HD 股票的关键统计数据
- 过去一周表现5%
- 52 周区间： 289 美元至 427 美元
- 估值模型目标价：约 410 美元
- 隐含上涨空间： 30
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发生了什么？
家得宝公司（Home Depot Inc.本周股价上涨约5%，最近交易价格接近每股318美元，原因是投资者对稳定的第一季度收益更新、2026财年指导重申、分析师目标价变动以及机构定位不一做出了反应。市场目前的争论焦点是，在抵押贷款利率高企、房屋成交量疲软、大件装修需求疲软等因素给家装行业带来压力的情况下，家得宝公司能否继续支撑下去。这使得家得宝与其最大的家装零售竞争对手Lowe's、地板和装修类的 Floor & Decor 以及 Ferguson 和 Builders FirstSource 等以专业为重点的供应商形成了鲜明对比。
股价走高是因为第一季度财报显示家得宝的业务正趋于稳定，而不是因为房地产市场突然复苏。销售额同比增长 4.8%，达到 418 亿美元，可比销售额增长 0.6%，美国可比销售额增长 0.4%，调整后每股收益为 3.43 美元，同时管理层重申了 2026 财年的指导目标，即可比销售额增长持平至 2%，总销售额增长 2.5%至 4.5%。这给了投资者一个明确的理由，让他们看淡疲软的大型项目需求：在小型 DIY 需求仍不均衡的情况下，家得宝的收入仍在增长，份额仍在扩大，对专业客户的倚重也在加强。
本周的财报电话会议为投资者提供了一个更清晰的专业增长故事。首席执行官泰德-戴克（Ted Decker）表示，业绩 "符合我们的预期"，同时管理层强调了对 Mingledorff's HVAC 的收购、SRS 实现 40 亿美元的季度销售额、Pro 比价超过 DIY 比价，以及在线比价销售额连续第四个季度增长超过 10%。
这些更新之所以重要，是因为家得宝正试图通过获得更多专业承包商的钱包份额，扩大屋顶、建材和暖通空调的专业分销，以及改善工作现场交付的数字履行，来抵消 DIY 需求的放缓。
分析师的更新为这一举措增添了更多的背景。摩根大通将其目标价从 423 美元下调至 396 美元，同时维持 "增持 "评级；瑞银将其目标价从 450 美元下调至 430 美元，同时维持 "买入 "评级。最近提交的文件还显示，机构对该股的定位不一，一些基金削减了持仓，另一些基金则增加或启动了持仓，这使得该股的布局看起来更像是谨慎的重新定位，而非广泛的退出。
高清是否被低估？
根据估值假设，该股票的模型如下
- 收入增长率（CAGR）：约 4
- 营业利润率：约 13
- 退出市盈率：21 倍
家得宝的估值模型采用了适度的假设，这符合当前的情况，因为住房周转率、大型改建项目和融资型家装支出仍然面临压力。
约 4% 的收入增长假设取决于稳定的商店需求、专业客户的增加以及专业分销带来的销售增量，而不是住房市场的突然反弹。
约 13% 的营业利润率假设取决于更好的销售杠杆、稳定的毛利率、有节制的成本，以及随着需求的改善，大型项目类别带来的更大贡献。
SRS 和 Mingledorff's 让家得宝在包括屋顶、建材和暖通空调在内的专业贸易分销领域占据了更大的市场份额，这将有助于该公司在传统 DIY 商店客流之外实现增长。
在目前的水平上，家得宝的价值似乎被低估了，TIKR 模型显示其目标价约为 410 美元，随着住房需求、专业消费、专业分销和利润率恢复成为 2026 年的主要驱动因素，家得宝将有约 30% 的上涨空间。
家得宝股票的上涨空间有多大？
投资者可以使用TIKR 的新估值模型工具，在一分钟内估算出家得宝的潜在股价或任何股票的价值。
只需输入三个简单的信息即可：
- 收入增长
- 运营利润率
- 退出市盈率倍数
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