Die wichtigsten Erkenntnisse für Lockheed Martin-Aktien (Stand Juli 2026)
- Neue Prognose: Lockheed Martin hat seine Umsatzprognose für das Gesamtjahr 2026 auf 79,75 Mrd. USD bis 81,75 Mrd. USD angehoben, was einem Anstieg von 8 % im Jahresvergleich auf Basis der Mitte entspricht. Vor einem Quartal lag die Prognose noch bei 5 %.
- Uneinheitliche Analystenmeinung: Die Wall Street bewertet Lockheed Martin-Aktien mit 5 Kaufempfehlungen, 2 Outperform-Bewertungen, 13 Halteempfehlungen, 2 ohne Meinung und 1 Verkaufsempfehlung. Das durchschnittliche Kursziel liegt bei 616 USD.
- Rekordauftragsbestand: Der Auftragsbestand im Q2 erreichte mit einem Book-to-Bill-Verhältnis von 3,2:1 einen Rekordwert von 230 Mrd. USD. Allein der 35 Mrd. USD schwere THAAD-Vertrag vervierfacht die Produktion von Abfangraketen über 7 Jahre.
- Bewertungslücke: Das Modell von TIKR zielt auf einen Kurs von 790 USD bis Dezember 2030 ab, was einer Gesamtrendite von 36 % bzw. einer annualisierten Rendite von 7 % entspricht und deutlich über dem von der Wall Street implizierten Aufwärtspotenzial von 6 % ab einem Kurs von 583 USD liegt.
Die Prognoseerhöhung von Lockheed Martin deutet auf eine Umsatzwende hin, die die Wall Street noch nicht eingepreist hat
Lockheed Martin (LMT) hat am 23. Juli seine Umsatzprognose für das Gesamtjahr 2026 auf 79,75 Mrd. USD bis 81,75 Mrd. USD angehoben, was einem Anstieg von 8 % im Jahresvergleich auf Basis der Mitte entspricht. Vor einem Quartal lag die prognostizierte Wachstumsrate noch bei 5 %. Die Aktie von Lockheed Martin hat diese Verschiebung noch nicht nachvollzogen und notiert trotz eines Kursanstiegs von 2,46 % am Tag der Ankündigung noch immer 13,91 % unter ihrem Höchststand von 2026.
Die Revision folgt auf ein zweites Quartal, in dem der Umsatz im Jahresvergleich um 11 % auf 20,1 Mrd. USD stieg und der Auftragsbestand einen Rekordwert von 230 Mrd. USD erreichte – ein Plus von 64 Mrd. USD gegenüber dem Vorjahr – bei einem Book-to-Bill-Verhältnis von 3,2:1. CFO Evan Scott führte die Anhebung auf der Q2-Earnings-Call direkt auf höhere Volumina und nicht auf Einmaleffekte zurück: "Dieser Anstieg wird hauptsächlich durch höhere Volumina bei der F-35-Produktion in der Luftfahrtsparte, bei Radarsystemen und RMS getrieben." Dieser Volumenschub umfasst den 35 Mrd. USD schweren, siebenjährigen THAAD-Abfangraketenvertrag, den die Missile Defense Agency Ende Juni vergeben hat. Diese Vergabe vervierfacht die Produktion und wandelt eine der Munitionsrahmenvereinbarungen von Lockheed Martin erstmals in einen festen, preisgebundenen Vertrag um.
Die Erholung der EBIT-Marge von Lockheed Martin auf 12 % nach 4 % und der Umschwung beim freien Cashflow von 3 Mrd. USD auf 2,9 Mrd. USD bestätigen, dass die Beschleunigung im zweiten Quartal eine echte operative Erholung ist, nicht nur eine Zahl in der Prognose.
Die Beschleunigung beschränkt sich nicht auf ein Segment. Der Umsatz von Missiles & Fire Control stieg im Quartal um 19 % im Jahresvergleich, der Gewinn um 24 %. Das Management erwartet nun, dass alle vier Segmente – Aeronautics, Missiles & Fire Control, Rotary & Mission Systems und Space – in der zweiten Hälfte 2026 schneller wachsen werden als in der ersten. Für das zweite Halbjahr wird nun ein Umsatzwachstum von 7 % bis 12 % im Jahresvergleich prognostiziert, deutlich über dem mittleren einstelligen Tempo, das Lockheed Martin in den ersten sechs Monaten des Jahres verzeichnete. CEO Jim Taiclet bezeichnete die Verschiebung als strukturell und nicht als saisonal und verwies auf jahrelang vorgehaltene Kapazitäten: "In den letzten Jahren haben wir die Munitionskapazitäten bereits im Vorfeld der vertraglichen Nachfrage erhöht."
