废物管理股票的主要数据
- 本周表现： -4.3
- 52 周区间： 194.1 美元至 248.1 美元
- 当前价格： 235.5 美元
大多数投资者永远不知道一只股票是真正被低估了还是定价过高。TIKR 的专业级估值工具免费为您提供 60,000 多支股票的清晰、有数据支持的答案。
发生了什么？
北美最大的垃圾收集和处理公司废物管理公司（Waste Management，WM）在公司历史上首次完成了运营成本占收入比例低于 60% 的完整日历年，这是一个结构性门槛，预示着推动 WM 当前 235.54 美元股价的成本转型是真实而持久的。
1 月 28 日公布的2025 年第四季度财报显示，尽管 63.13 亿美元的收入低于华尔街预期的 63.88 亿美元，但该公司的季度运营息税折旧摊销前利润率达到创纪录的 31.3%，全年自由现金流达到 29.4 亿美元，同比增长 27%。
成本方面的突破主要来自三个方面：第四季度驾驶员流失率降至 15.7%；车队更新计划从结构上降低了维修成本；尽管商品价格下跌了近 20%，但 WM 的回收部门（处理和销售回收材料）的息税折旧摊销前利润（EBITDA）仍增长了 22%。
首席执行官詹姆斯-费什（James Fish）在2025 年第四季度的财报电话会议上表示，"我们正在通过对人员、技术和流程的投资，从根本上改变我们的成本结构"，并直接提到了全年运营支出记录及其在 2026 年的可持续性。
WM 2026 年的自由现金流指引为 38 亿美元，12 月批准了一项新的 30 亿美元回购计划，股息增长 14.5%，标志着连续 23 年的增长，以及到 2027 年通过可再生天然气和回收投资实现近 10 亿美元的可持续 EBITDA 的途径，这些都使长期复合增长的情况变得前所未有的具体。
查看华尔街在市场其他股票纷纷上调评级之前上调股票评级的确切时间 - 使用 TIKR 免费实时跟踪分析师评级变化 → 华尔街对 WM 公司股票的看法
华尔街对 WM 股票的看法
成本突破使全年运营费用占营收的比例在公司历史上首次低于 60%，现在正直接转化为自由现金流拐点，2025 年的 FCF 为 29.4 亿美元，同比增长 27%。
街调预计显示，收入将从 2025 年的 252 亿美元增长到 2026 年的 265 亿美元，而息税折旧摊销前利润率将从 30.1% 增长到预计的 31.0%，延续了 WM 在 2023 年加速其车队更新计划和驾驶员留任计划时开始的连续增长势头。
目前有 25 位分析师对 WM 进行了评级，其中 16 位买入，3 位跑赢大盘，7 位持有，1 位跑输大盘，平均目标价为 253.12 美元，与目前的 235.54 美元相比，意味着 7.5% 的上涨空间。
该公司的目标股价从低点 210.00 美元到高点 285.00 美元之间的价差反映了对 Stericycle 医疗保健整合的二元解读，该公司目前处理医疗废物，其 SG&A 占收入的比例接近 20%，它是否会加速降低成本，以达到 WM 9% 的传统基准。
估值模型说明了什么？
TIKR 的中位公允价值为 386.97 美元，意味着 4.8 年的总回报率为 64.3%，收入年均复合增长率为 5.3%，净利润率从目前的 13.2% 扩大到 14.6%，因为运营杠杆通过成本结构得到了加强。
市场将 WM 定义为公用事业级复合商，而 FCF 利润率目前为 11.7%，有望在 2026 年达到 14.2%，与更高质量的工业特许经营相一致。
回收部门负责加工和转售回收材料，尽管商品价格下跌了近 20%，但 2025 年的息税折旧摊销前利润（EBITDA）仍增长了 22%，这证明自动化投资正在结构性地降低成本基础，而不受外部价格条件的影响。
管理层承诺通过分红和新的 30 亿美元回购计划，将 2026 年预期 38 亿美元自由现金流的 90% 以上返还给股东。
风险在于 Stericycle 的整合停滞不前：如果医疗保健解决方案的 SG&A 未能从 20% 下降到 17% 的协同效应目标，那么 3 亿美元的总协同效应案例和 TIKR 模型的利润率扩张假设都将面临压力。
2026 年第一季度的收益将是第一个真正的考验，投资者将关注医疗保健解决方案 SG&A 是否继续连续下降，以及 30 亿美元的回购计划是否与管理层声明的回报承诺同步启动。
华尔街的好点子不会隐藏太久。使用 TIKR 免费捕捉数千只股票的分析师升级、盈利超预期和营收惊喜 → 您是否应该投资 Waste Management 公司？
您应该投资 Waste Management 公司吗？
真正了解的唯一方法就是亲自查看数据。TIKR 可让您免费访问与机构质量相同的财务数据，专业分析师正是利用这些数据来回答这个问题的。
调出 WM 公司股票，您将看到多年来的历史财务数据、华尔街分析师对未来几个季度收入和盈利的预期、估值倍数随时间的变化情况，以及目标价格是上升还是下降。
您可以建立一个免费的观察列表，跟踪 Waste Management, Inc.无需信用卡。只需您自己决定所需的数据。
免费使用专业工具分析 TIKR 上的 WM 股票 → 免费使用专业工具分析 TIKR 上的 WM 股票 → 免费使用专业工具分析 TIKR 上的 WM 股票
