Die wichtigsten Erkenntnisse für Dell Technologies Aktien bis September 2026
- Überragende Zahlen: Dell erzielte einen Umsatz von 46,97 Mrd. USD gegenüber einer Schätzung der Analysten von 44,50 Mrd. USD, ein Plus von 5,56 %. Das bereinigte Ergebnis je Aktie (EPS) von 7,04 USD übertraf die Schätzung von 4,92 USD um 43,14 % und stieg im Jahresvergleich um 203 %.
- Anhebung der Prognose: Das Management erhöhte die Umsatzprognose für das Gesamtjahr um 25 Mrd. USD auf 192 Mrd. USD im Mittelpunkt (~70 % Wachstum) und die EPS-Prognose auf 25,50 USD (~150 % Wachstum).
- KI-Bestandsrekord: Der Umsatz der Infrastructure Solutions Group (ISG) stieg im Jahresvergleich um 89 % auf 31,8 Mrd. USD, da Dell KI-Aufträge im Rekordwert von 60,9 Mrd. USD verbuchte und das Quartal mit einem KI-Bestand von 95 Mrd. USD abschloss.
- Vertrauen des CEO: Jeff Clarke teilte Investoren mit, dass das KI-Infrastrukturpotenzial bis 2030 nun über 1 Billion USD liege und Dell "gut positioniert" sei gegenüber einer Pipeline, die seiner Aussage nach auch nach 131,7 Mrd. USD an KI-Aufträgen im vergangenen Jahr weiter sequenziell wachse.
Dell hat gerade ein Quartal vorgelegt, das eine Neubewertung erzwingt, da der Bestand schneller wächst als die Lieferkette produzieren kann. Sehen Sie genau, wie TIKRs Modell diese Lücke bewertet. Dell Technologies Aktiendaten kostenlos auf TIKR erkunden →
DELL Aktie steigt, da KI-Aufträge im Q2 einen Rekord von 60,9 Mrd. USD erreichen
Dell Technologies (DELL) lieferte ein Quartal, das schneller lief als die eigene Lieferkette. Der Umsatz im zweiten Geschäftsquartal stieg um 58 % im Jahresvergleich auf 46,97 Mrd. USD und übertraf die Analystenschätzung von 44,50 Mrd. USD um 5,56 %. Das bereinigte Ergebnis je Aktie erreichte 7,04 USD, ein Plus von 203 % gegenüber 2,32 USD vor einem Jahr und 43,14 % über dem Konsens von 4,92 USD. Das GAAP-EPS erzählte eine ähnlich steile Geschichte und stieg um 272,94 % auf 6,34 USD.
Die Infrastructure Solutions Group, Dells Server- und Storage-Sparte, trieb fast alles davon an. Der ISG-Umsatz sprang um 89 % auf einen Rekordwert von 31,8 Mrd. USD, und das Betriebsergebnis innerhalb des Segments stieg um 225 % auf 4,8 Mrd. USD, was einer Betriebsmarge von 15 % entspricht – ein Plus von 620 Basispunkten. Darin steckt die eigentliche Schlagzeile: Dell verbuchte im Quartal KI-Serveraufträge im Wert von 60,9 Mrd. USD, der höchste Wert aller Zeiten, und schloss mit einem KI-Bestand von 95 Mrd. USD ab, nachdem es in den letzten zwölf Monaten Aufträge im Wert von 131,7 Mrd. USD in Umsatz umgewandelt hatte. Der Umsatz mit traditionellen Servern stieg derweil um 122 % auf 10,5 Mrd. USD, und CFO David Kennedy merkte an, dass die Nachfrage dort genauso stark das Angebot übersteigt wie im KI-Bereich. Der Storage-Umsatz stieg um 26 % auf 4,9 Mrd. USD, das sechste Quartal in Folge, in dem die Nachfrage nach Dell-IP das Marktwachstum übertraf.
Diese Breite überzeugte Jeff Clarke davon, dass die Chance über einen einzelnen Produktzyklus hinausgewachsen ist. Bezüglich der Nachhaltigkeit der Nachfrage sagte Clarke im Q2 Earnings Call, dass Inferenz-Workloads allein bis 2030 voraussichtlich um das 87-fache wachsen werden, und "wenn man sich diese Rechnung ansieht, denken wir, dass die Chance vor uns in diesem Zeitraum mehr als 1 Billion USD beträgt." Diese Einordnung erklärt, warum das Management die Umsatzprognose für das Gesamtjahr um 25 Mrd. USD auf 192 Mrd. USD im Mittelpunkt anhob, ein Plus von etwa 70 %, wobei der KI-Serverumsatz für das Jahr nun auf 74 Mrd. USD prognostiziert wird – das Dreifache des Vorjahreswerts. Die EPS-Prognose für das Gesamtjahr wurde auf 25,50 USD angehoben, ein Plus von etwa 150 %.
Die Cash-Generierung hielt Schritt. Der bereinigte freie Cashflow erreichte 8,1 Mrd. USD und finanzierte eine Rekordsumme von 4,3 Mrd. USD, die an Aktionäre zurückgegeben wurden, einschließlich des Rückkaufs von 9,5 Millionen Aktien zu einem Durchschnittspreis von 401 USD. Die Betriebsausgaben sanken auf 8,5 % des Umsatzes, die niedrigste Rate in der 42-jährigen Unternehmensgeschichte – ein Beleg dafür, dass Dells Skaleneffekte genauso schnell zunehmen wie die Umsätze.
Die zweite Hälfte des Jahres bringt für Dell nun dreistelliges Serverwachstum und einen KI-Bestand, der fast einem vollen Jahr früherer KI-Umsätze entspricht. Diese Kombination ist genau das, was TIKRs Modell mit dem aktuellen Aktienkurs in Einklang bringen muss. Sehen Sie, wie TIKR Dell Technologies Aktien kostenlos bewertet →
TIKR bewertet Dell Technologies Aktien mit 587 USD, verankert an der KI-Bestandsumwandlung
TIKRs Basisszenario-Modell bewertet Dell Technologies Aktien bis Januar 2031 mit 587 USD, was eine Gesamtrendite von 38 % gegenüber dem aktuellen Preis von 425 USD oder eine annualisierte Rendite von 8 % über 4,4 Jahre impliziert.
Diese annualisierte Rendite liegt deutlich unter den Wachstumsraten, die Dell gerade vorgelegt und prognostiziert hat, was ein Modell widerspiegelt, das eine Normalisierung des außergewöhnlichen KI-getriebenen Wachstums von heute einpreist, anstatt eine Fortsetzung davon.
Die Lücke zwischen einer annualisierten Modellrendite von 8 % und einem Quartalsumsatzwachstum von 58 % ist genau die Spannung, die die zweite Hälfte des Geschäftsjahres 2027 testen wird, während Dell einen Bestand von 95 Mrd. USD abarbeitet, der den KI-Serverumsatz der ersten Jahreshälfte bereits in den Schatten stellt.
Das Kursziel geht davon aus, dass traditionelle Server und Storage weiterhin zu den aktuellen Raten beitragen – eine Wette, die durch ein Wachstum traditioneller Server von 122 % und sechs aufeinanderfolgende Quartale gestützt wird, in denen die Dell-IP-Speichernachfrage den Markt übertraf.
Die Umwandlung von Dells Bestand ist von hier an das entscheidende Spiel, und TIKRs Modell gibt Investoren die Zahlen, um es selbst zu verfolgen, anstatt nur dem Management zu vertrauen. Greifen Sie kostenlos auf Dell Technologies Aktienbewertungsdaten auf TIKR zu →
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