Meta和谷歌即将再次启动旧有策略，将"在其模型内部出售空间"。

核心要点

• 前 Stability AI 首席执行官 Emad Mostaque 表示，Meta 和谷歌将“在其模型内出售广告位”，这样当你询问啤酒时，得到的答案会是百威淡啤。
• 广告收入让 Meta 和 Alphabet 可以免费提供 AI，而依赖向开发者收费的竞争对手则必须为自己的 AI 收费。
• Meta 在 2025 年实现了 2010 亿美元的收入，运营利润率为 41%，Alphabet 的运营利润率为 32%。
• Meta 的发布文章称，Muse 的对话不会进入其广告系统，因此请关注本周的财报，看其计划如何从 Muse 赚钱的策略是否有任何变化。

请 AI 助手推荐一款啤酒，将来答案可能是一条广告。

前 Stability AI 首席执行官 Emad Mostaque 认为，这正是 Meta Platforms (META) 和 Alphabet (GOOG) 的发展方向。在最近一期 Moonshots with Peter Diamandis 播客中，他表示：

“Meta 和谷歌已经表示，他们将在其模型内出售广告位，这样当你询问啤酒时，它会说百威淡啤。”

（顺带一提，他本人并不喜欢这款啤酒。）

如果他是对的，Meta 和 Alphabet 即将重演让他们致富的剧本：免费提供产品，让广告主买单。

但 Meta 至少在公开场合并未对 Muse 如此表态。其 发布文章 称“Muse 不会将用户的对话或其虚拟内存中的数据分享给 Meta 的广告系统。”

因此，一个百威淡啤式的答案将意味着策略转变。不过，Meta 的 AI 计划即使没有这一步也能行得通，因为旧的商业模式已经在为其买单。

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大多数人不会为 AI 付费

在 The Ezra Klein Show 节目中，投资者 Paul Kedrosky 认为，大多数人在更便宜的模型上也能做得很好。他的例子是“Meta 的 Muse 产品令人难以置信的普及率，它占据了应用商店排行榜首位及其他一切，而它使用的是相对初级的模型。”

这对于那些靠销售 AI 为生的公司来说是个问题。Kedrosky 估计，在最大的前沿模型公司中，大约 80% 的 token 使用量和收入来自程序员，他们愿意为最好的模型付费。

Muse 已成为应用商店中排名第一的免费应用，其 每月 20 美元和 100 美元的付费计划 是额外的增值服务。

OpenAI 和 Anthropic 必须为它们的 AI 收费，而 Meta 可以让其广告业务来支付账单。

广告引擎为其买单

Meta 的收入从 2021 年的 1180 亿美元增长到 2025 年的 2010 亿美元，仅在 2022 年有小幅下滑。

而且这些钱利润丰厚。Meta 的运营利润率从 2022 年的 29% 上升到 2025 年的 41%。

这相当于 2025 年约 830 亿美元的营业利润。这就是为什么 Meta 能够负担得起免费提供其 AI，即使它正在像 Muse Wonder（其首个前沿模型） 这样的模型上投入巨资。

此外：Muse 已经从广告主一侧为广告引擎提供养分。Meta 表示，企业主最常要求 Muse 做的事情是弄清楚他们的哪些广告活动有效，哪些无效。如果一个助手能帮助餐厅老板在 Instagram 上投放更好的广告，那么这位老板就有理由继续购买这些广告。

Meta 并非唯一拥有足够大的广告引擎来做到这一点的公司。Alphabet 二十年来一直采用相同的剧本，搜索、Gmail 和 YouTube 都是免费的，都由广告收入支撑。其运营利润率从 2022 年的 26.5% 上升到 2025 年的 32%。

付费答案仍需是好答案

在答案内部出售广告位，比在搜索结果旁边放置广告要激进得多。一个能阅读你的邮件并为你预订行程的助手，只有在你信任它时才有用。如果它因为有人付费而推荐百威淡啤，那么下一个推荐就更容易让人怀疑。

这可能就是为什么 Meta 迄今为止一直将 Muse 对话排除在其广告系统之外。

旧剧本已在运行

我的看法是：Meta 和 Alphabet 不需要百威淡啤式的答案来赢得消费级 AI 市场。他们的广告引擎已经为免费的 AI 买单，而竞争对手却必须收费。如果他们以后确实在其模型内出售广告位，那将是额外的增长点。

当然，情况可能迅速变化。Meta 本周将公布第三季度业绩，需要关注的是管理层是否会说明计划如何通过 Muse 本身赚钱，无论是通过其内部的广告还是付费计划。

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