Wichtige Erkenntnisse
- Kraft Heinz bietet eine Dividendenrendite von 6,5 % und Coca-Cola von 2,3 %, aber die Dividende von Kraft Heinz ist seit dem Geschäftsjahr 2020 nicht mehr gewachsen, während die von Coca-Cola von 2020 bis 2025 um durchschnittlich 4,5 % pro Jahr gestiegen ist.
- In den letzten zwölf Monaten verwendete Kraft Heinz 50 % seines Free Cashflow für die Dividende, Coca-Cola 79 %.
- Der Umsatz von Coca-Cola wuchs im dritten Quartal um 7 %, während Kraft Heinz für 2026 niedrigere organische Verkäufe und einen Rückgang des bereinigten Betriebsergebnisses in konstanter Währung um 16 % bis 18 % erwartet.
- Coca-Cola notiert nahe der Obergrenze seiner Bewertungsspanne der letzten fünf Jahre und erwartet in den kommenden Monaten ein Gerichtsurteil in seinem Steuerstreit mit der IRS.
Kraft Heinz (KHC) hielt seine vierteljährliche Dividende am 4. November bei 0,40 $ je Aktie. Am selben Tag übertraf sein bereinigter Gewinn je Aktie (EPS) im dritten Quartal von 0,53 $ die von Analysten erwarteten 0,42 $, das Unternehmen erhöhte seine EPS-Prognose für 2026, die Aktie stieg und es vereinbarte den Verkauf seines nordamerikanischen Kaffeegeschäfts.
Coca-Cola (KO) hatte seine Free-Cashflow-Prognose für 2026 bereits am 27. Oktober nach einem starken dritten Quartal angehoben, und seine Aktie ist bis zum 2. November im Jahresverlauf um 43 % gestiegen.
Die eine Aktie zahlt also eine Rendite von 6,5 %, die andere 2,3 % auf eine Dividende, die weiter wächst. Welche ist die bessere Dividendenaktie?
| Kennzahl | Coca-Cola (KO) | Kraft Heinz (KHC) |
|---|---|---|
| Dividendenrendite | 2,3 % | 6,5 % |
| Jahresdividende | 2,12 $ | 1,60 $ |
| Dividendenwachstum, GJ 2020-2025 | 4,5 % p.a. | 0,0 % p.a. |
| Cash-Dividendenausschüttungsquote (TTM) | 79 % | 50 % |
| Nettofinanzverschuldung/EBITDA (LTM) | 1,5x | 2,7x |
| Zinsdeckungsgrad (LTM) | 10,7x | 4,9x |
Quelle: TIKR und StockAnalysis, 5. November 2026. TTM bis 2. Oktober 2026 für Coca-Cola und 27. Juni 2026 für Kraft Heinz.
6 sichere Dividendenaktien mit Renditen von über 6 % für Rentner
Es gibt heute über 100 Aktien, die eine jährliche Dividendenrendite von über 6 % bieten.
Aber nach einer umfassenden Investmentprüfung unter Nutzung der proprietären Daten von TIKR glauben wir nun, dass nur sechs davon für Rentner wirklich sicher sind.
Sie alle sind kostenlos Teil unseres neuen Investmentreports, den Sie hier abrufen können.
Coca-Colas Free Cashflow ist zurück
Das Geschäft von Coca-Cola ist in guter Verfassung. Der Umsatz im dritten Quartal wuchs gegenüber dem Vorjahr um 7 % auf 13,4 Mrd. $, und das Absatzvolumen (unit case volume) stieg um 5 %. Das Management erwartet für 2026 ein organisches Umsatzwachstum von mindestens 5 % und ein vergleichbares EPS-Wachstum von mindestens 11 %.
Die Dividende ist mit dem Geschäft gewachsen, von 1,64 $ je Aktie im Geschäftsjahr 2020 auf 2,04 $ im Geschäftsjahr 2025. Der Free Cashflow hatte eine schwierigere Phase. Er deckte die Dividende bis zum Geschäftsjahr 2023, fiel dann aber in den Geschäftsjahren 2024 und 2025 darunter:
In diesem Jahr ist das Geld zurückgekehrt: 11,4 Mrd. $ Free Cashflow bis zum dritten Quartal, und das Management prognostiziert für 2026 mindestens 13,0 Mrd. $. In den zwölf Monaten bis zum 2. Oktober beanspruchte die Dividende einen gedeckten, aber knappen Anteil von 79 % des Free Cashflow.
CFO John Murphy sagte im Gespräch zum dritten Quartal, dass Coca-Cola da sei, um Kapital an die Aktionäre zurückzugeben, und "im Moment geschieht das hauptsächlich über unsere Dividende."
Dann ist da noch die IRS. Coca-Cola erwartet in den kommenden Monaten ein Gerichtsurteil in seinem langjährigen Steuerstreit, und eine Niederlage könnte etwa 14 Mrd. $ an zusätzlichen Steuern und Zinsen für die Jahre 2010 bis 2025 bedeuten.
