主要收获：
- 施耐德电气是能源管理和工业自动化领域的全球领导者，帮助客户提高楼宇、基础设施和工业的效率、可靠性和可持续性。
- 根据我们的估值假设，到 2029 年 12 月，施耐德电气的股价有可能达到每股 371 欧元。
- 这意味着从目前的 235 欧元价格计算，总回报率为 57.5%，未来 4.0 年的年回报率为 12.1%。
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施耐德电气 S.E. (SU施耐德电气公司（Schneider Electric S.E. ( SU)）正通过扩展数字平台、软件和服务，巩固其作为综合能源管理和自动化解决方案领先供应商的地位。
公司致力于帮助客户实现数字化和电气化运营，以减少能源浪费，支持全球向低碳基础设施转型。
在过去十年中，施耐德电气将稳定的有机增长与利润约束和产品组合优化相结合。在盈利增长、回报扩大以及投资者日益关注电气化和效率解决方案的支持下，施耐德电气的股价在 5 年和 10 年间实现了强劲的复合增长。
以下是施耐德电气股票在执行电气化和数字化战略的同时，保持强劲财务业绩记录，从而继续提供稳健长期回报的原因。
模型对施耐德电气股票的启示
在基本情况下，分析着眼于随着能效、自动化和电网现代化需求的持续增长，施耐德电气的盈利能力将如何演变。
基于6.9% 的年收入增长率、19.3% 的净利润率和23.5 倍的正常化退出市盈率，模型预测 SU 的股价将从每股 235 欧元上涨到 287 欧元。
这将是21.8% 的总回报率，或未来 2.0 年 10.5% 的年回报率。
我们的估值假设
TIKR 的估值模型允许您输入自己对公司收入增长、营业利润率和市盈率倍数的假设，并计算出股票的预期回报。
以下是我们对施耐德电气股票使用的假设：
1.收入增长率：6.9
施耐德电气长期以来实现了稳定的收入增长，过去一年的收入复合年增长率（CAGR）为 6.3%，五年为 7.0%，十年为 4.3%。
根据分析师的一致估计，该模型假设 2024 年至 2030 年的收入增长率在低位为 7.2%，在中位为 8.0%，在高位为 8.9%。这些假设反映了施耐德在电气化、自动化和数字服务等结构性主题方面的风险敞口，同时也与公司的历史业绩概况保持一致。
2.运营利润率19.3%
从历史上看，施耐德电气在实现收入稳健增长的同时，盈利能力也在不断提高。去年的净利润率平均为 11.3%，五年来为 10.8%，十年来为 9.5%，这表明随着业务规模的扩大，其高附加值产品的利润率也在逐步扩大。
根据分析师的一致预期，我们假设 2024 年至 2030 年期间的每股收益（EPS）增长率为：低方案 7.8%，中方案 10.6%，高方案 12.3%。
同时，假设市盈率（P/E）略有下降，市盈率年均复合增长率低值为负 4.7%，中值为负 2.7%，高值为负 0.8%。
3.退出市盈率：23.5 倍
根据上述假设，与模型中目前 235 欧元的股价相比，中位情况下到 2029 年底的预测股价为 370 欧元。
这相当于前面提到的 57.5% 的总回报率和 12.1% 的年化内部收益率，表明如果 SU 能实现其增长和利润率轨迹，仍能提供有吸引力的长期回报。
如果情况好转或恶化会怎样？
施耐德电气到 2030 年的不同情景自然会产生一系列潜在结果，而不是单一的固定结果（这些是估计值，不是保证收益）：
- 低方案：较低的增长和更大的倍数压缩导致 → 6.3% 的年回报率
- 中位情况：收入稳定增长约 8%，每股收益增长超过 10%，市盈率仅适度收缩→12.1% 的年回报率
- 高案例： 继续执行电气化和数字化计划，以及健康的资本分配 → 17.3% 的年回报率
这些方案突出了施耐德未来的回报如何取决于运营绩效和市场估值。
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施耐德电气股票还有多少上涨空间？
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只需简单输入以下三项
- 收入增长
- 营业利润率
- 退出市盈率倍数
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在此基础上，TIKR 会计算牛市、基本市和熊市情景下的潜在股价和总回报，这样您就可以快速了解股票的价值是否被低估或高估。
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