Principais Conclusões para a Ação da Microchip em Agosto de 2026
- Superação em Todas as Frentes: A Microchip reportou receita do trimestre de junho de US$ 1,485 bilhão, alta de 38% em relação ao ano anterior e de 13% sequencialmente, com o EPS não-GAAP de US$ 0,76 ficando US$ 0,07 acima do ponto médio das previsões estabelecidas pela administração em maio.
- Previsão para Setembro: A administração projetou receita do Q2 com alta de 8% sequencialmente para US$ 1,6 bilhão no ponto médio, 41% acima do trimestre do ano anterior, e EPS não-GAAP entre US$ 0,91 e US$ 0,95, alta de 166% em relação ao ano anterior no ponto médio.
- Data Center Dobrando: As vendas para data center no trimestre de junho subiram 98% em relação ao ano anterior, e a Microchip agora espera receita total de data center próxima de US$ 1 bilhão no ano civil de 2026, alta de 69% em relação aos US$ 591 milhões do ano anterior.
- Teto de Margem: A margem bruta projetada de 66%-67% supera o modelo de longo prazo de 65%, um nível que Sanghi disse aos investidores não esperar que suba mais.
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Os Resultados do Q1 da Microchip Superam Seu Próprio Modelo de Margem com Vendas de Data Center Dobrando
A Microchip Technology (MCHP) superou a extremidade superior de suas próprias previsões em todas as linhas não-GAAP no trimestre de junho, reportando receita de US$ 1,485 bilhão em 6 de agosto, alta de 38% em relação ao ano anterior e 13% sequencialmente. O lucro não-GAAP ficou em US$ 0,76 por ação, US$ 0,07 acima do ponto médio que a administração havia estabelecido em maio.
A história da margem dominou o relatório. A margem bruta não-GAAP atingiu 63,8%, um salto sequencial de 222 pontos-base, enquanto a margem operacional não-GAAP se expandiu 452 pontos-base para 35,1%. O EBITDA ajustado de US$ 587,8 milhões representou 39,6% das vendas, e o fluxo de caixa livre ajustado atingiu US$ 478,6 milhões.
A previsão para setembro é onde a recuperação ganha velocidade. A Microchip espera receita com alta de 8% sequencialmente, US$ 1,6 bilhão no ponto médio e 41% acima do trimestre do ano anterior, com EPS não-GAAP entre US$ 0,91 e US$ 0,95. Esse ponto médio coloca o lucro com alta de 166% em relação ao ano anterior e 22% sequencialmente.
Esse salto no EPS é impulsionado por uma previsão de margem bruta de 66% a 67%, acima da própria meta de longo prazo de 65% da empresa. O CEO Steve Sanghi abordou diretamente o excesso na conferência de resultados do Q1: "Neste momento, deixaremos o modelo de longo prazo inalterado. Você não deve esperar que a porcentagem da margem bruta não-GAAP continue a subir acima deste nível." Um trimestre rico em licenciamento com margem de 100% e um benefício único de preços de distribuição elevam o número, e ambos diminuem no próximo trimestre.
Por trás dos números está um negócio de data center escalando rapidamente. As vendas para data centers subiram 98% em relação ao ano anterior no trimestre de junho, e a Microchip espera receita total de data center próxima de US$ 1 bilhão no ano civil de 2026, alta de 69% em relação aos US$ 591 milhões em 2025. A empresa registrou 14 vitórias de design Gen6, 12 em seu switch PCIe e duas em seu retimer, nenhuma ainda sendo enviada em volume.
A força foi ampla. Aeroespacial e defesa cresceram 46% em relação ao ano anterior, automotivo 29% e comunicação 53%, enquanto a venda através da distribuição subiu 17% sequencialmente conforme a correção de estoques do canal terminou. Os pedidos marcaram o trimestre mais forte da Microchip em cerca de quatro anos, e os prazos de entrega agora estão se alongando conforme a capacidade de fundição e embalagem aperta.
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O TIKR Avalia a Ação da Microchip em US$ 149, Apostando que o Ciclo de Alta Tem Espaço para Continuar
O modelo de caso médio do TIKR avalia a Microchip em US$ 149 até março de 2031, implicando um retorno total de 76% do preço atual de US$ 85, ou 13% anualizado nos próximos 4,6 anos.
Esse retorno anual de 13% enquadra a ação da Microchip como uma empresa que compõe capital de forma constante, em vez de um salto cíclico rápido, um resultado que depende do crescimento do lucro em vez de um múltiplo mais alto.
O caminho até lá passa pelos motores que este trimestre revelou: receita de data center prestes a se aproximar de US$ 1 bilhão em 2026, aeroespacial e defesa compondo capital a partir de uma acumulação de vários anos, e margem bruta já acima do modelo de 65%. A previsão para setembro já aponta nessa direção, com o EPS projetado para subir 166% em relação ao ano anterior, então o alvo se apoia no momento operacional que o negócio está mostrando agora, não em uma reavaliação.
O modelo do TIKR vê 76% de potencial de alta para US$ 149 nos próximos 4,6 anos. Analise a avaliação completa da ação da Microchip no TIKR gratuitamente →
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