Wichtige Kennzahlen für Credo-Aktien
- Aktueller Kurs: $245.97
- Zielkurs (Mitte): ~$785
- Zielkurs der Analysten: ~$283
- Potenzielle Gesamtrendite: ~220%
- Annualisierte IRR: ~28% / Jahr
Jetzt live: Entdecken Sie, wie viel Potenzial Ihre Lieblingsaktien mit TIKRs neuem Bewertungsmodell haben könnten (Es ist kostenlos) >>>
Was ist passiert?
Credo Technology Group (CRDO) schloss am 18. August 2026 bei $245,97, ein Minus von 13,03% in einer einzigen Handelssitzung. Beim Unternehmen selbst ist nichts kaputtgegangen. Der Rückgang erfolgte im Rahmen eines halbleitergeführten Verkaufsdrucks, der einen aufmerksam beobachteten Halbleiterindex um etwa 5% nach unten zog, wobei Optikwerte wie Lumentum und Applied Optoelectronics am stärksten betroffen waren, da die Rendite der 30-jährigen US-Staatsanleihe nahe einem 19-Jahres-Hoch verharrte und Händler nach einem parabelförmigen Anstieg in der gesamten Gruppe Gewinne mitnahmen. Was den Kursrutsch besonders schmerzhaft macht, ist die Ausgangslage kurz davor: Die Aktie war von etwa $177 Ende Juli auf etwa $283 Mitte August gestiegen, ein Gewinn von mehr als 50% in drei Wochen.
Eine Rundreise, die mehr über die Positionierung als über die Fundamentaldaten aussagt
Am Geschäft von Credo hat sich zwischen $283 und $246 nichts geändert. Was sich geändert hat, waren die Aktionäre. Ein dreiwöchiger Ansturm zieht Momentum-Käufer an, die keine Bindung an die Bewertung haben, und wenn sich die makroökonomische Lage dreht, verschwinden sie genauso schnell, wie sie gekommen sind. Das Unternehmen gab keine schlechten Nachrichten heraus, und die gesamte Optikbranche bewegte sich gemeinsam, was auf den Sektorhandel und nicht auf die Fundamentaldaten hindeutet.
Credo schloss das Geschäftsjahr 2026 mit einem Umsatz von 1,34 Milliarden US-Dollar ab, ein Plus von 205,7% gegenüber dem Vorjahr – eine Zahl, die vor zwei Jahren, als das Unternehmen weniger als 200 Millionen US-Dollar umsetzte, absurd erschienen wäre. Der Umsatz im vierten Quartat allein erreichte 437 Millionen US-Dollar, ein Plus von 157%, bei einem nicht-GAAP-Nettoergebnis von 226,68 Millionen US-Dollar. Die Bruttomarge auf Trailing-Basis lag bei 68,0%. Dies ist kein Unternehmen, das langsam in ein hohes KGV hineinwächst.
Credo hat sich einen Namen mit aktiven elektrischen Kabeln gemacht, kurzen Kupferverbindungen mit integrierten Signalprozessoren, die GPUs mit Switches innerhalb von KI-Racks verbinden. Zuverlässigkeit ist das Verkaufsargument: Ein einziger ausgefallener Link kann einen gesamten Cluster lahmlegen, daher bieten die Kabel einen Haltbarkeitsvorteil gegenüber Standard-Optik, für den Hyperscaler, die Hunderttausende von GPUs verkabeln, bereit sind zu zahlen.
Sehen Sie historische und zukünftige Schätzungen für Credo-Aktien (Es ist kostenlos!) >>>
Der Ausbau im Optikgeschäft ist bereits in der Lieferkette gesichert
Auf der Bank of America 2026 Global Technology Conference am 4. Juni sagte CEO Bill Brennan, das Unternehmen habe die Lieferung von Transceivern für mehr als 12 Monate im Voraus gesichert, und dass es bis zum Jahresende ZeroFlap Optics "in Schritten von 100.000 Einheiten monatlich" produzieren werde, um diese Menge im folgenden Jahr dann zu verdoppeln und zu verdreifachen. Ein Unternehmen sichert sich Laser und Montagelinien nicht ein Jahr im Voraus für ein Produkt, das niemand bestellt hat. Diese zweite Säule, die optische DSPs, Silicon Photonics von der übernommenen DustPhotonics und ZeroFlap Optics umfasst, schätzt das Management im Geschäftsjahr 2027 auf über 600 Millionen US-Dollar – fast ein Viertel des Umsatzes aus einem Geschäft, das vor 18 Monaten kaum existierte.
Auf Basis der Schätzungen für zukünftige Erträge notiert Credo bei etwa dem 40-fachen, über Analog Devices bei etwa dem 27-fachen und unter Marvell bei etwa dem 47-fachen – eine Spanne, die eher den Wachstumsraten als der Stimmung folgt. Sein Umsatz-KGV auf Schätzungsbasis von etwa dem 18-fachen ist höher als bei den meisten der Gruppe, und die Rechtfertigung liegt in der Marge: Die nicht-GAAP-Nettoergebnis-Marge im Geschäftsjahr 2026 lag bei fast 50%, sodass etwa die Hälfte jedes Umsatz-Dollars die Gewinnlinie erreicht. Ob sich diese Prämie hält, hängt davon ab, ob der Zeitplan für das Optikgeschäft wie von der Geschäftsführung angekündigt eingehalten wird. Auf der anderen Seite ist erwähnenswert: Unternehmensinsider verkauften bis Ende Juli Aktien, wie durch Form-4-Meldungen offengelegt wurde, selbst als die Analysten ihre Ziele erhöhten.
