核心要点
- 礼来公司股价今日上涨4.6%，创下历史新高，此前高盛将其目标价从1,371美元上调至1,413美元，并维持“买入”评级。
- 高盛是两天内第二家上调礼来目标价的“买入”评级银行，此前美国银行于周一将其目标价上调至1,397美元。
- 分析师预计今年营收将达到885亿美元，高于2025年的652亿美元，礼来将于10月29日公布第三季度业绩。
- 两个目标价对应的远期市盈率均约为36倍，高于目前约33倍的水平，但仍低于礼来五年平均40倍的水平。
礼来公司 (LLY) 股价今日上涨4.6%（交易价格约1,296美元），此前高盛今早将该股目标价从1,371美元上调至1,413美元，并维持其“买入”评级。这轮上涨推动该股创下历史新高。
这是两天内第二家给出“买入”评级的银行。周一，美国银行将其目标价从1,341美元上调至1,397美元。该行预计礼来的口服GLP-1药物Foundayo将在未来12个月内继续扩大市场份额，其第三季度对肥胖症治疗医生的调查也支持这一观点。（尽管如此，该股周一仍下跌了1.3%。）
礼来今天也有同行陪伴。默克公司 (MRK) 上涨2.8%，大型制药商普遍上涨。
礼来业绩面临高预期
礼来将于10月29日公布第三季度业绩，Zacks的共识预期为营收221.1亿美元，较去年同期增长26%。
营收在两年内几乎翻了一番，从2023年的341亿美元增至2025年的652亿美元。分析师预计今年将达到885亿美元，到2028年将达到1,150亿美元。不过，到2027年，增长率将放缓至约15%。
礼来在周一收盘时的远期市盈率为31.8倍，远低于其五年平均的40倍，也远未达到2023年10月67.2倍的峰值。今日的上涨使其市盈率接近33倍，而高盛的目标价对应的市盈率约为36倍。
礼来股票还有多少上涨空间
随着大型制药商与礼来一同上涨，今日的部分涨幅可能反映了整个板块的走势，而不仅仅是高盛报告的影响。这些目标价在礼来自身数据上仍然站得住脚，因为两者都不需要该股的交易价格超过其五年平均40倍的远期市盈率。
不过，两个目标价均仅比今日价格高出不到10%。礼来严重依赖其肥胖和糖尿病药物，因此任何需求放缓的迹象都将严重打击该股。真正的考验将在10月29日到来，届时礼来将展示Foundayo是否在第二季度9,800万美元销售额的基础上继续增长。
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