U.S. Bancorp 股票的主要统计信息
- 当前价格：56.93 美元
- 市场目标价（平均值）： ~63 美元~$63
- TIKR 目标价：~$82
- 潜在总回报：~45%
- 年化内部收益率：~8% /年
- 收益反应：+2.61%（2026 年 4 月 16 日）
- 最大缩水：16.21% （2026 年 3 月 27 日
现已上线：使用 TIKR 的新估值模型，了解您最喜爱的股票的上涨空间（免费）>>>
发生了什么？
美国银行 (USB)进入财报周以来一直处于压力之下。该股在3月27日跌至谷底，跌幅达16.21%，受关税驱动的银行股大跌拖累，大盘也受到冲击。该股的 52 周区间为 37.25 美元至 61.19 美元，反映了在财报公布前市场情绪的波动程度。
4 月 16 日，U.S. Bancorp 公布净收入为 19.45 亿美元，同比增长 14%，摊薄后每股收益为 1.18 美元，同比增长 15%。净收入总额为 72.88 亿美元，同比增长 4.7%，其中净利息收入增长 4.1%，手续费收入增长 6.9%。当日股价上涨 2.61%。每条主要业绩线都超过了之前的指导目标。
首席执行官冈詹-科迪亚（Gunjan Kedia）在电话会议上直截了当地阐述了效率问题："强劲的收入增长推动了 440 个基点的正运营杠杆率，持续的增长投资和持续的成本节约使我们的效率比率同比提高了 260 个基点。
这已经是连续七个季度的正运营杠杆率，反映出这家银行已经从结构上改变了运营方式。
今年下半年有两个催化剂。
首先， 亚马逊选择 U.S. Bancorp在万事达卡网络上发行其重新推出的 Prime Business 和 Amazon Business 信用卡，以取代美国运通卡，该组合将于 2026 年第三季度转换。 其次， U.S. Bancorp 同意以不超过 10 亿美元的价格 收购投资银行和机构交易公司 BTIG，该交易预计将于 2026 年第二季度完成。
查看 U.S. Bancorp 股票的历史和远期预期（免费！） >>>
U.S. Bancorp 目前的价值是否被低估？
根据 TIKR 的竞争对手数据，USB 的远期收益为 11.08 倍，低于美国银行的 11.88 倍和富国银行的 11.36 倍，也低于 43 家银行同行的中位数 11.31 倍。这一折价幅度很小，但在 USB 的营收势头可以说是多年来最强劲的时候，这一折价幅度还是存在的。
亚马逊交易是最直接的催化剂。
首席财务官约翰-斯特恩（John Stern）在财报电话会议上给出了具体数字：投资组合将于 2026 年第三季度转换，带来约 16 亿美元的贷款和约 7 万名联合品牌客户，每季度贡献约 7500 万至 8500 万美元的收入，其中大部分来自净利息收入。这已经包含在 2026 年的指导目标中。该指导不包括更长期的途径。
作为首席执行官，Kedia 解释说，这项交易预计将为联合品牌生态系统带来 70 万家新的小企业，随着时间的推移，将有明确的途径建立全面的银行业务关系。USB 目前为 140 万家小企业提供服务。这一管道并未出现在目前的预测中。
BTIG 增加了第二个层面。根据 U.S. Bancorp 2026 年 1 月的公告，此次收购增加了机构股票销售和交易、股票资本市场和并购咨询能力。Stern 在财报电话会议上确认，在现有指导范围之外，BTIG 预计在收购完成后每季度将贡献约 2 亿美元的费用收入。
风险是真实存在的。净息差与上一季度持平，为 2.77%，同比增长 5 个基点，管理层认为到 2027 年有望达到 3%。但 Kedia 直言不讳地指出了不确定性：地缘政治的发展和不稳定的利率路径给抵押贷款和信贷息差增加了不可预测性。
这就是为什么全年指导保持在 4% 至 6%，而不是更高的原因。2026 年下半年的任何消费信贷恶化都会同时对净利息收益率和银行卡收入造成压力。
查看 U.S. Bancorp 在 TIKR 中的表现（免费！） >>>
TIKR 高级模型分析
- 当前价格：56.93 美元
- TIKR 目标价：~$82
- 潜在总回报：~45%
- 年化内部收益率：~8% /年
查看分析师对 U.S. Bancorp 股票的增长预测和目标价格（免费！） >>>
TIKR 中值模型的目标是到 2030 年 12 月 31 日达到约 82 美元，这意味着总回报率约为 45%，年化内部收益率约为 8%。两个主要收入驱动因素是亚马逊和 BTIG 带来的手续费收入加速增长，以及商业、信用卡和小型企业部门贷款的中个位数增长。利润率驱动因素是持续的效率提升和人工智能驱动的成本节约，Kedia 强调说，到 2030 年，净利润率将从 2025 年的 25.1% 提升到约 27%。如果收入年均复合增长率达到 5.5%，利润率进一步扩大，那么约 128 美元的高价位意味着约 125% 的总回报。
分析师的看法较为保守。20 位分析师的平均目标值约为 63 美元，其中 9 位买入，4 位跑赢大盘，8 位持有，1 位跑输大盘，这意味着约 10% 的上涨空间。按照 3.7% 的股息收益率计算，该共识将 USB 视为 "持有并回收 "的股票。TIKR 模型表明，从 2026 年下半年开始，市场可能会低估亚马逊转换和 BTIG 关闭对费用收入的影响。
结论
下一份财报中值得关注的指标是手续费收入增长。管理层预计第二季度的同比增长率为 6% 至 7%，斯特恩表示他倾向于高增长。如果在 BTIG 公布利润表之前，手续费就能达到或超过 7%，那么 USB 只是一家对利率敏感的银行的说法就很难成立了。
USB 是美国第五大商业银行，正在悄然进行费用收入转型，而大多数分析师仍将其视为利率问题。
看看亿万富翁投资者都在买什么股票，您就可以通过 TIKR 跟随聪明资金的步伐。
您应该投资 U.S. Bancorp 吗？
真正了解的唯一方法就是亲自查看数据。TIKR 可让您免费访问专业分析师用来回答这一问题的相同机构质量的财务数据。
调出U.S. Bancorp，您将看到多年的历史财务数据、华尔街分析师对未来几个季度收入和盈利的预期、估值倍数随时间推移的变化情况，以及目标价格是否呈上升或下降趋势。
您可以建立一个免费的观察列表来跟踪 U.S. Bancorp以及您关注的其他所有股票。无需信用卡。只需您自己决定所需的数据。
免费分析 TIKR 上的 U.S. Bancorp → 查找新机会？
寻找新机会？
- 查看哪些股票 亿万富翁投资者正在购买的股票 这样您就可以跟随聪明的资金。
- 分析股票只需 5 分钟使用 TIKR 的一体化易用平台。
- 推倒的石头越多......您发现的机会就越多。 使用 TIKR 搜索 100K+ 全球股票、全球顶级投资者持有的股票等。
免责声明：
请注意，TIKR 上的文章无意作为 TIKR 或我们内容团队的投资或财务建议，也不是买卖任何股票的建议。我们根据 TIKR 终端的投资数据和分析师的估计创建内容。我们的分析可能不包括最近的公司新闻或重要更新。TIKR 不持有所提及的任何股票。感谢您的阅读，祝您投资愉快！
