Die wichtigsten Punkte
- Die Aktie von Intel (INTC) fiel im Pre-Market-Handel um etwa 24 %, nachdem das Unternehmen seine Umsatzprognose für das vierte Quartal auf 15 bis 16 Milliarden US-Dollar gesenkt hatte, was unter den von Analysten erwarteten rund 17,1 Milliarden US-Dollar liegt.
- PCs treiben den Rückgang an: Der Umsatz im Client-Geschäft soll um mehr als 20 % von 8,1 Milliarden US-Dollar sinken, ein Rückgang von mindestens 1,6 Milliarden US-Dollar, da die Speicherpreise die PC-Nachfrage belasten.
- Die Explosion in der Fabrik in Israel kostet etwa 300 Millionen US-Dollar, was etwa einem Fünftel der Lücke zum Konsens entspricht, mit einem ähnlichen Effekt im ersten Quartal.
- Intel prognostizierte für das Data-Center-Geschäft ein Umsatzwachstum im mittleren zweistelligen Prozentbereich auf etwa 8,4 Milliarden US-Dollar, wodurch es in diesem Quartal größer als das PC-Geschäft wäre.
Die Intel-Aktie fällt im Pre-Market-Handel um etwa 24 % auf rund 70 US-Dollar, nachdem der Chiphersteller am Donnerstagabend seine Umsatzprognose für das vierte Quartal auf 15 bis 16 Milliarden US-Dollar gesenkt hatte. Analysten hatten etwa 17,1 Milliarden US-Dollar erwartet.
Das dritte Quartal übertraf die Erwartungen. Die Überraschung steckt in der Prognose: Der Umsatz im Client-Geschäft soll im Vergleich zum dritten Quartal um mehr als 20 % fallen, ein größerer Rückgang als die gesamte Lücke zum Konsens, während das Data-Center-Geschäft im mittleren zweistelligen Prozentbereich wächst.
Was Intel für das Weihnachtsquartal prognostiziert hat
- Non-GAAP-Gewinn pro Aktie von 0,25 US-Dollar gegenüber einem Konsens von 0,43 US-Dollar.
- Non-GAAP-Bruttomarge von 38 %, gegenüber 44,1 % im dritten Quartal.
- Umsatz im Client-Geschäft um mehr als 20 % von 8,1 Milliarden US-Dollar, da die Speicherpreise die PC-Nachfrage drosseln. Intel erwartet einen Rückgang der PC-Einheiten um 12 % in diesem Jahr und 10 % im Jahr 2027.
- Etwa 300 Millionen US-Dollar Verlust durch die Explosion am 14. Oktober in seiner Fabrik in Israel, bei der zwei Arbeiter ums Leben kamen, mit einem ähnlichen Effekt im ersten Quartal.
Intels PC-Rückgang ist größer als die gesamte Prognoselücke
Der Rückgang im Client-Geschäft um mehr als 20 % zieht mindestens 1,6 Milliarden US-Dollar von 8,1 Milliarden US-Dollar ab. Dennoch wird der Gesamtumsatz nur um etwa 1 Milliarde US-Dollar von 16,5 Milliarden US-Dollar prognostiziert, sodass der Rest von Intel höher prognostiziert wird, selbst nach dem Fabrikvorfall.
Der Data-Center-Umsatz stieg innerhalb eines Jahres um 78 % auf 7,3 Milliarden US-Dollar, und Intel prognostizierte einen sequenziellen Anstieg im mittleren zweistelligen Prozentbereich auf etwa 8,4 Milliarden US-Dollar, inklusive des Fabrikvorfalls. Da das Client-Geschäft auf unter etwa 6,5 Milliarden US-Dollar prognostiziert wird, wird das Data-Center-Geschäft zum größten Segment von Intel.
Der Fabrikvorfall macht etwa ein Fünftel der Prognoselücke aus. Von den beiden Segmenten, für die Intel eine Prognose abgab, ist nur das PC-Geschäft rückläufig.
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Was Intels Kurs bereits einpreist
Der Kursrückgang löscht etwa 116 Milliarden US-Dollar an Marktwert aus, während für das Quartal eine Prognoselücke von 1,6 Milliarden US-Dollar besteht. Bis letzte Woche handelte Intel zum 51-fachen des erwarteten Gewinns, genau auf seinem Fünfjahresdurchschnitt.
Die beiden Intel-Zahlen, auf die man im Januar achten sollte
Intel sieht die PC-Schwäche mindestens bis Mitte 2027, daher wird der Januar die PCs nicht retten. Achten Sie auf den Client-Umsatz im Vergleich zur Prognose von unter 6,5 Milliarden US-Dollar und den Data-Center-Umsatz im Vergleich zu etwa 8,4 Milliarden US-Dollar. Wenn das Data-Center-Geschäft dieses Ziel erreicht, bewertet der Markt Intel im Quartal, in dem es aufhört, eines zu sein, wie ein PC-Unternehmen.
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