Die wichtigsten Erkenntnisse für AbbVie-Aktien im Juli 2026
- Bewertungslücke: Das Modell von TIKR bewertet die AbbVie-Aktie mit $343 bis Dezember 2030, was einer Gesamtrendite von 32% und einer annualisierten Rendite von 7% gegenüber dem Schlusskurs von $259 entspricht.
- Analystenmeinung gespalten: Unter 31 Analysten gibt es 16 Kaufempfehlungen, 6 Halteempfehlungen und null Verkaufsempfehlungen für die AbbVie-Aktie.
- Verwässerungshandel: AbbVies $10,9 Mrd. schwere Barzahlung für Apogee Therapeutics schmälert den bereinigten Gewinn je Aktie (EPS) 2026 um $0,14 und 2027 um $0,46, bevor die Transaktion 2032 beitragssteigernd wirkt.
- Rückgangswende: Der Rückgang (Drawdown) der AbbVie-Aktie erreichte am 27. April 2026 mit 19% seinen Tiefpunkt und hat sich auf 0,65% unter dem Höchststand verringert, nachdem der Umsatz im ersten Quartal um 12% auf $15 Mrd. stieg und die Prognose für den bereinigten Gewinn je Aktie auf $14,08 bis $14,28 angehoben wurde.
AbbVie-Aktie tauscht kurzfristigen Schmerz gegen eine $10,9 Milliarden schwere Apogee-Wette
AbbVie (ABBV) vereinbarte am 22. Juni 2026 die Übernahme von Apogee Therapeutics für $135,11 je Aktie, einen $10,9 Milliarden schweren Barzahlungsdeal, der dem Unternehmen zumilokibart, einen langwirksamen IL-13-Antikörper für atopische Dermatitis, einbringt. Der Kaufpreis entspricht netto etwa $10,1 Mrd. nach Abzug der Barmittel von Apogee, wird vollständig mit Schulden finanziert und erfolgt zu einem Zeitpunkt, an dem Skyrizi und Rinvoq die Prognosen, die AbbVie erst vor wenigen Monaten für sie festgelegt hatte, noch übertreffen.
Skyrizi und Rinvoq erzielten allein im ersten Quartal $6,602 Mrd. Umsatz, mehr Quartalsumsatz als Humira jemals auf seinem Höhepunkt erwirtschaftete, und genau auf diese Basis legt AbbVie Apogee auf, anstatt sie zu ersetzen.
Diese Wette hat einen Vorabpreis. CFO Scott Reents legte die Rechnung auf dem Deal-Call dar: „Wir erwarten, dass die Transaktion ab 2032 beitragssteigernd für den Gewinn wird und sich langfristig deutlich beschleunigt… Wir gehen davon aus, dass die Transaktion unseren bereinigten Gewinn je Aktie (EPS) 2026 um etwa $0,14 und 2027 um etwa $0,46 schmälert.“ Sechs Jahre Verwässerung sind eine lange Zeitspanne, die ein Unternehmen unterfüttern muss, das gerade ein Umsatzwachstum von 12,4% verzeichnete und seine Jahresprognose für den bereinigten Gewinn je Aktie auf $14,08 bis $14,28 angehoben hat.
Die Auszahlung hängt davon ab, wie groß zumilokibart tatsächlich wird. CEO Rob Michael setzte die Messlatte für den Deal ohne Einschränkung: „Unsere Definition eines Mega-Blockbusters liegt über $10 Milliarden.“ Der Markt für atopische Dermatitis wächst jährlich um mehr als 15% bei einer Penetration von unter 10%, und die Phase-II-Daten von zumilokibart zeigten Ansprechraten über ein Jahr bei einer Dosierung alle drei bis sechs Monate – ein echter Vorteil gegenüber Biologika, die monatlich oder alle zwei Wochen injiziert werden. Phase-III-Studien beginnen in der zweiten Hälfte 2026, mit einem geplanten Marktstart Anfang 2030, und AbbVie bereitet bereits Folgeindikationen bei Asthma und chronisch obstruktiver Lungenerkrankung (COPD) über dieselbe IL-13-Plattform vor.
Es scheint, als würde die AbbVie-Aktie nicht für das, was Skyrizi und Rinvoq bereits liefern, neu bewertet. Sie wird dafür neu bewertet, ob sich eine sechsjährige Wartezeit auf eine $10,9 Milliarden schwere Wette in den Spitzenumsätzen von zumilokibart auszahlt, und diese Kluft zwischen dem kurzfristigen Gewinnrückgang und dem Wachstum des nächsten Jahrzehnts ist es, was die ABBV-Aktie von hier aus tatsächlich bewegt.
AbbVie-Aktie löscht ihren 19%igen Rückgang aus, während die Apogee-Wette auf den Kurs drückt
Die AbbVie-Aktie erreichte am 27. April 2026 einen maximalen Rückgang (Drawdown) von 19%, zwei Tage bevor das überraschend gute Quartalsergebnis im ersten Quartal die Erzählung zurücksetzte. Die Aktie hat fast den gesamten Verlust wieder aufgeholt und notiert nun nur noch 0,65% unter ihrem Höchststand, selbst nachdem sie den Apogee-Kauf und dessen mehrjährige Verwässerung verdaut hat.
Diese Erholung deutet darauf hin, dass der Markt die Prognoseerhöhung für Skyrizi und Rinvoq stärker gewichtet als den kurzfristigen Gewinnrückgang durch den Apogee-Deal.
Die Bewertungen von Wall Street für die AbbVie-Aktie stehen bei 16 Kauf, 8 Outperform, 6 Halten und 1 Underperform, ohne eine einzige Verkaufsempfehlung. Das durchschnittliche Kursziel liegt bei $268 gegenüber dem Schlusskurs von $259, eine Lücke von etwa 3% zum aktuellen Preis. Dieses Ziel ist von $209 im Juni 2025 gestiegen und folgt damit der gleichen Outperformance von Skyrizi und Rinvoq, die auch die Erholung vom Rückgang angetrieben hat.
TIKR bewertet AbbVie-Aktie mit $343 und rechnet die lange Laufzeit von Zumilokibart ein
Das Basisszenario-Modell von TIKR bewertet die AbbVie-Aktie mit $343 bis Dezember 2030, was eine Gesamtrendite von 32% vom aktuellen Preis von $259 oder eine annualisierte Rendite von 7% über 4,4 Jahre impliziert.
Diese annualisierte Rendite platziert die prognostizierte Rendite der AbbVie-Aktie über dem, was Anleger typischerweise von einem Mega-Cap-Pharmaunternehmen erwarten, das hauptsächlich auf Dividendeneinkommen gehandelt wird, ohne dass ein einziger kurzfristiger Katalysator nötig wäre, um das Ziel zu erreichen.
Das Ziel ist erreichbar, weil AbbVie Apogees zumilokibart auf das bereits prognostizierte Wachstum von Skyrizi und Rinvoq aufstockt, anstatt es zu ersetzen, und ein Mega-Blockbuster-Ergebnis für zumilokibart allein, an Rob Michaels eigener Messlatte von über $10 Milliarden, schließt einen Großteil der Lücke zwischen dem heutigen Kurs von $259 und dem Ziel für 2030.
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