CAVA 股票的关键统计数据
- 52 周区间： 43 美元至 99 美元
- 当前价格： 75 美元
- 市场平均目标价： 92 美元
- 最高目标：110 美元
- 分析师共识： 13 位买入/3 位跑赢大盘/10 位持有/1 位卖出
- TIKR 目标模型（2030 年 12 月）：213 美元
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CAVA 股价飙升，同店销售额增长 10%，流量驱动每一元收入
CAVA Group（CAVA）于5月19日发布了2026财年第一季度财报，重塑了人们对这家在多年来压力最大的消费环境中经营的连锁餐饮企业的预期。
营收达到 4.3827 亿美元，同比增长 32.1%，大幅超出 4.11 亿美元的一致预期。
同店销售额增长了 9.7%，但这一数字的构成是一个信号：6.8% 来自客流量，而非价格。
在这个行业中，大多数连锁店都在报告客流量持平甚至负增长，并依靠菜单涨价来实现营业额增长。
本季度结束时，公司在 29 个州和华盛顿特区共开设了 459 家餐厅，净新开了 20 家分店，新餐厅的生产率超过了系统平均水平的 100%。
调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）达到 6170 万美元，同比增长 37.6%，运营现金流达到 6410 万美元，去年同期为 3860 万美元。
首席执行官布雷特-舒尔曼（Brett Schulman）在2026 年第一季度的财报电话会议上直接回答了投资者提出的问题："在过去 15 年来塑造我们业务的稳定专注的指导下，我们将继续为长远发展而建设，因为我们将在未来获得巨大的空白市场份额，同时通过明确共鸣的价值主张加深与客人的关系。"
CAVA 将 2026 年全年的同店销售增长率从之前的 3% 至 5% 上调至 4.5% 至 6.5%，并将调整后的 EBITDA 展望从之前的 1.76 亿美元至 1.84 亿美元上调至 1.81 亿美元至 1.91 亿美元。
首席财务官特里西娅-托利瓦尔（Tricia Tolivar）也在电话会议上证实，第二季度同店销售趋势 "与第一季度一致，高于我们修订后的全年指导目标"。
该连锁店在第二季度初首次推出了石榴釉三文鱼（Pomegranate-Glazed Salmon）全国海鲜产品，管理层预计该产品将至少持续到第四季度。
数字收入组合增至 39.9%，同比增长 1.9 个百分点，公司资产负债表保持零负债，现金和投资约为 4.03 亿美元。
首席运营官一职最近几个月由道格拉斯-汤普森（Douglas Thompson）担任，目前主要负责三个优先事项：人员发展、新店开业的卓越表现以及所有班次的接待服务，加强了支撑单位经济效益的运营一致性。
CAVA 在第一季度报告了 6.8% 的客流量增长后，上调了全年同店销售指导。在 TIKR 上免费跟踪 CAVA 的收入预期和前瞻性指导更新 →。
分析师在 CAVA 财报发布后上调目标，但平均值仍低于模型点位
分析师普遍上调了第一季度财报的目标，Stifel 将目标上调至 105 美元，BofA 将目标上调至 108 美元，Bernstein 将目标上调至 95 美元，Jefferies 将目标上调至 95 美元，Piper Sandler 将目标上调至 92 美元，Argus 将目标上调至 "买入"。
目前该股的平均目标价约为 92 美元，而当前价格为 75 美元，这意味着该股目前的股价有 23% 的上涨空间。
牛市的基础是收入的加速增长：公司在第一季度实现了 32% 的同比增长，一致预计截至 2026 年 6 月的季度增长约为 29%，下半年将放缓至约 23%。
息税折旧摊销前利润（EBITDA）的增长是对这一轨迹的运营确认，第一季度同比增长了 37.6%，远期预计 6 月季度增长约 26%。
客流量质量是多头们不断关注的变量：在首席执行官将消费者描述为 "挑剔的 "宏观环境下，6.8% 的客流量驱动比较表明，CAVA 正在赢得食客的青睐，他们选择 CAVA 而不是其他餐厅，而不是因为折扣而返回。
看空者和持有者的观点都集中在估值上，认为该股的溢价倍数需要多年的持续执行才能在目前的水平上证明其合理性。
