Die wichtigsten Punkte
- Die Aktie von Reddit fiel heute um 8 %, nachdem Snap nur ein Werbeeinnahmenwachstum von 4 % meldete, im Rahmen eines breiten Tech-Abverkaufs.
- Metas Umsatzwachstum von 26 % im letzten Quartal deutet darauf hin, dass Werbetreibende weiterhin auf der größten Social-Media-Plattform ausgeben, sodass Snaps Verlangsamung wie ein eigenes Problem von Snap aussieht.
- Das größere Risiko für Reddit ist der Suchverkehr, den es an KI-Antworten von Alphabet's Google verliert, weshalb seine Prognose für das vierte Quartal enttäuschte.
- Der nächste große Test für Reddit ist die Verlängerung seines Datenlizenzvertrags mit Google, die Anfang 2027 fällig wird.
Reddit (RDDT) verlor heute 8 %. Ein schwaches Quartal von Snap und ein breiter Tech-Abverkauf trafen eine Aktie, die bereits von ihrer eigenen enttäuschenden Aussicht angeschlagen war.
Snaps Werbeeinnahmen wuchsen im dritten Quartal nur um 4 %, und CEO Evan Spiegel sagte in der Konferenzschaltung, dass "das Wachstum der Werbeeinnahmen hinter unseren Ambitionen zurückbleibt". Das ist eine schlechte Nachricht für jede werbefinanzierte Social-App. Aber Meta Platforms (META), die größte von ihnen, erzählt eine andere Geschichte. Und Reddits eigentliches Kopfzerbrechen ist immer noch der Traffic, den es an Alphabet (GOOGL) verliert.
Snaps Problem sieht nach Snaps eigenem Problem aus
Snap führte einen Rückgang bei Markenwerbung auf geringere Ausgaben von Konsumgüterunternehmen zurück. Das sieht Meta nicht. Sein Umsatz im dritten Quartal stieg um 26 % auf 64,6 Mrd. USD, und das Unternehmen prognostizierte für das vierte Quartal einen Umsatz von 73 bis 76 Mrd. USD. Die Meta-Aktie ist heute um 4 % gefallen, weniger als der 6 %-Rückgang des QQQ.
Auch Reddits eigene Umsätze sind nicht eingebrochen: Der Umsatz stieg im dritten Quartal um 53 % auf 895 Mio. USD.
TIKR verfolgt 32 Analysten zu Reddit. Wie viele sagen "Kaufen"?
Sehen Sie die vollständige Aufschlüsselung der Kauf-, Halte- und Verkaufsempfehlungen für Reddit zusammen mit den Umsatz- und Gewinnschätzungen von Wall Street an einem Ort. Mehr als 500.000 Investoren nutzen TIKR, um Aktien wie diese zu recherchieren. Sehen Sie sich die Analystenbewertungen für Reddit an
Die größere Sorge ist Google
Letzte Woche teilte Reddit mit, dass sein Suchverkehrsvolumen im dritten Quartal spürbar zurückgegangen sei. Das Unternehmen prognostizierte auch für das vierte Quartal einen Umsatz von 1,00 bis 1,03 Mrd. USD, weniger als Analysten erwartet hatten. CEO Steve Huffman machte dafür KI-Übersichten und den KI-Modus in der Google-Suche verantwortlich.
Diese Suchanfragen sind nicht verschwunden. Der Umsatz von Alphabet aus Such- und anderen Diensten stieg im dritten Quartal um 12 % auf 63,4 Mrd. USD, und CEO Sundar Pichai sagte, das Wachstum der Suchanfragen bei Google sei "das höchste der letzten fünf Jahre". Die Alphabet-Aktie ist heute um 2 % gefallen.
Analysten erwarten immer noch, dass Reddits Umsatz bis 2028 weiterhin schnell steigen wird.
Ich glaube nicht, dass Snaps Quartal diese Schätzungen stark verändern wird, denn Reddits eigene Prognose für das vierte Quartal impliziert immer noch ein Wachstum von etwa 38 % bis 42 %. Google könnte sie ändern. Analysten haben ihre Umsatzschätzung für 2027 bereits auf 4,34 Mrd. USD von 4,47 Mrd. USD Ende Oktober gesenkt.
Viel schlechte Nachrichten sind eingepreist
Zum letzten Stand handelte Reddit mit dem 11-fachen der erwarteten Gewinne (Forward P/E), verglichen mit einem Durchschnitt von 26x im letzten Jahr und einem Höchststand von 49x im Januar.
Zum heutigen Kurs ist es sogar noch niedriger.
So wie ich es sehe, hat der heutige Rückgang mehr mit dem Nasdaq zu tun als mit Reddits Werbegeschäft. Reddits Umsatz wuchs im letzten Quartal doppelt so schnell wie der von Meta. Google ist das Risiko, das zählt, und die Verlängerung des Datenlizenzvertrags wird uns zeigen, wie viel Verhandlungsmacht Reddit noch hat.
Natürlich würde Reddits nächster Bericht dies ebenfalls zeigen, wenn sich der von Snap beschriebene Rückzug der Konsumgüterbranche ausbreitet.
Was ist die Reddit-Aktie also wirklich wert?
Mit TIKR können Sie den zukünftigen Preis jeder Aktie in weniger als einer Minute prognostizieren. Geben Sie einfach ein paar Annahmen in das Bewertungsmodell von TIKR ein und sehen Sie, was Reddit wert sein könnte. Beginnen Sie mit den Konsensschätzungen von Wall Street oder passen Sie die Eingaben an, um Ihre eigene Sicht auf das Geschäft widerzuspiegeln. Die Nutzung ist kostenlos.
Haftungsausschluss:
Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR nicht als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Content-Team gedacht sind, noch sind sie Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien. Wir erstellen unsere Inhalte auf der Grundlage von Anlagedaten aus dem TIKR Terminal und Analystenschätzungen. Unsere Analyse umfasst möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates. TIKR hat keine Positionen in den genannten Aktien. Vielen Dank fürs Lesen und viel Erfolg beim Investieren!
