Wichtige Statistiken für die Nike-Aktie
- Performance der letzten Woche: -8%
- 52-Wochen-Spanne: $55,3 bis $80,2
- Aktueller Kurs: $57
Was ist passiert?
Nike(NKE), die weltgrößte Sportbekleidungsmarke, die zu 57,01 $ gehandelt wird, vollzieht unter CEO Elliott Hill einen Turnaround mit einem Anstieg der Großhandelsumsätze um 8 % auf 7,5 Mrd. $ im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2016, obwohl die Zölle die Bruttomarge um 300 Basispunkte auf 40,6 % gedrückt haben.
Am 5. März legte Nike eine SEC-Mitteilung vor, in der für die am 28. Februar endenden neun Monate Restrukturierungskosten in Höhe von rund 300 Mio. USD vor Steuern bestätigt wurden, bei denen es sich in erster Linie um Abfindungskosten für den im Januar erfolgten Abbau von 775 Stellen im Vertrieb und die laufende Neuausrichtung des Unternehmens in Converse handelt.
Nordamerika, Nikes größte Region mit einem Umsatz von 5,6 Milliarden US-Dollar im 2. Quartal, führte den Aufschwung mit einem 24-prozentigen Wachstum im Großhandel und dem besten Black Friday aller Zeiten auf NIKE.com an, angetrieben durch das zweite Quartal in Folge mit einem Wachstum von mehr als 20 Prozent im Bereich Running und den Ausverkauf des Jordan AJ4 Black Cat.
Elliott Hill, Präsident und CEO, erklärte in der Telefonkonferenz zum 2. Quartal des Geschäftsjahres 2016: "NIKE befindet sich in der Mitte unseres Comebacks. Wir machen Fortschritte in den Bereichen, die wir zuerst priorisiert haben, und bleiben zuversichtlich in Bezug auf die Maßnahmen, die wir ergreifen, um das langfristige Wachstum und die Rentabilität unserer Marken voranzutreiben", und bezog sich dabei direkt auf die Rücksetzung der Classics-Franchise, die bis zum Ende des Geschäftsjahres bereits auf einen Rückgang von mehr als 4 Milliarden US-Dollar gegenüber dem Höchststand zusteuert.
Mit einem Auftragsbestand für die Fußballweltmeisterschaft, der fast 40 % über dem von 2022 liegt, der Aero-FIT-Bekleidungsplattform, die im März erstmals in den Trikots der Nationalmannschaften zum Einsatz kommt, und dem Ziel des Managements, von den heutigen 8,0 % wieder zu zweistelligen EBIT-Margen zurückzukehren, häufen sich die strukturellen Teile einer vollzyklischen Erholung schneller an, als der Rückgang der Aktie um 29 % gegenüber ihrem 52-Wochen-Hoch vermuten lässt.
Die Meinung der Wall Street zur NKE-Aktie
Die Restrukturierungskosten in Höhe von 300 Mio. USD, die Nike am 5. März einreichte und die sich auf das 3. Quartal des Geschäftsjahres 2026 konzentrieren, beschleunigen die Kostenreduzierung, die den Turnaround untermauert, und beseitigen den Druck, der seit dem Start der Win Now-Aktionen auf die Margen ausgeübt hat.
Die Schätzungen von TIKR sehen den Umsatz im GJ2026 bei 46,7 Mrd. USD und damit im Wesentlichen unverändert gegenüber dem Vorjahr, wobei die EBIT-Marge weiter auf 6,3 % sinken wird, bevor das Modell einen Erholungszyklus ab dem GJ2027 prognostiziert, wenn der zollbedingte Gegenwind und die Liquidation von Klassikern nachlassen.
Die EBIT-Kompression ist die wichtigste Zahl, die es zu verstehen gilt: Die EBIT-Marge von Nike ist von 12,3 % im GJ2024 auf geschätzte 6,3 % im GJ2026 gefallen, ein Rückgang, der den größten Teil des Kursrückgangs der Aktie von ihrem 52-Wochen-Hoch von 80,19 $ auf 57,01 $ erklärt.
