Principais Conclusões para a Ação da MercadoLibre em Agosto de 2026
- Quinze dos 24 analistas que cobrem a ação da MercadoLibre a classificam como compra, com zero classificações de venda ou desempenho inferior, e o preço-alvo médio de $2.257 está 27% acima do fechamento de $1.779 em 18 de agosto de 2026.
- Até dezembro de 2030, o modelo de caso médio da TIKR valoriza a ação em $9.139, um retorno total de 414%, ou 45% anualizado ao longo de 4,4 anos.
- Com o EBIT projetado para passar de uma queda de 17% no trimestre de junho para um crescimento de 39% até setembro de 2027, a ação da MercadoLibre aparece subvalorizada em relação ao alvo de Wall Street.
- A Tiger Global aumentou sua posição na MercadoLibre em 13%, para 153.126 ações, em 14 de agosto.
Ação da MercadoLibre Cai Apesar da Receita Recorde Enquanto as Margens Continuam a Se Comprimir
A MercadoLibre (MELI) reportou uma receita recorde do segundo trimestre de $10,2 bilhões em 5 de agosto de 2026, um salto de 50% em relação ao ano anterior e acima dos $9,7 bilhões que os analistas haviam projetado. As ações ainda caíram até 9% no pregão antes de fechar perto de $1.835, uma queda de 4,5%, já que o relatório marcou o terceiro trimestre consecutivo de queda no lucro líquido.
O lucro líquido recuou 11% para $466 milhões, ainda acima dos $433 milhões esperados pelos analistas. O lucro operacional caiu 17% para $683 milhões, reduzindo a margem de EBIT para 6,7%, uma queda em relação aos 10,1% de dezembro de 2025 e 6,9% de março.
Essa compressão se deve a duas apostas deliberadas: a redução dos limites para frete grátis no Brasil desde meados de 2025 e uma carteira de cartão de crédito que cresceu para $16 bilhões em saldos pendentes, um aumento de 75% em relação ao ano anterior.
O SVP de Relações com Investidores, Leandro Cuccioli, abordou essa troca diretamente na conferência de resultados do Q2, apontando para os usuários ativos tanto no comércio quanto no fintech, um segmento que cresceu 37% no trimestre versus um crescimento de 20% a 30% em períodos anteriores: "Este é o segmento mais valioso para nós." Esses usuários de plataforma dupla transacionam com mais frequência e geram retornos mais altos do que os clientes que usam apenas um lado do negócio, disse ele.
O ceticismo do mercado não impediu que *insiders* e investidores externos comprassem. A Tiger Global aumentou sua posição na MercadoLibre em 13%, para 153.126 ações no trimestre de junho, enquanto o diretor Alejandro Aguzin comprou $992.887 em ações em maio e o diretor de contabilidade Marcelo Melamud adicionou $200.000 em junho.
Wall Street Mantém uma Classificação de Compra para a Ação da MercadoLibre Apesar dos Cortes no Alvo
A ação da MercadoLibre carrega uma classificação de consenso de compra, com 15 classificações de compra e 4 de desempenho superior contra 5 de manutenção e nenhuma classificação de venda ou desempenho inferior entre os 24 analistas que a cobrem em 18 de agosto de 2026.
O preço-alvo médio de $2.257 está 27% acima do fechamento de $1.779, uma lacuna que diminuiu drasticamente em relação ao prêmio de 148% que a Rua mantinha em março de 2026, quando o alvo estava próximo de $2.554. A cobertura também diminuiu, caindo de 26 analistas no pico de dezembro de 2025 para 24 hoje, mesmo com o mix de classificações permanecendo firmemente otimista.
Wall Street Vê o EBIT da Ação da MercadoLibre Passando de Queda para um Crescimento de 39%
A margem de EBIT da ação da MercadoLibre caiu de 10,1% em dezembro de 2025 para 6,9% em março de 2026 e 6,7% em junho, já que o próprio EBIT caiu 20% e depois 17% em relação ao ano anterior nesses dois trimestres.
A Rua espera que essa queda atinja o fundo neste trimestre de setembro, com o EBIT estimado em $700 milhões, uma queda de apenas 3% em relação ao ano anterior, antes que um declínio de 6% em dezembro feche o fundo do poço.
A partir daí, as estimativas de consenso mostram uma reversão: o EBIT está projetado para crescer 32% no trimestre de março de 2027, 30% em junho e 39% até setembro de 2027, com a margem subindo de volta para 7,4%.
Os *bulls* apontam para esse caminho de crescimento de 39% como prova de que os investimentos em frete e crédito estão próximos de dar retorno. Os *bears* observam que a margem de EBIT, mesmo em seu pico de 2027, ainda fica mais de dois pontos e meio abaixo dos 10,1% registrados em dezembro de 2025.
A TIKR Valoriza a Ação da MercadoLibre em $9.139, Precificando a Recuperação da Margem
O modelo de caso médio da TIKR valoriza a ação da MercadoLibre em $9.139 até dezembro de 2030, um retorno total de 414% do preço atual de $1.779, ou 45% anualizado ao longo de 4,4 anos.
Esse caminho de retorno colocaria a ação da MercadoLibre entre os candidatos a maior reavaliação no grupo de e-commerce e fintech, bem acima dos 27% de potencial de alta que o preço-alvo médio da Rua precifica atualmente.
O alvo é alcançável porque a mesma oscilação do EBIT que impulsiona as estimativas da Rua, de uma queda de 17% em junho para um crescimento de 39% até setembro de 2027, se capitaliza ao longo dos três anos seguintes à medida que a carteira de crédito escala e os custos de frete grátis se estabilizam em relação a uma base de receita maior.
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