Archer-Daniels-Midland 股票的关键数据
- 本周表现： 2.9
- 52 周区间： 40.1 美元至 70.5 美元
- 当前价格： 69.4 美元
大多数投资者永远不知道一只股票是真正被低估了还是定价过高。TIKR 的专业级估值工具可以免费为您提供 60,000 多支股票的清晰、有数据支持的答案 → 发生了什么？
发生了什么？
随着生物燃料政策明朗化的临近，全球谷物商和农产品加工商阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司（Archer-Daniels-Midland，ADM）的股价在跌至 40.98 美元的 52 周低点后回升至 69.39 美元，处于潜在的盈利拐点。
2 月 3 日，ADM 公布 2025 年第四季度调整后每股收益为 0.87 美元，超过 LSEG 一致预期的 0.80 美元，即使全年调整后每股收益为 3.43 美元，也反映出这一年大豆压榨利润压缩和北美出口量低迷的严峻形势。
最严重的损害来自压榨分部，2025 年全年营业利润下降了 81%，原因是美国生物燃料混合配额（即可再生量义务，Renewable Volume Obligations (RVOs)）尚未解决，导致豆油需求疲软，北美和南美地区的利润都受到影响，这种恶化也给竞争对手邦吉公司（Bunge）带来了压力。
首席执行官胡安-卢西亚诺（Juan Luciano）在2025 年第四季度的财报电话会议上表示："近期中国贸易关系取得的进展，加上美国生物燃料政策即将明朗化的预期，将支持今年全年日益具有建设性的市场环境，特别是对我们的 AS&O 业务而言。
ADM公司2026年调整后每股收益指导值为3.60美元至4.25美元，这主要得益于5亿美元至7.5亿美元的多年期成本节约计划、45Z清洁燃料生产税收抵免带来的约1亿美元的顺风，以及中国大豆采购的恢复。
查看华尔街在市场其他股票纷纷上调评级之前上调股票评级的确切时间 - 使用 TIKR 免费实时跟踪分析师评级变化 → 华尔街对 ADM 公司的看法
华尔街对 ADM 股票的看法
RVO 决议在 2025 年之前压低了 ADM 的大豆加工利润率，而现在，生物燃料政策的明朗化直接释放了压榨利润率的正常化，同样的催化剂使 2026 年的盈利复苏论调引人注目。
2025 年，归一化每股收益在同比下降 27.6% 后跌至 3.43 美元的谷底，但 TIKR 模型预测 2026 年将回升 15.7% 至 3.97 美元，随着压榨利润和中国大豆产量的正常化，2027 年将进一步跃升 17.4% 至 4.66 美元。
华尔街仍不看好 ADM：11 位覆盖 ADM 的分析师的平均目标价为 60.73 美元，意味着从当前的 69.39 美元下行 12.5%，其中只有 1 位买入，7 位持有，3 位表现不佳，反映出他们对生物燃料政策催化剂的时机深表怀疑。
50.00 美元的低目标价位与 70.00 美元的高目标价位之间的价差说明了一切：看跌者认为 RVO 将继续推迟，压榨利润将被压缩；而看涨者则认为 ADM 首席执行官所描述的 "越来越有建设性 "的政策决议将在 2026 年下半年及时出台。
估值模型说明了什么？
TIKR 中值模型的目标股价为 73.07 美元，这意味着在大约 4.8 年的时间里，总回报率为 5.3%，年化内部收益率为 1.1%。该模型预测的收入年均复合增长率为 4.1%，息税前利润率从 2025 年的 1.8% 回升到 2026 年的 2.3%，其驱动力与管理层已经概述的 RVO 清晰度和中国贸易正常化相同。
市场对 ADM 的定价认为低谷利润是永久性的，但 2025 年息税折旧及摊销前利润（EBIT）下降了 31.3%，这完全是因为生物燃料政策尚未解决，而不是因为基本的压榨基础设施恶化。
即使在利润率低迷的情况下，ADM 的压榨分部 2025 年第四季度的全球压榨量仍创下了历史新高，这证明了公司有能力在现金利润率恢复正常时抓住上行机会。
首席执行官胡安-卢西亚诺（Juan Luciano）于 2 月 25 日在美国银行会议上确认，中国已经履行了其最初的 1200 万吨采购承诺，这表明支撑 2026 年每股收益复苏的贸易流正常化已经启动。
风险是直接的：如果特朗普政府将RVO的最终确定推迟到2026年中期以后，ADM公司自己的指导就会直接显示出这一后果，该公司预计压榨利润率将持平于3.60美元至4.25美元调整后EPS区间的低端。
需要关注的唯一数字是 2026 年第一季度的压榨利润率，管理层已经透露这一数字将反映 2025 年第四季度的低迷水平，这使得第二季度的指导意见首次真正确认了 RVO 的催化剂是否真的在向现金利润率流动。
华尔街的好点子不会隐藏太久。使用 TIKR 免费捕捉数千只股票的分析师升级、盈利超预期和营收惊喜 → 您应该投资 Archer-Daniel 吗？
您应该投资 Archer-Daniels-Midland 公司吗？
真正了解的唯一方法就是亲自查看数据。TIKR 可让您免费访问专业分析师用来回答这一问题的相同机构质量的财务数据。
调出 ADM 公司股票，您将看到多年的历史财务数据、华尔街分析师对未来几个季度收入和盈利的预期、估值倍数随时间的变化情况，以及目标价格是上升还是下降。
您可以建立一个免费的观察列表，对 Archer-Daniels-Midland Company 和您关注的其他所有股票进行跟踪。无需信用卡。只需您自己决定所需的数据。
免费获取专业工具来分析 TIKR 上的 ADM 股票 → 免费获取专业工具来分析 TIKR 上的 ADM 股票 → 免费获取专业工具来分析 TIKR 上的 ADM 股票
