Wichtige Erkenntnisse für Energy Transfer Stock im Juli 2026
- TIKRs Basisszenario bewertet die Energy Transfer-Aktie bis 2030 mit $26, ein Plus von 28% gegenüber dem heutigen Kurs von $20 oder 6% annualisiert.
- Vierzehn Analysten stufen die Energy Transfer-Aktie als Kauf ein; niemand stuft sie als Verkauf ein.
- Nach einem 11%igen Drawdown, der am 18. Dezember 2025 seinen Tiefpunkt erreichte, notiert die Energy Transfer-Aktie nur noch 0,54% unter ihrem Hoch und damit deutlich unter dem Niveau, das die Prognoseerhöhung nahelegt.
Die Prognoseerhöhung von Energy Transfer signalisiert einen strukturellen Nachfrageschub, keinen einmaligen Überschuss
Energy Transfer (ET) erhöhte am 5. Mai seine Prognose für das bereinigte EBITDA 2026 um $750 Millionen auf mittlerer Basis und bewegte sich damit zu einer neuen Spanne von $18,2 Milliarden bis $18,6 Milliarden gegenüber zuvor $17,45 Milliarden bis $17,85 Milliarden. Das bereinigte EBITDA für Q1 2026 belief sich bereits auf $4,9 Milliarden, gegenüber $4,1 Milliarden im Vorjahr, und der ausschüttungsfähige Cashflow stieg auf $2,7 Milliarden von $2,3 Milliarden. Dieser Überschuss allein wäre bedeutsam. Was diese Prognoseerhöhung abhebt, ist der Anteil, den das Management als nachhaltig erwartet.
CFO Dylan Bramhall erläuterte den Überschuss von etwa $500 Millionen im ersten Quartal direkt im Call: etwa $300 Millionen spiegeln einmalige Posten und Optimierungsgewinne wider, die das Unternehmen in den meisten Jahren erzielt, sodass etwa $200 Millionen auf verbesserte Volumina, Sätze und Spreads in nahezu jedem Segment zurückzuführen sind. Auf die Frage, ob der durch den Israel-Iran-Konflikt ausgelöste Schub für US-Energieangebote bei globalen Käufern temporär sei, wich Bramhall nicht aus: "Während wir bei Energy Transfer für eine Lösung dieses Konflikts beten, sind wir der Ansicht, dass es sehr wahrscheinlich ist, dass die Angebots- und Produktströme eine längere Zeit benötigen werden, um nach diesem Konflikt wieder zu einer Art Normalität zurückzukehren. Es ist wahrscheinlich, dass es nie genau so wird wie vor dem Konflikt." Er verwies auf den Ukraine-Konflikt als Präzedenzfall, bei dem sich das Käuferverhalten dauerhaft hin zum US-Angebot verschoben habe, anstatt sich nach Abklingen der Spannungen sofort zurückzubilden.
Derselbe Wandel zeigt sich auch in den Wachstumsinvestitionsplänen von Energy Transfer. Das Unternehmen erhöhte separat seine Prognose für organisches Wachstumskapital 2026 auf $5,5 Milliarden-$5,9 Milliarden von $5,0 Milliarden-$5,5 Milliarden und fügte Projekte wie die $600 Millionen teure Springerville Lateral und neue Gasanschlüsse für Kraftwerke und Rechenzentren in Oklahoma und Arkansas hinzu – ein Beleg dafür, dass der Nachfrageschub weit über diese eine Prognoseerhöhung hinausreicht.
Diese Unterscheidung trennt einen zyklischen Ausschlag von einer Neubewertung der Basisertragskraft von Energy Transfer. Prognosen, die auf einmaligen Optimierungen basieren, werden im nächsten Quartal abdiskontiert. Prognosen, die auf umgeleiteten globalen Rohöl-, NGL- und LNG-Strömen basieren, die laut Management möglicherweise nie vollständig zurückkehren, verdienen ein nachhaltiges Multiplikator. Co-CEO Tom Long fügte hinzu, das Unternehmen liege derzeit auf Kurs, die Obergrenze dieser Spanne zu erreichen oder zu übertreffen, da die mittlere Basis weiterhin von einem konservativen Preisdeck für den Rest des Jahres ausgeht.
Energy Transfer-Aktie notiert nahe ihrem Hoch trotz großer Lücke zu Straßenzielen
Die Energy Transfer-Aktie erreichte am 18. Dezember 2025 einen maximalen Drawdown von 11% und hat sich seitdem erholt und notiert am 20. Juli 2026 nur noch 0,5% unter ihrem Hoch. Diese Erholung folgt der Prognoseerhöhung und den positiven Nachfrageimpulsen (tailwinds) aus dem Nahost-Konflikt, obwohl die Aktie einen Großteil des Jahres damit verbrachte, sich von einem 52-Wochen-Tief bei etwa $16 zu lösen.
Von den 22 Analysten, die die Aktie beobachten, stufen 14 sie als Kauf ein, 5 als Outperformer, 2 als Hold und einer hat keine Meinung, mit null Verkaufs- oder Underperform-Einstufungen. Das durchschnittliche Ziel liegt bei $23,8 zum 20. Juli, gegenüber $22,5 Mitte 2025, sodass die Aktie 15% unter dem Niveau notiert, das die Street für angemessen hält. Dieses durchschnittliche Ziel ist seit März 2026 jedes Quartal gestiegen, von $22 auf $23,6 auf $23,8, während die Prognosen weiter stiegen.
TIKR bewertet Energy Transfer-Aktie mit $25,95 und rechnet die Prognoseerhöhung ein
TIKRs Basisszenario bewertet die Energy Transfer-Aktie bis Dezember 2030 mit $26, eine Gesamtrendite von 28% gegenüber dem aktuellen Kurs von $20 oder 6% annualisiert über die nächsten 4,4 Jahre.
Diese annualisierte Rendite liegt unter dem, was viele Midstream-Peers mit stärkeren kurzfristigen Katalysatoren erzielen, was die vorsichtige Annahme des Modells von 1,8% Umsatzwachstum im Basisszenario bis 2035 widerspiegelt, selbst während die Prognosen weiter steigen.
Das Ziel ist erreichbar, weil der Nachfrageschub hinter der Prognoseerhöhung strukturell und nicht saisonal ist, und jedes Quartal, in dem sich Bramhalls Einschätzung zu den umgeleiteten globalen Energieflüssen bewahrheitet, lassen die konservativen Wachstumsannahmen des Modells mehr wie eine Untergrenze als eine Obergrenze erscheinen.
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