RingCentral (RNG) 的股价在周四盘后交易中飙升了14.8%，至约91美元。此前该公司第三季度业绩超出预期，并全面上调了全年业绩展望。营收增长5.9%至6.76亿美元，调整后每股收益为1.33美元，高于1.27美元的普遍预期。
业绩超预期是实打实的。但市场的反应幅度才是关键：该股在过去六个月里上涨了91.4%，而自7月以来，全年自由现金流指引仅上调了500万美元。
RingCentral 报告了什么
- 利润率： 非美国通用会计准则运营利润率为24.7%，上升了约190个基点。
- 现金流： 自由现金流为1.57亿美元，占营收的23.2%。
- 业绩指引： 全年自由现金流现预计为6.2亿至6.3亿美元，此前为6.15亿至6.25亿美元。
- 债务： 总债务已降至约10亿美元，提前达到了其目标水平。
- 人工智能： 使用付费AI产品的客户贡献了近15%的年度经常性收入。此数据计入这些客户的全部ARR，而不仅仅是AI产品收入。
RingCentral 股价的上涨已超出基本面支撑
周四的盘后上涨为公司增加了约10亿美元市值，而业绩指引中，营收和自由现金流的中值分别仅上调了1300万美元和500万美元。
其未来12个月企业价值与息税折旧摊销前利润比率在周四收盘时为10.59倍，是其低点5.08倍的两倍，而盘后价格（在盈利预测不变的情况下）将其推高至约12倍。本季度股票回购放缓至1800万美元，而股票薪酬为6630万美元。第四季度业绩指引假设的稀释后股份数为8870万股，高于第三季度的8770万股。
营收增长了6%，而调整后每股收益增长了约18%，自由现金流增长了21%。其远期EV/EBITDA倍数大约从低点翻了一番。
TIKR追踪15位分析师对RingCentral的评级。有多少人建议“买入”？
在TIKR平台，您可以一站式查看对RingCentral的买入、持有和卖出评级的完整细分，以及华尔街的营收和盈利预测。超过50万投资者使用TIKR来研究像这样的股票。 查看RingCentral的分析师评级
市场仍在追逐RingCentral
目前平均目标价为57.64美元，高于7月份约45美元的水平（当时RingCentral在上次财报后飙升了25%）。周四79.42美元的收盘价已高出该目标价38%，而盘后价格则高出约58%。
以约91美元的价格计算，RingCentral的估值接近今年自由现金流指引中值（6.25亿美元，约合每股7.14美元）的12.8倍，从绝对值来看并不算贵。但当前股价需要远高于6%的增长来支撑，而管理层在周四并未提供2027年的业绩指引。如果未来展望显示营收增长仍维持在6%左右，那么当前的股价已经计入了尚未显现的增长加速预期。
那么，RingCentral股票的实际价值是多少？
TIKR让您在一分钟内预测任何股票的未来价格。只需在TIKR的估值模型中输入几个假设，就能看到RNG股票的潜在价值。您可以从华尔街共识预测开始，或调整输入参数以反映您自己对业务的看法。该功能免费使用。
免责声明：
请注意，TIKR网站上的文章并非TIKR或其内容团队提供的投资或财务建议，也不是买入或卖出任何股票的建议。我们的内容基于TIKR Terminal的投资数据和分析师预测。我们的分析可能未包含公司的最新动态或重要更新。TIKR未持有文中提及的任何股票头寸。感谢阅读，祝您投资愉快！
