Principais Conclusões para a Ação da Applied Materials em Julho de 2026
- Trimestre Recorde: A Applied Materials reportou receita de US$ 7,91 bilhões no 2º trimestre, alta de 11% em relação ao ano anterior, EPS não-GAAP de US$ 2,86, alta de 20% em relação ao ano anterior, e uma margem bruta não-GAAP de 50%, seu nível mais alto em mais de 25 anos.
- Revisão de Previsões: A administração elevou sua previsão de crescimento de equipamentos para 2026 de 20% para mais de 30%.
- Inflexão em DRAM e Embalagem: A receita de DRAM atingiu US$ 1,7 bilhão, alta de 18% em relação ao ano anterior, enquanto a receita de embalagem avançada caminha para US$ 2 bilhões, com crescimento superior a 50% este ano.
- Sinal de Capacidade: O CEO Gary Dickerson vinculou a revisão diretamente ao comportamento dos clientes, dizendo aos investidores: "agora esperamos que nosso negócio de equipamentos para semicondutores cresça mais de 30% neste ano civil."
Applied Materials Eleva Sua Previsão de Crescimento de Equipamentos para 2026 para Mais de 30%
A Applied Materials (AMAT) informou aos investidores em sua conferência do segundo trimestre fiscal em 14 de maio que a receita de equipamentos para semicondutores crescerá mais de 30% no ano civil de 2026, acima da perspectiva de crescimento de 20% fornecida anteriormente. A revisão para cima veio junto com uma receita fiscal recorde do 2º trimestre de US$ 7,91 bilhões, alta de 13% sequencialmente e 11% em relação ao ano anterior, e a margem bruta mais alta da empresa em mais de 25 anos.
A revisão não foi uma mudança insignificante. O CEO Gary Dickerson a vinculou diretamente a DRAM e embalagem avançada, os dois mercados onde a Applied vem ganhando participação há anos. Na Master Class de 26 de junho, Kevin Moraes apresentou a escala: a receita de embalagem avançada deve crescer mais de 50% em 2026 para mais de US$ 2 bilhões, após já ter triplicado entre 2020 e 2024 contra uma previsão anterior de dobrar. A receita de DRAM atingiu US$ 1,7 bilhão no 2º trimestre fiscal, alta de 18% em relação ao ano anterior, com a Applied mantendo aproximadamente 10 pontos de participação de mercado ganhos nesse mercado desde 2013.
Dickerson enquadrou a mudança na conferência de resultados da seguinte forma: "À medida que os clientes encontram novas maneiras de realocar ou criar espaço, estamos vendo pedidos incrementais para entregas de equipamentos em 2026, e agora esperamos que nosso negócio de equipamentos para semicondutores cresça mais de 30% neste ano civil." Essa única frase mudou o algoritmo de crescimento para a ação. Não era mais uma história de demanda, era uma história de desbloqueio de capacidade, com os clientes encontrando fisicamente espaço em salas limpas mais rápido do que a Applied havia modelado.
O superávit do 2º trimestre não foi apenas uma história de receita: a Applied Materials superou as estimativas de EBIT do mercado em 6% com US$ 2,54 bilhões em lucro operacional e margem operacional de 32%, e esse superávit na linha operacional é exatamente o que a administração destacou ao elevar a previsão de crescimento de sistemas para 2026, dando à perspectiva de mais de 30% uma âncora de rentabilidade, não apenas de encomendas.
A plataforma de colaboração EPIC respalda essa afirmação com nomes, não adjetivos. TSMC, Micron, Samsung e SK Hynix assinaram como parceiros fundadores, e a Broadcom se juntou especificamente para trabalhos de embalagem avançada pouco antes da conferência de 26 de junho. A Applied também tem mais de 100 projetos de fábrica em seu pipeline de clientes, mais de 10 deles adicionados apenas no trimestre mais recente.
Este é o desenvolvimento que está reavaliando a ação da Applied Materials: uma previsão de crescimento revisada para cima e datada, respaldada por compromissos de clientes nomeados nos dois mercados com a maior intensidade de materiais do setor.
A Ação da Applied Materials Está 26% Abaixo de Seus Máximos Apesar da Revisão de Previsões
A ação da Applied Materials atingiu um recuo máximo de 27% em 20 de julho de 2026 e ainda negociava 26% abaixo de seu pico no fechamento mais recente.
A ação caiu mais 5% apenas em 24 de julho, fechando a US$ 536. Essa queda ocorreu depois que a empresa já havia informado aos investidores que seu negócio de equipamentos cresceria mais rápido do que o previsto anteriormente, não mais devagar, uma desconexão que coloca o recuo em desacordo direto com a história fundamental da Seção 1.
O mercado financeiro não recuou do papel durante a venda.
Dos 35 analistas que cobrem a ação da Applied Materials, 28 a classificam como compra e 4 como superar o desempenho, 6 a mantêm e apenas 1 a classifica como desempenho inferior, sem classificações de venda para a ação.
O preço-alvo médio está em US$ 628, o que coloca a relação preço-alvo/fechamento da ação em 117%, significando que o mercado coletivamente vê aproximadamente 17% de potencial de alta a partir dos níveis atuais, mesmo antes de contabilizar a revisão da previsão de crescimento para 2026.
O TIKR Avalia a Ação da Applied Materials em US$ 669, Precificando a Aceleração em DRAM e Embalagem
O modelo de caso médio do TIKR avalia a ação da Applied Materials em US$ 669 até outubro de 2030, implicando um retorno total de 25% a partir do preço atual de US$ 536, ou 5% anualizados ao longo de 4,3 anos.
Esse retorno anualizado fica atrás do tipo de matemática de multi-bagger que alguns nomes de infraestrutura de IA apresentaram, mas vem de uma empresa que já gera margens brutas recordes próximas de 50% no nível corporativo e 55% dentro de Sistemas de Semicondutores. É um retorno construído sobre execução, não expansão de múltiplo.
O alvo é alcançável porque a matemática de crescimento da Seção 1 já está aparecendo nos números, não apenas nas previsões. A receita de Sistemas de Semicondutores atingiu um recorde de US$ 5,97 bilhões no 2º trimestre fiscal, DRAM cresceu 18% em relação ao ano anterior, e a embalagem avançada caminha para aquele ano de mais de US$ 2 bilhões e crescimento de 50%. Uma previsão de crescimento de equipamentos de mais de 30% sobreposta a um trimestre já recorde é o tipo de lacuna entre previsões e preço que tende a se fechar.
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