Kraft Heinz zahlt mehr aus einem schrumpfenden Geschäft
Der Scheck von Kraft Heinz ist fast dreimal so groß, aber ein schrumpfendes Geschäft zahlt ihn. Die Nettoumsätze im dritten Quartal fielen gegenüber dem Vorjahr um 2,0 % auf 6,1 Mrd. $. Für 2026 prognostiziert das Unternehmen organische Nettoumsätze von -0,5 % bis -1,25 % und ein bereinigtes Betriebsergebnis in konstanter Währung von -16 % bis -18 %, selbst nachdem die bereinigte EPS-Prognose auf 2,07 $ bis 2,13 $ angehoben wurde.
Die Dividende betrug sowohl im Geschäftsjahr 2020 als auch im Geschäftsjahr 2025 1,60 $ je Aktie, unter den 1,70 $ des Geschäftsjahres 2015. In der Pressemitteilung zum dritten Quartal von Kraft Heinz wird die Aufrechterhaltung der Dividende neben Investitionen in das Geschäft und Schuldenabbau zu den Prioritäten gezählt, daher würde ich nicht mit Erhöhungen in naher Zukunft rechnen.
Die dahinterstehende Cash-Position hat sich jedoch deutlich verbessert. Der Free Cashflow deckt die Dividende seit dem Geschäftsjahr 2023 mit Spielraum:
Die Cash-Dividendenausschüttungsquote sank von 126,2 % im Geschäftsjahr 2022 auf 51,8 % im Geschäftsjahr 2025 und lag in den zwölf Monaten bis zum 27. Juni bei einer gut gedeckten Quote von 50 %. Auch die Schulden gehen zurück: Die langfristigen Verbindlichkeiten beliefen sich am 26. September auf 18,0 Mrd. $, gegenüber 21,2 Mrd. $ am 27. Dezember 2025.
Welche Dividende gewinnt also?
Kraft Heinz ist aktuell die bessere Dividendenaktie. Was für mich den Ausschlag gibt, ist das Einkommen und wie gut es heute gedeckt ist. 10.000 $ in Kraft Heinz zahlen bei einer Rendite von 6,5 % 650 $ pro Jahr, gegenüber 230 $ für Coca-Cola. Selbst bei einer Wachstumsrate von 4,5 % würde das Einkommen aus den 10.000 $ bei Coca-Cola im Jahr 10 etwa 341 $ erreichen, eine Rendite von 3,4 % auf den ursprünglichen Einsatz. Bei diesem Tempo würde es die 650 $ von Kraft Heinz erst etwa 2050 übertreffen.
Und die Käufer von Coca-Cola zahlen für dieses Wachstum einen Aufpreis. Mit dem 28-fachen des erwarteten Gewinns notiert die Aktie nahe ihrem Fünfjahreshoch und deutlich über ihrem Durchschnitt von 23x:
Kraft Heinz notiert mit dem 13-fachen.
Das soll nicht heißen, dass die Dividende von Coca-Cola in Gefahr ist. Ihr Geschäft wächst, ihr Free Cashflow hat sich erholt, ihre Bilanz ist die stärkere der beiden, und ihre Dividende steigt weiter. Es ist nur so, dass Kraft Heinz heute bei weitem mehr zahlt und dabei mehr Spielraum hat, während die Investoren von Coca-Cola einen Aufschlag zahlen, um zu warten.
Natürlich muss die Wende von Kraft Heinz noch in seinen Umsätzen sichtbar werden, und das Management plant, auf einer bevorstehenden Investorenveranstaltung weitere Details für 2027 zu geben. Wenn das Betriebsergebnis weiter fällt, könnte sich die Deckung verschlechtern.
Vergessen Sie Kraft Heinz: 6 sichere Dividendenrenditen von über 6 %, die Sie jetzt kaufen können
Dividenden können der Schlüssel zu enormem Wohlstand sein. Aber nur, wenn man die richtigen kauft.
Die Wahl der richtigen Hochdividendenaktie kann den Unterschied zwischen einem Traumruhestand... und einem Leben von der Hand in den Mund bedeuten, in dem man jeden Monat auf die nächste Sozialversicherungszahlung wartet.
Wir haben sechs Aktien mit einer Rendite von über 6 % identifiziert, von denen wir glauben, dass jeder Rentner sie jetzt kennen sollte. (Und Kraft Heinz gehört nicht dazu.)
Haftungsausschluss:
Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR nicht als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Content-Team gedacht sind und auch keine Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien darstellen. Wir erstellen unsere Inhalte auf der Grundlage von Investitionsdaten aus dem TIKR Terminal und Analystenschätzungen. Unsere Analyse umfasst möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates. TIKR hat keine Position in den genannten Aktien. Vielen Dank fürs Lesen und viel Erfolg beim Investieren!
