Die wichtigsten Punkte
- Merck und Gilead Sciences haben beide ihre Umsatzprognose für 2026 erhöht, als sie am 29. Oktober ihre Ergebnisse für das dritte Quartal vorlegten.
- Merck bietet eine Dividendenrendite von 2,3 % und hat seine Dividende von Geschäftsjahr 2020 bis Geschäftsjahr 2025 um durchschnittlich 6 % pro Jahr erhöht, während Gilead eine Rendite von 1,8 % bietet und seine Dividende im gleichen Zeitraum um 3 % pro Jahr erhöht hat.
- Die Dividende von Gilead machte in den zwölf Monaten bis zum 30. September 30 % des freien Cashflows aus, verglichen mit 66 % bei Merck.
- Der Verlust des Exklusivitätsschutzes für Keytruda bei Merck und der Medicare-Preis für Biktarvy bei Gilead sind die Risiken, die man im Auge behalten sollte.
Merck & Co. (MRK) und Gilead Sciences (GILD) haben beide am 29. Oktober, als sie ihr drittes Quartal vorlegten, ihre Umsatzprognose für 2026 erhöht. Beide zahlen ihre Dividenden aus dem freien Cashflow, was für jeden, der sie als Einkommensquelle hält, die richtige Richtung ist.
Die beiden Dividenden wachsen jedoch mit sehr unterschiedlicher Geschwindigkeit. Merck bietet eine Rendite von 2,3 %, Gilead eine von 1,8 %, und Merck hat seine Dividende in den letzten fünf Jahren schneller erhöht. Welche zahlt Ihnen also in den nächsten 10 Jahren mehr?
| Kennzahl | Merck & Co. (MRK) | Gilead Sciences (GILD) |
|---|---|---|
| Dividendenrendite | 2.3% | 1.8% |
| Jahresdividende | $3.40 | $3.28 |
| Dividendenwachstum, GJ 2020-2025 | 5,8 % p.a. | 3,0 % p.a. |
| Cash-Dividendenausschüttungsquote (TTM) | 66% | 30% |
| Nettoverschuldung/EBITDA (LTM) | 1,48x | 1,23x |
| Zinsdeckungsgrad (LTM) | 5,17x | 11,72x |
6 sichere Dividendenaktien mit Renditen von 6 %+ für Rentner
Es gibt heute über 100 Aktien, die eine jährliche Dividende von 6 %+ zahlen.
Nach einer umfassenden Anlageprüfung unter Nutzung der proprietären Daten von TIKR glauben wir nun jedoch, dass nur sechs davon für Rentner wirklich sicher sind.
Sie sind alle kostenlos als Teil unseres neuen Anlageberichts erhältlich, den Sie hier abrufen können.
Mercks größerer Scheck hat eine dünnere Polsterung
Das Geschäft von Merck wächst weiter. Der Umsatz im dritten Quartal stieg im Vergleich zum Vorjahr um 5 % auf 18,1 Mrd. $. Merck erhöhte die Untergrenze seiner Umsatzprognose für 2026 auf 66,8 Mrd. $, behielt die Obergrenze bei 67,3 Mrd. $ bei und erhöhte seine Prognose für das bereinigte Ergebnis. Keytruda erzielte 8,6 Mrd. $ des Quartalsumsatzes, und der Umsatz mit Winrevair stieg um 93 % auf 694 Mio. $. Die Aktie stieg an diesem Tag um 5 %.
In den zwölf Monaten bis zum 30. September nahm die Dividende überschaubare 66 % des freien Cashflows in Anspruch. Diese Polsterung war schon einmal dünner. Der freie Cashflow von Merck reichte im Geschäftsjahr 2017 und erneut im Geschäftsjahr 2020 nicht aus, um die Dividende zu decken:
Seit dem Geschäftsjahr 2021 hat die Dividende jedes Jahr zwischen 43 % und 81 % des freien Cashflows in Anspruch genommen.
"Wir halten an der Dividende fest mit dem Ziel, sie im Laufe der Zeit zu erhöhen", sagte CFO Caroline Litchfield im Telefonat zum dritten Quartal von Merck. Die Dividende von Merck wuchs von Geschäftsjahr 2020 bis Geschäftsjahr 2025 um durchschnittlich 5,8 % pro Jahr, von 2,48 $ auf 3,28 $ pro Aktie, und sie beträgt jetzt 3,40 $ pro Jahr. Bei diesem Tempo zahlt eine Investition von 10.000 $ in Merck jetzt 230 $ pro Jahr und in Jahr 10 etwa 380 $. Das entspricht einer Rendite von 3,8 % auf Ihr heutiges Kapital und etwa 2.996 $ an Dividenden über das Jahrzehnt.
Das Hauptrisiko ist der Verlust des Exklusivitätsschutzes für Keytruda. Litchfield bezeichnet dies als "eher einen Hügel auf den Gesamtumsätzen unseres Unternehmens", und Merck erwartet für 2027 nur ein moderates Umsatzwachstum.