结构性论点则更难被驳回：托利瓦尔证实，新餐厅的生产率超过了 100%，系统 AUV 达到了 300 万美元，AUV 排名前四分位的餐厅的利润率已经超过了 30%。
到 2032 年，餐厅数量将从现在的 459 家增加到 1000 家，这意味着餐厅数量翻了一番，经济效益也已得到验证，这也是买方信心高于分析师目标中值的原因。
目前，CAVA 的股票有 13 只买入，3 只跑赢大盘，10 只持有，1 只卖出，相对于运营数据所显示的收入轨迹，CAVA 的股价被低估了。
CAVA 收入增长率是 Chipotle 的 3 倍，差距将持续到 2027 年
在截至 2026 年 3 月的季度里，CAVA 的营收增长率为 32.08%，而同期 Chipotle 的营收增长率仅为 7.41%，这两家快餐连锁店之间的差距接近 25 个百分点，而这也是投资者经常比较的。
这种差距并不是一个季度的异常现象：CAVA 在前两个季度分别实现了 19.86% 和 20.93% 的增长，而 Chipotle 则分别为 3.04% 和 4.86%，这意味着在过去三个报告期内，CAVA 的收入增长速度大约是 Chipotle 的 4 倍。
一致预期显示，这一差距正在缩小，但尚未弥合：预计 CAVA 在 2026 年 6 月季度将实现约 28% 的增长，而 Chipotle 预计为 9%，即使到 2027 年中期 CAVA 的增长趋于缓和，达到约 20%，其收入增长率仍有望达到 Chipotle 预计的约 11% 的两倍。
对于一个以溢价倍数交易的股票来说，同行比较加强而不是复杂化了牛市的理由：CAVA 股价相对于 Chipotle 昂贵，并不是因为市场对其定价错误，而是因为其背后的收入引擎以根本不同的速度运行。
TIKR 的 CAVA 目标股价为 213 美元：模型需要保持什么
到 2030 年 12 月，TIKR 对 CAVA 集团的基本估值约为 213 美元，这意味着与当前 75 美元的价格相比，总回报率约为 185%，或在约 4 年半的时间里，年化回报率约为 26%。
低估值模型以大约 17% 的收入年均复合增长率和大约 7% 的净利润率为基础，到 2034 年股价接近 286 美元，年化回报率大约为 17%。
基本情况假设收入年均复合增长率约为 20%，净利润率接近 7%，到 2034 年底股价约为 407 美元，年化回报率约为 22%。
如果单位经济效益保持在最高水平，并且自动潜航器继续复合增长，那么高位方案的收入年增长率约为 21%，净利润率接近 8%，股价接近 559 美元，年回报率约为 26%。
所有这三种情况都建立在相同的基础上：单位增长跑道是真实的，公司公开表示到 2032 年至少要开出 1000 家餐厅，新市场正在开辟，生产率高于系统平均水平，第一季度同类业绩与 2025 年同类业绩持平或领先。
该模型所关注的风险在于运营：CAVA 能否在吸收三文鱼上市逆风、能源成本上升和 AGM 领导力项目持续工资投资的同时，将餐厅级利润率保持在 23% 至 24% 的范围内。
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2026 年 CAVA 的股价是否被低估？
CAVA 股票目前的价格为 75 美元，而市场平均目标价约为 92 美元，TIKR 的基本预测是到 2030 年 12 月约为 213 美元，对于具有多年时间跨度的投资者来说，CAVA 的股价似乎被低估了。
第一季度的客流量增长了 6.8%，而大多数快餐同行的客流量都是持平甚至负增长，这些数据最清楚地表明，该品牌的价值主张正在发挥规模效应。
分析师如何评价 CAVA 的股票？
目前的共识是 13 位买入，3 位跑赢大盘，10 位持有，1 位卖出，平均目标价约为 92 美元，而目前的价格为 75 美元。第一季度后，Stifel 将目标价上调至 105 美元，BofA 将目标价上调至 108 美元，Bernstein 将目标价上调至 95 美元。
目标上调的关键因素是第二季度的同店销售额是否能证实第一季度的加速增长，管理层表示目前的同店销售额高于全年指导目标。
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