Die wichtigsten Punkte
- Amazon und Uber bieten US-Prime-Mitgliedern jetzt bei Restaurantbestellungen über Uber Eats ab 25 $, die über Amazon aufgegeben werden, keine Liefergebühren mehr.
- Dieser Vorteil stellt DoorDashs Hauptkonkurrenten Prime-Haushalten ohne Mehrkosten direkt vor die Nase und konkurriert direkt mit den DashPass-Abonnements, auf die DoorDash angewiesen ist.
- Amazon hatte 2022 erstmals Grubhub-Lieferungen in Prime integriert, und dennoch stieg der Anteil von DoorDash an den Ausgaben für Lieferungen.
- Der Quartalsbericht von DoorDash für das vierte Quartal ist der erste Ort, an dem man nach möglichen Schäden Ausschau halten sollte.
Amazon (AMZN) hat gerade den Restaurantpartner für Prime gegen einen viel größeren ausgetauscht. Am 5. November gaben das Unternehmen und Uber (UBER) bekannt, dass US-Prime-Mitglieder Uber Eats über die Website und die App von Amazon bestellen können, ohne Liefergebühren für Bestellungen ab 25 $.
Das ist ein direkter Angriff auf DoorDash (DASH), das seine besten Kunden über DashPass zum Bestellen bewegen will. Es kommt auch eine Woche, nachdem DoorDash zugestimmt hat, Instacart für 17 Milliarden $ zu kaufen.
Was Prime-Mitglieder erhalten
- Keine Liefergebühren für Restaurantbestellungen ab 25 $ auf Amazon.com oder in der Amazon-App.
- Fast 10.000 US-amerikanische Städte und Gemeinden sowie Hunderttausende von Restaurants.
- 20 $ Rabatt auf jede der ersten beiden Bestellungen ab 25 $ in den ersten 14 Tagen, plus 5 % Cashback auf Uber-Eats-Bestellungen für Inhaber der Prime Visa-Karte bis zum 5. Dezember.
- Jede Prime-Stufe, einschließlich des halbpreisigen Prime für junge Erwachsene und Prime Access.
Uber verlangt 96 $ pro Jahr für Uber One, was Liefergebühren für Essen und Lebensmittel erlässt. Prime-Mitglieder erhalten jetzt kostenlose Uber-Eats-Lieferungen innerhalb der 139 $, die sie bereits zahlen.
DoorDash hat das meiste zu verlieren
DoorDash stützt sich auf DashPass. In seinem Bericht für das dritte Quartal heißt es, dass das Wachstum von DashPass in den letzten zwei Jahren dazu beigetragen hat, die Transaktionsgebühren pro Bestellung im US-Restaurantgeschäft um 9 % zu senken. Die Gesamtzahl der Bestellungen stieg um 28 % auf 993 Millionen, und der Umsatz stieg um 34 % auf 4,6 Milliarden $ (17 % bzw. 23 % ohne Deliveroo, das es im letzten Jahr gekauft hat).
Analysten erwarten, dass der Umsatz von 13,7 Milliarden $ im Jahr 2025 auf 25,7 Milliarden $ im Jahr 2028 nahezu verdoppeln wird.
Ein einzelner Prime-Vorteil wird das nicht allein ändern. Aber er gibt Uber eine einfache Möglichkeit, um die neuen Kunden zu konkurrieren, die DoorDash benötigt, um diese Zahlen zu erreichen, und DoorDash kann nicht einfach mit besseren Vorteilen kontern. Gemessen an TIKRs Maßstab wurde seine EBIT-Marge erst 2024 positiv, bei 0,5 %, und erreichte 2025 6,1 %.
TIKR verfolgt 59 Analysten zu Amazon. Wie viele sagen "Kaufen"?
Sehen Sie die vollständige Aufschlüsselung der Kauf-, Halte- und Verkaufsempfehlungen für Amazon zusammen mit den Umsatz- und Gewinnschätzungen von Wall Street an einem Ort. Mehr als 500.000 Anleger nutzen TIKR, um Aktien wie diese zu recherchieren. Sehen Sie sich die Analystenbewertungen für Amazon an
Uber erhält die Haustür von Amazon
Prime-Mitglieder benötigen nie einen Uber-Account, sodass Uber Eats jetzt Käufer erreicht, die möglicherweise nie die App heruntergeladen haben. Und Lieferungen wachsen bei Uber schneller als Fahrten: Die Bruttobuchungen für Lieferungen stiegen im dritten Quartal bei konstanten Währungen um 23 %, gegenüber 17 % für Fahrten. Dieses Wachstum trieb die Aktie von DoorDash am 4. November nach oben.
Uber kann diesen Kampf auch aus einem viel größeren Geschäft heraus finanzieren. Das Unternehmen erzielte 2025 einen Umsatz von 52,0 Milliarden $, einschließlich Fahrten, fast das Vierfache der 13,7 Milliarden $ von DoorDash.
Amazon hat dies bereits mit Grubhub versucht
Prime fügte 2022 kostenloses Grubhub+ hinzu und machte es 2024 zu einem dauerhaften Vorteil, bevor es am 5. November 2026 durch Uber Eats ersetzt wurde. Die Aktie von DoorDash fiel nach der Nachricht von 2022 um mehr als 7 %. Im gleichen Zeitraum stieg ihr Anteil an den Ausgaben für Liefer-Apps in den USA laut Consumer-Edge-Kartendaten von 44 % im Jahr 2021 auf 59 % im dritten Quartal. Uber Eats lag bei 18 %.
Grubhub+ erließ Gebühren für Bestellungen über 12 $. Dieser Vorteil beginnt bei 25 $, funktioniert nur über Amazon und bietet einem DashPass-Mitglied, das bereits nichts für die Lieferung zahlt, wenig.
Die DashPass-Zahl, die DoorDash verteidigen muss
Uber ist heute der klare Gewinner: Es erhält die Reichweite von Prime, ohne sie aufbauen zu müssen. Keines der Unternehmen gab bekannt, wer die kostenlose Lieferung bezahlt, und das wird die Liefermargen von Uber beeinflussen. Für DoorDash deuten die Grubhub-Jahre darauf hin, dass der Schaden langsam eintreten wird, wenn er überhaupt sichtbar wird.
Ich würde beobachten, ob DoorDash weiterhin DashPass-Mitglieder hinzufügt, obwohl Prime bereits kostenlose Uber-Eats-Lieferungen bietet. Sein Bericht für das vierte Quartal, Anfang nächsten Jahres, ist der erste Test.
Was ist die Aktie von DoorDash also tatsächlich wert?
Mit TIKR können Sie den zukünftigen Preis jeder Aktie in weniger als einer Minute prognostizieren. Geben Sie einfach ein paar Annahmen in das Bewertungsmodell von TIKR ein und sehen Sie, was DoorDash wert sein könnte. Beginnen Sie mit den Konsensschätzungen von Wall Street oder passen Sie die Eingaben an, um Ihre eigene Sicht auf das Geschäft widerzuspiegeln. Die Nutzung ist kostenlos.
Bewerten Sie DoorDash kostenlos
Haftungsausschluss:
Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR nicht als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Content-Team gedacht sind, noch sind sie Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien. Wir erstellen unsere Inhalte auf der Grundlage von Anlagedaten aus dem TIKR Terminal und Analystenschätzungen. Unsere Analyse umfasst möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates. TIKR hat keine Position in den genannten Aktien. Vielen Dank fürs Lesen und viel Erfolg bei Ihren Investitionen!