Gilead hat Luft nach oben
Das Quartal von Gilead war sogar stärker als das von Merck, aber seine Dividende wächst langsamer. Die Produktumsätze im dritten Quartal stiegen im Vergleich zum Vorjahr um 13 % auf 8,3 Mrd. $. Die HIV-Umsätze wuchsen um 18 %, und die Umsätze mit Biktarvy stiegen um 10 % auf 4,1 Mrd. $. Gilead erhöhte außerdem seine Umsatzprognose für 2026 auf 31,0–31,3 Mrd. $, von zuvor 30,1–30,4 Mrd. $.
Die Dividende ist sehr gut gedeckt und nahm in den zwölf Monaten bis zum 30. September nur 30 % des freien Cashflows in Anspruch. Der freie Cashflow von Gilead war im Geschäftsjahr 2025 mit 9,46 Mrd. $ niedriger als im Geschäftsjahr 2016 mit 16,3 Mrd. $. Er deckte die Dividende jedoch in jedem Jahr bequem:
Gilead erklärte für das dritte Quartal 0,82 $ pro Aktie, gegenüber 0,79 $ im Vorjahr. Sein Vorstand hat für das vierte Quartal die gleichen 0,82 $ erklärt, zahlbar am 30. Dezember. Die Dividende wuchs von Geschäftsjahr 2020 bis Geschäftsjahr 2025 um durchschnittlich 3,0 % pro Jahr, von 2,72 $ auf 3,16 $ pro Aktie. Das liegt deutlich hinter dem Wachstum von 9,4 % pro Jahr von Geschäftsjahr 2015 bis Geschäftsjahr 2025, als sie von 1,29 $ pro Aktie stieg. Bei einem Wachstum von 3,0 % pro Jahr zahlt eine Investition von 10.000 $ in Gilead jetzt 180 $ pro Jahr und in Jahr 10 etwa 236 $. Das entspricht einer Rendite von 2,4 % auf Ihr heutiges Kapital und etwa 2.068 $ an Dividenden über das Jahrzehnt.
Das Hauptrisiko ist der Medicare-Preis für Biktarvy. Gilead erwartet, dass dies die Biktarvy-Umsätze im Jahr 2028 um etwa 1,5 Mrd. $ mindern wird.
Welche Dividende gewinnt also?
Merck zahlt Ihnen in den nächsten 10 Jahren mehr. Bei dem Tempo jedes Unternehmens von Geschäftsjahr 2020 bis Geschäftsjahr 2025 zahlt eine Investition von 10.000 $ in Merck über das Jahrzehnt etwa 2.996 $, verglichen mit etwa 2.068 $ für Gilead. Das sind etwa 929 $ mehr, und bei diesen Raten holt Gilead niemals auf.
Ich glaube auch, dass Merck dieses Tempo halten kann. Seine Ausschüttungsquote von 66 % lässt Spielraum für Erhöhungen, seine Umsätze wachsen weiter, und sein freier Cashflow hat die Dividende jedes Jahr seit Geschäftsjahr 2021 gedeckt.
Die Dividende von Gilead ist nicht in Gefahr. Seine Ausschüttungsquote von 30 % lässt deutlich mehr Spielraum als die von Merck, sein Zinsdeckungsgrad liegt bei 11,72x gegenüber 5,17x bei Merck, und sein HIV-Geschäft wächst schnell. Gilead könnte sich größere Erhöhungen leisten. Es hat sie nur in letzter Zeit nicht gewährt. Über ein Jahrzehnt hinweg bringt ein größerer Scheck, der schneller wächst, mehr Geld in Ihre Tasche, also würde ich Merck nehmen.
Natürlich hängt das Tempo von Merck davon ab, dass der Keytruda-Einbruch so flach ausfällt, wie das Management erwartet. Wenn er tiefer ausfällt, könnten die Erhöhungen von Merck langsamer werden, und die zusätzliche Polsterung von Gilead würde deutlich mehr zählen.
Vergessen Sie Merck & Co.: 6 sichere Dividendenrenditen von 6 %+, die Sie jetzt kaufen können
Dividenden können der Schlüssel zu enormem Wohlstand sein. Aber nur, wenn Sie die richtigen kaufen.
Die richtige Hochdividendenaktie auszuwählen kann den Unterschied zwischen einem Traumruhestand... und dem monatlichen Überleben bedeuten, während man auf die nächste Sozialversicherungszahlung wartet.
Wir haben sechs Aktien mit einer Rendite von 6 %+ identifiziert, von denen wir glauben, dass jeder Rentner sie jetzt kennen sollte. (Und Merck & Co. ist nicht dabei.)
Haftungsausschluss:
Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR nicht als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Content-Team gedacht sind, noch sind sie Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien. Wir erstellen unsere Inhalte auf der Grundlage der Anlagedaten von TIKR Terminal und den Schätzungen von Analysten. Unsere Analyse umfasst möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates. TIKR hält keine Positionen in den genannten Aktien. Vielen Dank fürs Lesen und frohes Investieren!
