Die wichtigsten Punkte
- AMD-Chefin Lisa Su sagte, dass mehr als 10 Millionen Menschen Metas Muse-Agenten innerhalb von 45 Tagen aktiviert haben, und bezeichnete dies als eine Einführungs-/Adoptionskurve.
- Kostenlose Anmeldungen, die über Facebook und Instagram durchgedrückt werden, sagen wenig darüber aus, ob die Leute auch bereit sein werden zu zahlen.
- Metas Investitionsausgaben (Capex) im dritten Quartal von 34,9 Mrd. $ übertrafen seinen operativen Cashflow von 32,8 Mrd. $.
Advanced Micro Devices (AMD) CEO Lisa Su hat ein neues Lieblingsbeispiel dafür, wie schnell KI an Fahrt gewinnt. Es stammt von einem Unternehmen, das ihre Chips im Gigawatt-Maßstab kauft: Meta Platforms (META) und dessen Muse-Agent.
„Über 10 Millionen Menschen, die innerhalb von 45 Tagen aktivieren, das ist ziemlich unglaublich; das ist eine Einführungs-/Adoptionskurve“, sagte Su in einem Interview bei Yahoo Finance's Sozzi Unleashed.
Der Technologiekritiker Ed Zitron feuerte auf X zurück, dass Muse „kostenlos ist und das Wachstum über Milliarden von Menschen auf Instagram und Facebook gehackt wurde“.
Beides kann wahr sein. Für Meta-Aktionäre ist Zitrons Punkt jedoch wichtiger.
Su hat ein persönliches Interesse an dieser Sache
Meta verpflichtete sich zu 1 Gigawatt AMD-Chips, mit Spielraum für bis zu 6. Im Gegenzug kann es bis zu 160 Millionen AMD-Aktien zu je einem Cent kaufen. Diese Aktien werden freigegeben, wenn die Chips ausgeliefert werden, und die letzte Tranche nur, wenn der AMD-Kurs 600 $ erreicht. AMD buchte im dritten Quartal eine Belastung von 1,1 Mrd. $ für diese Optionsscheine und passende für OpenAI und sagte, es werde 1 Mrd. $ in Metas jüngsten Aktienverkauf stecken.
Jeder Muse-Nutzer, den Meta bedient, benötigt mehr Rechenleistung, und Rechenleistung ist das, was Su verkauft. Sie erwartet nun, dass AMDs Umsatz bis 2027 um mehr als 80 % wachsen wird.
Auch Menschen, die keine Chips verkaufen, sehen das. In Power On with Mark Gurman sagte Bloombergs Vlad Savov, dessen Test darin besteht, ob nicht-technikaffine Verwandte ein KI-Produkt nutzen: „Metas Muse und das, was Apple mit seinen Siri-KI-Upgrades verspricht, scheinen diese Schwelle bei den Verbrauchern früher zu überschreiten als alle anderen.“
Metas Zahlen untermauern das: mehr als 10 Millionen Einrichtungen in den USA und Kanada in etwa sechs Wochen, etwa 25 % an einem beliebigen Tag aktiv, und mehr als ein Viertel der wöchentlich Aktiven kauft darüber ein, mit einem durchschnittlichen Einkaufswert von über 200 $.
Metas Werbung trägt die Hauptlast
Analysten erwarten, dass Metas Umsatz von 201 Mrd. $ im Jahr 2025 auf 373 Mrd. $ im Jahr 2028 steigen wird. Werbung machte 97,6 % der Umsätze von 2025 aus.
Zehn Millionen kostenlose Nutzer bewegen diese Schätzungen nicht.
TIKR verfolgt 64 Analysten zu Meta Platforms. Wie viele sagen „Kaufen“?
Sehen Sie die vollständige Aufschlüsselung der Kauf-, Halte- und Verkaufsempfehlungen für Meta Platforms zusammen mit den Umsatz- und Gewinnschätzungen von Wall Street an einem Ort. Mehr als 500.000 Anleger nutzen TIKR, um Aktien wie diese zu recherchieren. Sehen Sie sich die Analystenbewertungen für Meta Platforms an
Metas Investitionsausgaben haben seinen Cashflow überholt
Metas Investitionsausgaben (Capex) haben sich seinem operativen Cashflow angenähert:
Im dritten Quartal 2026 übertrafen sie ihn: 34,9 Mrd. $ gegenüber 32,8 Mrd. $. Meta gibt für 2026 Investitionsausgaben von 135 bis 145 Mrd. $ an, etwa das Doppelte der 72,2 Mrd. $ von 2025. Analysten erwarten bis 2028 einen negativen freien Cashflow, und S&P, das in diesen drei Jahren ein Defizit von etwa 132 Mrd. $ sieht, verabschiedete sich am 30. Oktober von seiner positiven Einschätzung.
Kostenlose Nutzer erhöhen die Rechnung. Zuckerberg bezeichnete Muse kurzfristig als „sehr rechenintensiv im Betrieb“, und Meta strebt an, es im Laufe des nächsten Jahres um mehr als das 10-fache recheneffizienter zu machen.
Für Muse Geld zu verlangen ist der schwierige Teil
Metas KI-Chef Alexandr Wang sagte gegenüber Nikkei, es gebe keine Pläne für Werbung innerhalb von Muse. Das lässt 20- und 100-Dollar-Verbraucherpläne, Geschäftsabonnements, eine Kaufgebühr und einen Opt-in-Link übrig, der Metas Werbepersonalisierung schärfen könnte. Aber Amazon hat Muse davon abgehalten, in seinem Store einzukaufen.
Die Latte liegt hoch. Nur 1 % von Metas Umsatz gegenüber dem diesjährigen Konsens von 257 Mrd. $ sind etwa 2,57 Mrd. $, oder etwa 257 $ pro Jahr von jedem dieser 10 Millionen Nutzer.
Bewerten Sie Meta vorerst anhand seiner Werbung
Ein durchschnittlicher Einkauf von 200 $ bietet eine Gebühr, mit der gearbeitet werden kann, aber Meta hat die Gebühr nicht offengelegt, und niemand weiß, wie viele Nutzer bereit wären zu zahlen.
Meta kann ein KI-Produkt fast über Nacht Millionen von Menschen vor die Nase setzen. Genug von ihnen zu verlangen, um einen Unterschied zu machen, scheint noch in weiter Ferne zu liegen, daher würde ich Meta anhand seiner Werbung bewerten, bis sein Anruf im vierten Quartal, der den Investitionsplan für 2027 bringen sollte, etwas anderes zeigt.
Was ist die Meta-Aktie also wirklich wert?
Mit TIKR können Sie den zukünftigen Kurs jeder Aktie in weniger als einer Minute prognostizieren. Geben Sie einfach ein paar Annahmen in das Bewertungsmodell von TIKR ein und sehen Sie, was Meta wert sein könnte. Beginnen Sie mit den Konsensschätzungen von Wall Street oder passen Sie die Eingaben an, um Ihre eigene Sicht auf das Geschäft widerzuspiegeln. Die Nutzung ist kostenlos.
Haftungsausschluss:
Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR nicht als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Content-Team gedacht sind, noch sind sie Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien. Wir erstellen unsere Inhalte auf der Grundlage der Anlagedaten des TIKR Terminals und der Schätzungen von Analysten. Unsere Analyse könnte aktuelle Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates nicht enthalten. TIKR hat keine Position in den genannten Aktien. Vielen Dank fürs Lesen und viel Erfolg beim Investieren!