Von den 37 Analysten, die Nike am 6. März bewerteten, stufen 18 die Aktie als "Buy", 5 als "Outperform", 14 als "Hold", 1 als "Underperform" und 1 als "Sell" ein. Das durchschnittliche Kursziel liegt bei 76,15 $, was einem Aufwärtspotenzial von 33,6 % gegenüber dem aktuellen Kurs von 57,01 $ entspricht.
Die Spanne zwischen dem niedrigsten Analystenziel von 35,00 $ und dem höchsten von 120,00 $ spiegelt eine binäre Lesart des Turnarounds wider: Bären sehen eine strukturell beeinträchtigte Marke, die in China weiter an Boden verliert, während Bullen eine Margenerholung sehen, die sich noch nicht in der Aktie niedergeschlagen hat.
Was sagt das Bewertungsmodell?
Das mittlere Ziel von TIKR von 102,36 $ impliziert eine Gesamtrendite von 79,6 % über einen Zeitraum von etwa 4,2 Jahren, wobei ein bescheidenes Umsatzwachstum von 4,3 % und eine Erholung der Nettogewinnspanne auf 7,4 % eingepreist sind, was deutlich unter dem historischen 10-Jahres-Durchschnitt von Nike von 10,7 % liegt.
Der Markt preist eine dauerhafte Margenverschlechterung ein, aber die Bruttomargen in Nordamerika sind im zweiten Quartal trotz 520 Basispunkten tariflichen Gegenwinds nur um 330 Basispunkte gesunken, was beweist, dass sich das zugrunde liegende Geschäft schneller erholt, als die EBIT-Marge von 8,0 % vermuten lässt.
Der nordamerikanische Großhandel wuchs im zweiten Quartal um 24 % mit einem steigenden Auftragsbestand für Frühjahr und Sommer, und die Aufträge für die Fußballweltmeisterschaft, die 40 % über dem Niveau von 2022 liegen, bestätigen, dass die Erholung des Umsatzes keine geografische Anomalie ist.
Elliott Hills Umstrukturierung, bei der nun alle geografischen Regionen direkt an ihn berichten und Venkatesh Alagirisamy als COO eingesetzt wurde, um die durchgängige operative Effizienz voranzutreiben, signalisiert, dass die Arbeit an der Kostenstruktur strukturell und nicht kosmetisch ist.
Greater China, wo der Umsatz im zweiten Quartal um 16 % und das EBIT um 49 % einbrach, bleibt die einzige Variable, die das TIKR-Modell zum Einsturz bringen kann, wenn die Umstellung ins Stocken gerät, da diese Region noch in der ersten Hälfte des Geschäftsjahres 2025 ein EBIT von 877 Millionen US-Dollar erwirtschaftete.
Dementsprechend ist der Gewinnbericht von Nike für das dritte Quartal des GJ2026 der nächste Bestätigungspunkt: Eine Bruttomargenprognose von minus 175 bis 225 Basispunkten und eine Verbesserung der Umsatztrends im Großraum China über den Rückgang von 16 % im zweiten Quartal hinaus würden den Erholungspfad des Modells bestätigen.
Sollten Sie in Nike, Inc. investieren?
Der einzige Weg, es wirklich zu wissen, ist, sich die Zahlen selbst anzusehen. TIKR bietet Ihnen kostenlosen Zugang zu denselben Finanzdaten in institutioneller Qualität, die professionelle Analysten verwenden, um genau diese Frage zu beantworten.
Rufen Sie die NKE-Aktie auf, und Sie sehen die Finanzdaten der vergangenen Jahre, die Umsatz- und Gewinnerwartungen der Wall Street-Analysten für die kommenden Quartale, die Entwicklung der Bewertungsmultiplikatoren im Laufe der Zeit und die Tendenz der Kursziele nach oben oder unten.
Sie können eine kostenlose Watchlist erstellen, um Nike, Inc. zusammen mit allen anderen Aktien auf Ihrem Radar zu verfolgen. Keine Kreditkarte erforderlich. Nur die Daten, die Sie brauchen, um selbst zu entscheiden.
Zugang zu professionellen Tools zur Analyse der NKE-Aktie auf TIKR → kostenlos
