核心要点
- Tango Therapeutics 股价今日下跌 13%，此前新数据显示，其药物 vopimetostat 与 Revolution Medicines 的 daraxonrasib 联合用于 22 名胰腺癌患者，获得了 82% 的应答率。
- 此次更新基本证实了 Tango 在 6 月首次报告的结果，因此投资者没有获得太多新的买入理由。
- 应答率低于 6 月报告的 92%，且 Tango 的一线三期临床试验要到 2027 年上半年才会启动。
- 截至 6 月底，Tango 拥有 10 亿美元现金和短期投资。其与美国食品药品监督管理局（FDA）关于在二线患者中加速批准的讨论是下一个值得关注的事项。
Tango Therapeutics (TNGX) 股价今早下跌 13%，原因是其胰腺癌数据被其首席执行官称为该领域已发表的最佳数据。
但投资者此前已经看到了大部分内容。
具体发生了什么
开盘前，Tango 发布了 vopimetostat 联合 daraxonrasib（来自 Revolution Medicines (RVMD) 的 FDA 批准的胰腺癌药物）的最新一期/二期结果。此次更新涵盖了 22 名胰腺肿瘤缺乏 MTAP 基因的患者，其中 13 名患者处于三线治疗阶段：
- 82% 的患者有应答（22 人中的 18 人）
- 88% 的患者在九个月时无进展生存（中位数尚未达到）
首席执行官 Malte Peters 表示，6 月份的早期结果"已通过更长时间的随访和更大的患者群体得到证实"，并且该联合疗法的应答率和持久性"超过了任何已发表的胰腺导管腺癌数据集，即使是在一线治疗环境中"。
在与 FDA 讨论后，Tango 计划在 2027 年上半年启动一项针对化疗的 484 名患者的一线三期临床试验。Tango 估计该一线患者群体每年约有 20,000 名美国人。
TIKR 追踪了 13 位分析师对 Tango Therapeutics 的看法。有多少人给出"买入"评级？
查看 Tango Therapeutics 的买入、持有和卖出评级的完整细分，以及华尔街的收入和盈利预测，全部集中在一处。超过 500,000 名投资者使用 TIKR 来研究像这样的股票。查看 Tango Therapeutics 的分析师评级
投资者早已获知好消息
6 月份，Tango 的初步数据显示，12 名患者中有 92% 的应答率，90% 的患者在六个月时无进展生存。同一周，它以每股 30 美元的价格筹集了 6 亿美元。在过去一年中，分析师的平均目标价已增长近四倍，达到近 45 美元……
一份证实 6 月份结果的更新，没有给华尔街提供太多上调的理由。此外，随着患者群体几乎翻倍，应答率从 92% 下滑至 82%。该股目前的交易价格已低于 Tango 6 月份发行股票的价格。
细节方面也存在瑕疵。较高的 250 毫克剂量耐受性不佳，选择 200 毫克剂量的患者中有 40% 出现 3 级副作用，并且 Tango 仍需从 Revolution Medicines 获得足够的 daraxonrasib 用于三期临床试验。
接下来是什么
Tango 有足够的资金推进：截至 6 月底，拥有 10 亿美元现金和短期投资，高于 3 月份的 3.8 亿美元……
相对于 2025 年每季度 3000 万至 4200 万美元的现金消耗，这是一个很大的缓冲，尽管一项 484 名患者的全球试验将更快地消耗资金。
我的看法：数据经受住了考验，今天的下跌看起来像是 6 月份上涨后的获利了结。真正的考验在于三期临床试验，该试验要到 2027 年上半年才会开始。在此之前，请关注 Tango 与 FDA 关于加速二线批准的讨论。
当然，22 名患者是一个小群体，只有一项针对化疗的随机试验才能证明这些数据是否站得住脚。
那么 Tango Therapeutics 股票的实际价值是多少？
TIKR 让你在一分钟内预测任何股票的未来价格。只需在 TIKR 的估值模型中输入几个假设，就能看到 Tango Therapeutics 可能的价值。可以从华尔街共识预测开始，或者调整输入参数以反映您自己对业务的看法。免费使用。
免责声明：
请注意，TIKR 上的文章并非 TIKR 或我们的内容团队提供的投资或财务建议，也不是买入或卖出任何股票的建议。我们根据 TIKR Terminal 的投资数据和分析师预测来创建内容。我们的分析可能未包含最新的公司新闻或重要更新。TIKR 对提及的任何股票均无持仓。感谢阅读，祝您投资愉快！
