Die wichtigsten Punkte
- AMD stieg um 4 %, nachdem CoreWeave seine Umsatzprognose für 2026 erhöht hatte.
- Die wachsende Auftragsbestandsreserve von CoreWeave stützt die Prognose von AMD, dass die Server-Umsätze im nächsten Jahr sich verdoppeln werden.
- Intel und Arm profitieren vom gleichen Boom, und laut UBS gewinnt Arm Marktanteile bei Server-CPUs von Intel.
- AMD notiert nahe seinem durchschnittlichen KGV auf Basis der Schätzungen, wobei Analysten erwarten, dass der Gewinn bis 2027 mehr als doppelt so hoch sein wird.
Die Aktie von Advanced Micro Devices (AMD) ist heute um 4 % gestiegen, nachdem CoreWeave die Schätzungen übertroffen und seine Aussichten für 2026 erhöht hat.
Intel (INTC) steigt aufgrund derselben Nachricht, und Arm Holdings (ARM) gewinnt weiterhin Marktanteile bei Server-CPUs.
Die Auftragsbestandsreserve von CoreWeave stützt die ehrgeizige Prognose von AMD
Der Umsatz von CoreWeave im dritten Quartal stieg um 168 % auf 3,66 Milliarden US-Dollar. Die Auftragsbestandsreserve stieg auf 132,5 Milliarden US-Dollar von etwa 104 Milliarden US-Dollar im Juni, und die Prognose für 2026 übertrifft nun die von Analysten erwarteten 12,9 Milliarden US-Dollar. Der Großteil dieses Geldes fließt in die Chips von Nvidia. Aber eine so starke Nachfrage übersteigt das, was ein einzelner Lieferant versenden kann, und das ist die Chance für AMD.
Stacy Rasgon von Bernstein fasste die Prognose von AMD am Dienstag in der CNBC’s Closing Bell zusammen: „AMD prognostiziert effektiv, dass ihre Server-Umsätze im nächsten Jahr sich verdoppeln und ihre GPU-Umsätze sich fast verdreifachen werden.“
Analysten erwarten, dass der Umsatz von AMD bis 2027 auf 95,9 Milliarden US-Dollar nahezu doppelt so hoch sein wird:
Das Quartal von CoreWeave gibt Analysten keinen Grund, diese Zahlen zu kürzen.
Intel hat zu wenige Chips, und Arm schließt die Lücke
Intel ist ebenfalls um 6 % gestiegen. Der Umsatz im Bereich Data Center und KI stieg im dritten Quartal um 78 % auf 7,3 Milliarden US-Dollar, aber das Unternehmen kann nicht genug Chips herstellen.
Timothy Arcuri von UBS sagte am Mittwoch, dass die Auslieferungen von Server-CPUs im dritten Quartal im Vergleich zum Vorjahr um 31 % gestiegen seien. Der Marktanteil von Arm in Stückzahlen stieg um etwa 2,5 Prozentpunkte auf 20,1 %, während der von Intel auf 51,5 % fiel, während der von AMD mit etwa 28,4 % weitgehend unverändert blieb. Das Wachstum von AMD im Serverbereich kommt also vorerst aus einem schnell wachsenden Markt.
TIKR verfolgt 53 Analysten zu AMD. Wie viele sagen „Kaufen“?
Sehen Sie die vollständige Aufschlüsselung der Kauf-, Halte- und Verkaufsempfehlungen für AMD zusammen mit den Umsatz- und Gewinnschätzungen von Wall Street an einem Ort. Mehr als 500.000 Anleger nutzen TIKR, um Aktien wie diese zu recherchieren. Analystenbewertungen für AMD ansehen
AMD notiert nahe seinem üblichen KGV
Das KGV von AMD auf Basis der Schätzungen lag beim letzten Schlusskurs bei 34. Das liegt in etwa bei seinem Fünfjahresdurchschnitt von 35 und ist halb so hoch wie sein Höchststand von 67 im Juni:
Zum heutigen Preis ist es etwas höher. Anleger zahlen ein normales KGV, weil Analysten erwarten, dass der normalisierte Gewinn pro Aktie von 8,08 US-Dollar in diesem Jahr auf 17,69 US-Dollar im Jahr 2027 mehr als doppelt so hoch sein wird.
Das Quartal von CoreWeave macht diese Zahlen glaubwürdiger, und AMD benötigt kein höheres KGV, um von hier aus zu funktionieren. Das Risiko sind die Zinssätze. Die Zinsaufwendungen von CoreWeave in Höhe von 846 Millionen US-Dollar im letzten Quartal waren viermal so hoch wie das Betriebsergebnis von 207 Millionen US-Dollar. Der nächste Test ist der Bericht von AMD für das vierte Quartal Anfang Februar.
Was ist die AMD-Aktie also wirklich wert?
Mit TIKR können Sie den zukünftigen Preis jeder Aktie in weniger als einer Minute prognostizieren. Geben Sie einfach ein paar Annahmen in das Bewertungsmodell von TIKR ein und sehen Sie, was AMD wert sein könnte. Beginnen Sie mit den Konsensschätzungen von Wall Street oder passen Sie die Eingaben an, um Ihre eigene Sicht auf das Geschäft widerzuspiegeln. Die Nutzung ist kostenlos.
Haftungsausschluss:
Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR nicht als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Content-Team gedacht sind, noch sind sie Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien. Wir erstellen unsere Inhalte auf Basis der Anlagedaten des TIKR Terminals und der Schätzungen von Analysten. Unsere Analyse umfasst möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates. TIKR hält keine Positionen in den genannten Aktien. Vielen Dank fürs Lesen und viel Erfolg bei Ihren Investitionen!