Die Produktionskapazität, nicht die Nachfrage, ist die eigentliche Beschränkung hinter dieser Erholung, da Lockheed Martin erst seit drei bis vier Jahren dabei ist, die Patriot-Produktion von 650 auf 2.000 Raketen pro Jahr hochzufahren. Ein Großteil des kurzfristigen EPS-Sprungs spiegelt zudem noch den leichteren Vergleich mit den Belastungen durch geheime Programme im Jahr 2025 wider.
Diese Lücke – bereits erzieltes mittleres einstelliges Wachstum gegenüber einer Prognosespanne, die auf einen Sprung in den zweistelligen Bereich hindeutet – ist die Entwicklung, die die Aktie von Lockheed Martin derzeit neu bewertet.
Lockheed Martin-Aktien notieren 14 % unter ihrem Höchststand, während die Wall Street bei 616 USD bleibt
Die Aktie von Lockheed Martin erreichte am 24. Juni 2026 einen maximalen Kursrückgang von 27 %, bevor sie sich um 13,44 Prozentpunkte erholte und am 24. Juli 14 % unter ihrem Höchststand notierte.
Die Erholung folgt direkt der Prognoseerhöhung und der THAAD-Vergabe. Der Einbruch in das 27 %-Loch Anfang dieses Jahres erfolgte jedoch, während sich der Auftragsbestand bereits zu seinem aktuellen Rekord aufbaute. Das bedeutet, dass die Aktie am stärksten fiel, kurz bevor sich die Fundamentaldaten drehten. Die Aktie von Lockheed Martin notiert auch nach einem Quartal mit Rekordauftragsbestand und beschleunigter Wachstumsaussicht immer noch zweistellig unter ihrem Höchststand.
Die Wall Street bewertet Lockheed Martin-Aktien (Stand 24. Juli 2026) unter 19 Analysten mit Kurszielen mit 5 Kaufempfehlungen, 2 Outperform-Bewertungen, 13 Halteempfehlungen, 2 ohne Meinung und 1 Verkaufsempfehlung. Das durchschnittliche Kursziel liegt bei 616 USD, was einem Aufwärtspotenzial von 6 % gegenüber dem Schlusskurs von 583 USD entspricht. Dies ist ein deutlicher Rückgang gegenüber einem durchschnittlichen Kursziel, das im Juni noch 123 % des Aktienkurses erreichte.
Diese Kompression deutet darauf hin, dass die Wall Street die Prognoseerhöhung oder den THAAD-Vertrag noch nicht in ihre Ziele eingepreist hat, wodurch der Analystenkonsens deutlich hinter dem Tempo der Nachrichten der letzten zwei Monate zurückbleibt.
TIKR bewertet Lockheed Martin-Aktien mit 790 USD und rechnet den Munitionsausbau ein
Das Basisszenario-Modell von TIKR bewertet Lockheed Martin-Aktien bis Dezember 2030 mit 790 USD. Dies impliziert eine Gesamtrendite von 36 % gegenüber dem aktuellen Preis von 583 USD oder eine annualisierte Rendite von 7 % über 4,4 Jahre.
Diese annualisierte Rendite von 7 % positioniert Lockheed Martin-Aktien als einen stetigen Mehrjahres-Compounder, nicht als eine scharfe Neubewertung, wie sie die Prognoseerhöhung allein vermuten lassen könnte. Das Renditeprofil ähnelt eher einem defensiven Bond-Proxy als einer Wachstumsaktie, die versucht, mit ihrem Auftragsbestand Schritt zu halten.
Die Renditeerwartung des Modells basiert darauf, dass Lockheed Martin seinen Rekordauftragsbestand von 230 Mrd. USD und die Prognoseerhöhung auf ein Umsatzwachstum von 8 % in eine nachhaltige, mehrjährige Umsetzung umwandelt – dieselbe Beschleunigung, die hinter dem THAAD-Vertrag und dem breit angelegten Ausbau in allen vier Segmenten steht. Jedes Segment hat seine Prognose in diesem Quartal angehoben, drei von vier auch ihre Gewinnprognose. Diese Breite ist es, die das Modell in sein Ziel für 2030 einpreist, und nicht eine Wette auf ein einzelnes Programm.
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