主要观点：
- 根据估值假设，到 2027 年 12 月，通用电气医疗保健的股价可能达到每股 101 美元。
- 这意味着从目前的 82 美元价格来看，总回报率为 23%，2 年内的年化回报率为 11%。
- 这家医疗成像行业的领军企业将在 RSNA 2025 上推出十几款人工智能驱动的主要产品，以加速增长。
现在直播：使用 TIKR 的新估值模型，了解您最喜爱的股票有多少上涨空间（免费）>>>
通用电气医疗保健公司（GEHC）自2022年以来在研发方面投资超过30亿美元，正在进入新一轮创新浪潮。该公司计划在12月举行的北美放射学会会议上推出重要的人工智能产品。
这家医疗成像行业的领军企业公布的第三季度收入为 51 亿美元，有机增长 4%。订单量激增 6%，订单价格比为 1.06 倍。积压订单达212亿美元，显示出强劲的客户需求。
首席执行官彼得-阿杜尼（Peter Arduini）强调了三个重点领域：强大的商业执行力、变革性新产品的推出，以及在保持利润扩张的同时应对关税挑战。
以下是通用电气医疗保健公司股票在 2027 年之前都能提供稳健回报的原因，因为它将多年的研发投资货币化。
查看分析师对通用电气医疗保健股票的全面增长预测和估计（免费） >>>
模型对 GEHC 股票的分析
我们根据通用电气医疗保健即将推出的产品、成像设备的市场领先地位以及推动医药诊断增长的 Flyrcado 放射性药物机会等估值假设对其股票进行了分析。
根据 4.4% 的年收入增长率、16% 的营业利润率和 18 倍的正常化市盈率估算，模型预测通用电气医疗保健的股价可能会从每股 82 美元上涨到 101 美元。
这将带来 23% 的总回报，或两年 11% 的年化回报。
我们的估值假设
我们的估值假设
TIKR 的估值模型允许您输入自己对公司收入增长、营业利润率和市盈率倍数的假设，并计算股票的预期回报。
以下是我们对 GEHC 股票使用的假设：
1.收入增长：4.4%
通用电气医疗保健公司（GE Healthcare）前四季度订单增长 6%，为公司未来的收入扩张奠定了良好基础。该公司今年的有机增长为 3%，但预计 2026 年将加速增长。
高级可视化解决方案部门在第三季度实现了 6% 的增长，这是销售额和利润率连续第四个季度实现同比增长。该部门推出了人工智能超声和介入心脏病学系统，并获得了溢价。
公司将在 RSNA 上推出光子计数 CT、全身 PET 和新一代 MR 系统。管理层预计订单影响将出现在 2026 年下半年，销售影响将出现在 2027 年。
在造影剂和放射性药物的推动下，药物诊断业务有机增长了 10%。Flyrcado 合作伙伴关系目前每年覆盖约 30 万例心脏成像手术。
我们采用了 4.4% 的预测值，反映了由于新产品上市和 Flyrcado 的增长而从 3% 加速的增长，同时也承认了中国市场的挑战。
2.运营利润率 16%
通用电气医疗集团第三季度调整后息税前利润率为 14.8%。如果不考虑关税因素，利润率将扩大 30 个基点。公司的中期目标是实现 17% 至 20% 以上的利润率。
管理层预计 2026 年的关税影响将低于 2025 年。公司通过 USMCA 认证、供应商谈判和供应链优化，降低了约 50% 的关税总风险。
新产品推出时的价格和成本均高于前代产品。公司正在整合平台，以降低复杂性和成本结构。
人工智能的部署正在推动效率的提高。10 月份，近 80% 的管理线索由人工智能处理，使外包团队减少了 40%。通过人工智能编码工具，工程生产力也提高了 25%。
我们预测营业利润率将达到 16%，这反映了新的产品组合、人工智能驱动的效率、平台化效益以及关税逆风的减弱。
3.退出市盈率：18 倍
通用电气医疗保健股票的市盈率为 17.1 倍，符合历史平均水平。自 2023 年从通用电气剥离以来，该公司一直表现出良好的执行力。
考虑到公司在诊断成像领域的市场领导地位、到 2028 年达到 5 亿美元的 Flyrcado 机会以及通过人工智能产品实现的强大竞争定位，我们维持 18 倍的退出市盈率。
管理层在第三季度回购了约 1 亿美元的股票。强大的资产负债表使公司能够很好地进行有序的资本分配，包括并购机会。
如果情况好转或恶化会怎样？
到 2028 年，GEHC 股票的不同情况会产生不同的结果：（这些是估计值，不是保证收益）：
- 低情况：产品推出不尽如人意，中国市场持续疲软 → 2% 的年回报率
- 中度假设：新产品推动市场份额增长，Flyrcado 实现目标 → 7% 的年回报率
- 高案例：光子计数 CT 创造新市场，Flyrcado 超出预期 → 11% 年度回报
即使在保守的情况下，通用电气医疗保健也能提供积极的回报，这得益于其持久的安装基础、不断扩大的经常性收入以及全球招标活动不断改善的健康资本设备环境。
查看分析师目前对 GEHC 股票的看法（免费使用 TIKR） >>>
GEHC 股票还有多少上涨空间？
使用 TIKR 的新估值模型工具，您可以在一分钟内估算出一只股票的潜在股价。
只需简单输入以下三项
- 收入增长
- 营业利润率
- 退出市盈率倍数
如果您不确定要输入什么内容，TIKR 会使用分析师的一致估计自动填写每个输入内容，为您提供一个快速、可靠的起点。
在此基础上，TIKR 会计算牛市、基本市和熊市 情景下的潜在股价和总回报，这样您就可以快速了解股票的价值是否被低估或高估。
在 60 秒内查看股票的真实价值（使用 TIKR 免费） >>>
寻找新机会？
- 查看哪些股票 亿万富翁投资者正在购买的股票 这样您就可以跟随聪明的资金。
- 分析股票只需 5 分钟使用 TIKR 的一体化易用平台。
- 推倒的石头越多......您发现的机会就越多。 使用 TIKR 搜索 100K+ 全球股票、全球顶级投资者持有的股票等。
免责声明：
请注意，TIKR 上的文章无意作为 TIKR 或我们内容团队的投资或财务建议，也不是买卖任何股票的建议。我们根据 TIKR 终端的投资数据和分析师的估计创建内容。我们的分析可能不包括最近的公司新闻或重要更新。TIKR 不持有所提及的任何股票。感谢您的阅读，祝您投资愉快！
