Die wichtigsten Punkte
- SpaceX fiel heute um 4 %, nachdem die Demokraten beide Kammern des Kongresses gewannen und Texas einen Gouverneur wählte, der ein Moratorium für Rechenzentren will.
- Der Rückgang erscheint gerechtfertigt: Das KI-Segment von SpaceX erwirtschaftete im dritten Quartal über die Hälfte des Umsatzes, daher bremst ein verlangsamter Ausbau der US-Rechenzentren sein Wachstum.
- Musks Antwort sind Rechenzentren im Weltraum, doch selbst optimistische Modelle sehen sie erst ab 2030 oder später als führende Umsatzquelle.
- Tesla und IREN sehen sich mit ähnlichen Risiken konfrontiert, und IREN legt morgen seine Zahlen vor.
SpaceX (SPCX) fiel heute um 4 %, nachdem die Demokraten die Kontrolle über das Repräsentantenhaus und den Senat gewannen.
Texas war am wichtigsten: Die Demokratin Gina Hinojosa gewann die Gouverneurswahl mit dem Versprechen eines sofortigen Moratoriums für Rechenzentren. Der Wahlsieg traf auch Tesla (TSLA), das um 5 % fiel und auf der anderen Seite einer geplanten Fusion mit SpaceX steht, sowie IREN (IREN), das um 6 % fiel und KI-Campusse im Bundesstaat betreibt.
Musks Antwort in einem X-Post über Nacht: "Rechenzentren im Weltraum sehen gerade ziemlich verlockend aus."
TIKR verfolgt 39 Analysten zu SpaceX. Wie viele sagen "Kaufen"?
Sehen Sie die vollständige Aufschlüsselung der Kauf-, Halte- und Verkaufsempfehlungen für SpaceX zusammen mit den Umsatz- und Gewinnschätzungen von Wall Street an einem Ort. Mehr als 500.000 Investoren nutzen TIKR, um Aktien wie diese zu recherchieren. Analystenbewertungen für SpaceX ansehen
Über die Hälfte des Umsatzes stammt jetzt aus KI
Das Segment "Super Intelligence" von SpaceX, das KI-Rechenleistungen vermietet, erwirtschaftete im dritten Quartal 7,56 Milliarden US-Dollar von insgesamt 14,6 Milliarden US-Dollar Umsatz. Laut Wells Fargo liegen 27 % der geplanten US-Rechenzentrenskapazität in Gigawatt in Texas. SpaceX hat dort ebenfalls Projekte.
Analysten erwarten, dass der Umsatz von 48,9 Milliarden US-Dollar in diesem Jahr auf 336 Milliarden US-Dollar im Jahr 2028 steigen wird:
Ein Moratorium in Texas könnte diese Zahlen nach unten drücken.
Und orbitale Rechenzentren sind Jahre davon entfernt, eine Rolle zu spielen. Selbst Shaun Maguire von Sequoia, dessen Modell SpaceXs Umsatz für 2028 auf mehr als das Doppelte des Konsenses taxiert, sagt, orbitale Rechenleistung sei "einfach nicht die dominante Umsatzposition vor 2030 oder 2031."
Tesla ist doppelt exponiert. Neben der Fusion, für die es noch keine Bedingungen gibt, verkauft es Megapacks an Rechenzentren. Tesla sagte in seiner Veröffentlichung zum dritten Quartal, es erwarte, dass "die steigende Nachfrage nach Rechenzentren die Nachfrage nach unseren Produkten weiter antreiben wird." Sein Betriebsergebnis fiel im Quartal um 56 % auf 718 Millionen US-Dollar. Bremst ein verlangsamter Ausbau in Texas seinen Rekord-Backlog im Speicherbereich?
IRENs Exposition ist direkter. Seine Microsoft-Installationen in Childress und sein nächster Campus in Sweetwater liegen beide in Texas, und das Unternehmen gibt Investitionsausgaben (Capex) von 25 bis 30 Milliarden US-Dollar für das Geschäftsjahr 2027 vor. Wenn es morgen seine Zahlen vorlegt, sollte man aufhorchen, ob sich seine Zeitpläne für Texas verschoben haben.
Der Abschlag ist (vorerst) verdient
Ich denke, die Anleger haben Recht, SpaceX abzuwerten. Sein Wachstum hängt davon ab, Rechenzentren schnell zu bauen.
Natürlich ist das Moratorium immer noch ein Wahlversprechen. Sein Bericht für das vierte Quartal Anfang 2027 wird zeigen, ob der Ausbau im Plan blieb.
Was ist die SpaceX-Aktie also wirklich wert?
Mit TIKR können Sie den zukünftigen Kurs jeder Aktie in weniger als einer Minute prognostizieren. Geben Sie einfach ein paar Annahmen in das Bewertungsmodell von TIKR ein und sehen Sie, was SpaceX wert sein könnte. Beginnen Sie mit den Konsensschätzungen von Wall Street oder passen Sie die Eingaben an, um Ihre eigene Sicht auf das Geschäft widerzuspiegeln. Die Nutzung ist kostenlos.
Haftungsausschluss:
Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR nicht als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Content-Team gedacht sind und auch keine Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien darstellen. Wir erstellen unsere Inhalte auf der Grundlage der Anlagedaten des TIKR Terminals und der Schätzungen von Analysten. Unsere Analyse berücksichtigt möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates. TIKR hat keine Position in den genannten Aktien. Vielen Dank fürs Lesen und viel Erfolg beim Investieren!
