derzeit vorhersagen.
Was sagt das Bewertungsmodell?
Das Mid-Case-Modell von TIKR zielt auf 376,37 $ ab und impliziert eine Gesamtrendite von 78 % über 4,1 Jahre bei einer annualisierten IRR von 15,2 %, die auf einer CAGR von 12,5 % bei den Einnahmen und einer Erholung der Nettogewinnspannen von heute 9,6 % auf 19 % bis zum Geschäftsjahr 2028 beruht. Beide Annahmen haben sich bereits bewahrheitet: Die EBITDA-Margen steigen von 13,4 % im Geschäftsjahr 2025 auf voraussichtlich 21 % im Geschäftsjahr 2027, da die margenstarken wiederkehrenden Einnahmen von GTA VI steigen.
Der Markt bewertet TTWO mit $211,50 gegenüber einer EPS-Schätzung von $7,79 für das Geschäftsjahr 2027, was bedeutet, dass die Aktie mit dem ungefähren 27-fachen der Gewinne des nächsten Jahres gehandelt wird, obwohl ein EPS-Wachstumsjahr von 103,6% am Horizont steht.
Der operative Cashflow, der in der Mitte des Zyklus, vor der Auslieferung von GTA VI, von 250 Mio. $ auf 450 Mio. $ angehoben wurde, beweist, dass die Ertragsbasis beim Eintritt in den Superzyklus strukturell stärker ist, als der Tiefststand von 2,81 $ pro Aktie im Geschäftsjahr 2024 vermuten ließ.
Die Tatsache, dass Toon Blast 3 Mrd. USD an Nettobuchungen auf Lebenszeit überschritten hat und der Bereich Mobile sein bisher stärkstes Direct-to-Consumer-Quartal ablieferte, bestätigt, dass 46 % des Umsatzes außerhalb der Rockstar-Mischungen unabhängig sind, was das Risiko einer Konzentration auf einen einzelnen Titel im TIKR-Modell verringert.
Ein Ausrutscher von GTA VI nach dem 19. November eliminiert die EPS-Wachstumsschätzung für das Geschäftsjahr 2027 in Höhe von 103,6 % und lässt die Umsatzstufe von 6,69 Mrd. $ auf 9,23 Mrd. $ einbrechen, wodurch die Annahme der Erholung der Nettogewinnspanne des TIKR-Modells direkt gebrochen wird.
Die Gewinnmitteilung für das vierte Quartal im Mai 2026 liefert die erste offizielle Prognose für das Geschäftsjahr 2027 zusammen mit der 3-Jahres-Pipeline bis zum Geschäftsjahr 2029, so dass die anfängliche Zahl der Nettobuchungen die einzige Zahl ist, die bestätigt, ob $ 376 konservativ oder überzogen ist.
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