Wichtige Daten zur Booz Allen Hamilton-Aktie
- Aktueller Kurs: $79 (22. Mai 2026)
- Ganzjahresumsatz (GJ2026): $11,2 Mrd., Rückgang um 6,4% gegenüber dem Vorjahr
- Bereinigtes verwässertes EPS für das Gesamtjahr (GJ 2026): $6.51
- Umsatz im 4. Quartal: $2,8 Mrd., minus 6,4 % im Jahresvergleich
- Bereinigtes verwässertes EPS für Q4: $1,78, Anstieg um ~11% im Jahresvergleich
- Umsatzprognose für GJ2027: $11,2B bis $11,7B
- Prognose für das bereinigte EPS für GJ2027: $6,00 bis $6,35
- TIKR-Modell-Kursziel: $139
- Implizites Aufwärtspotenzial: ~77%
BAH-Aktie übertrifft Rentabilität, da der Zivilbereich um 23 % sinkt und die nationale Sicherheit die Last trägt
Booz Allen Hamilton(BAH) schloss das Geschäftsjahr 2026 mit einem Gesamtjahresumsatz von 11,2 Mrd. USD ab, was einem Rückgang von 6,4 % entspricht, der ausschließlich auf das Zivilgeschäft zurückzuführen ist, während der bereinigte verwässerte Gewinn je Aktie im vierten Quartal mit 1,78 USD etwa 11 % über dem Vorjahresquartal lag. Hinter dem Umsatzrückgang verbarg sich eine Rentabilitätsentwicklung, die das ganze Jahr über über den internen Erwartungen lag.
Das Zivilgeschäft ging im 4. Quartal im Vergleich zum Vorjahr um 23 % zurück. Dieser Rückgang war auf die Ablösung des PTEMS-Vertrags und auf Ratenkürzungen bei anderen Verträgen zurückzuführen, einschließlich der bereits zuvor bekannt gegebenen Kürzungen beim Finanzministerium.
National Security wuchs im 4. Quartal um 1,6 %, angeführt von der Nachfrage nach Intel-Arbeiten. Dieses Wachstum wurde teilweise durch niedrigere abrechenbare Kosten bei Verteidigungsverträgen ausgeglichen.
Das bereinigte EBITDA für das Gesamtjahr erreichte 1,2 Mrd. USD, mit einer bereinigten EBITDA-Marge von 11 %. Das bereinigte EBITDA für das vierte Quartal betrug 309 Mio. US-Dollar bei einer Marge von 11,1 % und lag damit 50 Basispunkte über dem Vorjahreswert.
Troy Lahr, Executive Vice President und Chief Financial Officer, erklärte in der Telefonkonferenz zu den Ergebnissen des vierten Quartals, dass "das Inkasso im Quartal stark war, was auf Effizienzsteigerungen bei der Rechnungsstellung und Verbesserungen bei der Zahlungsabwicklung zurückzuführen ist". Der freie Cashflow für das vierte Quartal betrug 212 Millionen US-Dollar. Der freie Cashflow für das gesamte Jahr erreichte 951 Mio. USD.
Die Aktie von Booz Allen Hamilton beendete das Geschäftsjahr 2026 mit einem Auftragsbestand von über 38 Mrd. USD, was einem Anstieg von etwa 3 % gegenüber dem Vorjahr entspricht, bei einem Book-to-Bill-Verhältnis von 1,1 nach 12 Monaten. Der Nettoauftragseingang im vierten Quartal belief sich auf 2,5 Mrd. USD und das Book-to-Bill-Verhältnis betrug 0,9x. Der finanzierte Auftragsbestand stieg im 4. Quartal auf 4,3 Milliarden US-Dollar.
Der Kapitaleinsatz für das Gesamtjahr erreichte 1,1 Milliarden US-Dollar durch strategische Investitionen, Dividenden und Aktienrückkäufe. Allein im 4. Quartal wurden 366 Mio. USD eingesetzt, davon 219 Mio. USD durch Booz Allen Ventures und Risikopartnerschaften sowie 147 Mio. USD in Form von Aktienrückkäufen.
BAH-Aktienbewertungsmodell deutet auf $139 hin, wenn das Wachstum im Bereich der nationalen Sicherheit die zivile Belastung ausgleicht
Das Bewertungsmodell von TIKR sieht für die Booz Allen Hamilton-Aktie ein mittleres Kursziel von 139 $ gegenüber einem aktuellen Kurs von 79 $ vor, was eine Gesamtrendite von rund 77 % in den nächsten 6 Jahren bedeutet.
Das Mid-Case-Ziel geht von einer CAGR des Umsatzes von 3,2 % und einer Nettogewinnmarge von 7 % aus - bescheidene Ziele im Vergleich zur CAGR des 10-Jahres-Umsatzes des Unternehmens von 7,6 %, die jedoch mit einem Unternehmen vereinbar sind, das sich immer noch in einem zivilen Abschwung befindet.
Der KGV-Multiplikator wird im mittleren Fall um 0,3 % pro Jahr gesenkt, was bedeutet, dass das Modell zur Erzielung seiner Rendite nicht auf eine Neubewertung angewiesen ist, was eine bedeutende Einschränkung des in diesem Ziel enthaltenen Aufwärtspotenzials darstellt.
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