在比较两家不同规模的公司时，原始财务数据可能会产生误导。一家收入达 500 亿美元的企业，其损益表上每一行的绝对数字自然会比一家收入 50 亿美元的企业大。但这并不能说明哪家企业经营得更好、盈利能力更强或结构更有效率。要回答这些问题，你需要一个不同的视角。
普通规模的财务报表通过将每个细列项目表示为基数的百分比而不是美元金额来解决这个问题。在损益表中，每一行都是收入的百分比。在资产负债表中，每个细列项目都用总资产的百分比来表示。美元数额消失了，剩下的是纯粹的结构，这样就可以在平等的基础上比较大型公司和中型公司。
它是基本面分析中较少使用的工具之一，鉴于其增加的清晰度，这一点令人惊讶。一旦你开始用百分比来阅读财务数据，某些事情就会变得一目了然，而美元数据表则会完全掩盖这一点。
普通规模的报表可以剔除规模的干扰，向您展示企业的实际结构，这往往是最有用的比较开始。
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利润表：利润率是故事
在一般规模的利润表中，每个细列项目都以总收入的百分比表示。毛利润变成毛利率。运营支出成为收入的一部分。净收入变成净利润率。你已经本能地想到了其中的一些，但将这一框架应用到每一个细列项目上，就能得到更全面的信息。
最直接的用途是利润率比较。以同一行业的两家公司为例。一家公司的收入为 100 亿美元，毛利率为 60%。另一家收入 20 亿美元，毛利率为 45%。规模较小的公司在绝对值上可能不那么引人注目，但利润率结构却能说明成本效率、定价能力和业务模式的可扩展性等方面的不同情况。
更有用的是长期观察单个公司的这些百分比。如果销售成本占收入的百分比在几年内逐渐上升，即使绝对毛利润仍在增长，这也是一个值得研究的信号。美元数字可以上升，而利润率却在压缩，孤立地看，标题数字看起来还不错。而在普通规模形式下，情况的恶化会立即显现出来。
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资产负债表：竞争大于规模
在普通规模的资产负债表中，每一行都以总资产的百分比表示。现金占资产基础的百分比。商誉告诉你，相对于公司的总体规模，公司的收购历史有多繁重。长期债务显示了公司实际拥有的杠杆比例。
在比较不同规模公司的资本结构时，这种观点尤其有用。两家工业企业的绝对融资水平可能都比较保守，但如果其中一家企业 40% 的资产基础由长期债务提供资金，而另一家企业只有 15% 的资产基础由长期债务提供资金，那么这两家企业的风险水平就大不相同。共同规模的资产负债表使这种比较一目了然。
商誉占总资产的百分比值得特别关注。一家商誉占总资产 5%的公司与一家商誉占总资产 45%的公司的风险状况截然不同。后者以高额溢价进行了大规模收购，如果这些交易表现不佳，资产负债表将承担减记。共同规模分析能揭示这种集中风险，而原始数据往往无法揭示。
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现金流量表：资金的实际去向
普通大小的现金流量表是三张表中最不常讨论的，但它却增加了其他两张表所没有的内容。通过用经营现金流的百分比来表示每一行，你可以看到一家公司如何有效地将其经营活动转化为自由现金，以及如何部署这些现金。
如果资本支出持续消耗运营现金流的 60% 或更多，那么这家公司就是资本密集型企业，需要持续进行大量再投资才能保持其竞争地位。如果一家公司产生了经营现金流，却将其中的 80% 用于股票回购，这就是资本分配的问题，值得我们从企业是否有更好的资金用途的角度去了解。
在此基础上对同一行业的两家公司进行比较，可以发现它们的资本需求和财务灵活性大相径庭，即使它们的利润表利润率表面上看起来差不多。
一个实际例子：两家零售商，截然不同的业务
请看两个假定零售商之间的简化比较。A 公司的收入为 300 亿美元。B 公司的收入为 80 亿美元。从绝对值来看，A 公司在各方面都占优势。
但是，如果把这两家公司按一般规模重述，就会出现不同的情况。A 公司的毛利率为 28%。B 公司的毛利率为 38%。A 公司的 SG&A 占收入的 22%。B 公司为 18%。A 公司的营业利润率约为 6%。B 公司接近 14%。当原始数据的规模相差如此之大时，规模较小的公司的运营从根本上讲更有效率，而通用的规模格式是清楚地看到这一点的唯一方法。
在评估较小公司是否能随着规模的扩大而保持利润优势，或者较大公司的利润压缩是结构性的还是暂时的时，这种比较也很重要。这两个问题都不是一年就能回答的，这就是为什么跨期分析与跨公司比较同样重要。
如何使用 TIKR 进行常见规模分析
TIKR 的 "详细财务数据 "部分包含一个切换按钮，可立即将损益表转换为收入百分比视图，无需手动计算即可涵盖十多年的数据。原本需要制作电子表格、调取多年的数据并将每一行除以相应的收入数字的工作将自动完成。
这就使得进行通用规模分析成为阅读公司财务数据的例行工作，而不是一项单独的工作。您可以在同一会话中切换绝对视图和百分比视图，来回切换以同时查看美元趋势和结构趋势。
点击百分比视图中的任意一行，即可生成该利润率或成本率随时间变化的图表，这通常是发现值得仔细研究的成本结构多年变化的最快方法。
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TIKR 启示
通用规模分析是一种听起来简单，但却能持续产生有用见解的工具。用百分比而不是美元数字来表示财务数据，可以消除规模带来的扭曲，让您评估企业的实际结构：企业将收入转化为利润的效率如何，资产基础如何构成，以及现金流向何处。
在比较公司或跟踪单个企业是否随着时间的推移而不断改善时，这些问题最为重要。
TIKR 无需进行任何额外设置即可进行这种分析。详细财务信息 "中的收入百分比切换功能可将多年的损益表数据立即转换为通用格式，而图表生成功能可将任何利润率或成本比率转换为整个历史范围内的可视化趋势。
对于想要比较同行业两家公司或跟踪单一公司成本结构演变情况的投资者来说，这是平台上最实用的功能之一。
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