TIKR Advanced Model Analysis
- Aktueller Kurs: $245.97
- Zielkurs (Mitte): ~$785
- Potenzielle Gesamtrendite: ~220%
- Annualisierte IRR: ~28% / Jahr
Sehen Sie Wachstumsprognosen und Kursziele von Analysten für Credo-Aktien (Es ist kostenlos!) >>>
Zwei Treiber tragen diese Zahl. Der erste ist ein Umsatzwachstum von nahezu 29% pro Jahr im Modellzeitraum, angetrieben vom Kupfergeschäft. Brennan sieht für die nächsten fünf Jahre keinen Höhepunkt, zusätzlich zum Ausbau des Optikgeschäfts von einigen hundert Millionen hin zu einem Vielfachen davon. Der zweite ist die Margenstruktur: Der mittlere Fall hält die Nettoergebnis-Marge bei etwa 50%, aufrechterhalten, weil Credos Kerntechnologie SerDes in nahezu jedem seiner Produkte wiederverwendet werden kann, sodass der Umsatz schneller wächst als die Betriebsausgaben. Das Management hat gesagt, es sei intensiv mit fünf der sechs größten Hyperscaler engagiert, wobei ein schnell wachsender Neocloud-Kanal diese Nachfragebasis erweitert.
Das Upside-Szenario: Das Optikgeschäft wächst planmäßig, die Nachfrage von Hyperscalern und Neoclouds bleibt exponentiell, und die Prämie im KGV bleibt bestehen, weil das Wachstum sie weiterhin rechtfertigt. Das Downside-Szenario: Das Modell stützt sich auf ein Unternehmen mit einem Trailing-KGV von fast 98, das ein neues Geschäft fehlerfrei ausführt, und jeder Rückschlag im Zeitplan für das Optikgeschäft oder eine Pause bei den KI-Investitionsausgaben würde sowohl die Schätzungen als auch das KGV gleichzeitig unter Druck setzen.
Fazit
Der Rücksetzer hat die Frage nicht beantwortet. Der 1. September wird es tun. Credo gab für das erste Geschäftsquartal einen Umsatz von 465 Millionen bis 475 Millionen US-Dollar mit einer nicht-GAAP-Bruttomarge von 67% bis 69% vor. Ein Ergebnis am oberen Ende oder darüber, mit einer leichten Anhebung der Prognose für ein Wachstum von über 80% im Gesamtjahr, würde zeigen, dass der August-Rückgang auf schnelles Geld zurückzuführen war, das abgeflossen ist, und das Geschäft weiterhin auf Kurs ist. Eine Umsatzenttäuschung oder eine Bruttomargen-Prognose, die in Richtung Mitte 60er Prozent rutscht, würde den Bären ihre Chance auf dieses KGV geben.
Sollten Sie in Credo investieren?
Der einzige Weg, es wirklich zu wissen, ist, sich die Zahlen selbst anzusehen. TIKR gibt Ihnen kostenlosen Zugang zu denselben institutionellen Finanzdaten, die professionelle Analysten verwenden, um genau diese Frage zu beantworten.
Rufen Sie Credo auf, und Sie sehen Jahre historischer Finanzdaten, was Wall-Street-Analysten für Umsatz und Erträge in den kommenden Quartalen erwarten, wie sich Bewertungskennzahlen im Laufe der Zeit entwickelt haben und ob Kursziele nach oben oder unten tendieren.
Sie können eine kostenlose Watchlist erstellen, um Credo zusammen mit jeder anderen Aktie auf Ihrer Watchlist zu verfolgen. Keine Kreditkarte erforderlich. Nur die Daten, die Sie benötigen, um selbst zu entscheiden.
Analysieren Sie Credo kostenlos auf TIKR →
Auf der Suche nach neuen Chancen?
- Sehen Sie, welche Aktien Milliardärs-Investoren kaufen , damit Sie dem Smart Money folgen können.
- Analysieren Sie Aktien in nur 5 Minuten mit TIKRs All-in-One-Plattform, die einfach zu bedienen ist.
- Je mehr Steine Sie umdrehen… desto mehr Chancen werden Sie entdecken. Durchsuchen Sie über 100.000 globale Aktien, globale Top-Investor-Portfolios und mehr mit TIKR.
Haftungsausschluss:
Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR nicht als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Content-Team gedacht sind und auch keine Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien darstellen. Wir erstellen unsere Inhalte auf Basis der Investitionsdaten des TIKR Terminals und der Schätzungen von Analysten. Unsere Analyse umfasst möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates. TIKR hat keine Position in den genannten Aktien. Vielen Dank fürs Lesen und viel Erfolg beim Investieren!
