Principais Conclusões
- A IREN subiu 19% após a receita da AI Cloud aumentar 182% em relação ao trimestre de junho, atingindo $200 milhões.
- Seu objetivo de mais de $4 bilhões em receita anualizada foi adiado para janeiro a pedido da Microsoft, mas a IREN afirma que ainda está totalmente contratada e financiada.
- O susto desta semana parece ser apenas um atraso no cronograma, mas os $6 bilhões de gastos planejados ainda não têm financiamento.
- O próximo teste será a Microsoft aprovar o restante da capacidade da IREN no Texas.
A IREN (IREN) subiu 19% hoje após seu relatório do primeiro trimestre fiscal esclarecer que o susto, que tirou mais de um quarto de seu valor, foi devido a uma mudança de cronograma solicitada pela Microsoft (MSFT).
A receita da AI Cloud quase triplicou em relação ao trimestre de junho, atingindo $200 milhões, e a primeira das quatro salas de dados da Microsoft em Childress, Texas, entrou em operação com sistemas GB300.
A Microsoft pediu o adiamento
A IREN caiu na quinta-feira após o relatório do The Information indicar que atrasos em Childress haviam adiado os gastos da Microsoft com IA.
Seu objetivo de mais de $4 bilhões em receita anualizada até o final do ano agora foi transferido para janeiro, possivelmente o final de fevereiro. Na teleconferência, o co-CEO Daniel Roberts disse que a Microsoft "fez um pedido para reconfigurar e atualizar parte da infraestrutura de rede" para atender "esses modelos de última geração de fronteira".
A IREN também afirma que o objetivo ainda está "totalmente contratado e totalmente financiado".
O próprio trimestre de setembro da Microsoft apoia isso: a receita do Azure cresceu 48%, e sua obrigação de desempenho remanescente comercial subiu 73% para $677 bilhões.
O TIKR acompanha 20 analistas da IREN. Quantos dizem "Comprar"?
Veja a divisão completa das recomendações de Compra, Manter e Vender para a IREN, junto com as estimativas de receita e lucro de Wall Street, tudo em um só lugar. Mais de 500.000 investidores usam o TIKR para pesquisar ações como esta. Veja as Classificações dos Analistas da IREN
Os analistas já contavam com uma subida íngreme
Antes do relatório, os analistas esperavam que a receita quase quadruplicasse no ano até junho de 2027, e depois mais que dobrasse novamente:
Um ou dois meses de atraso reduzem o número do exercício fiscal de 2027, mas mantêm o de 2028 intacto se as salas entrarem em operação.
No último fechamento, a ação era negociada a 3,1x o preço/vendas projetado, bem abaixo de sua média de três anos de 5,2x:
Ainda falta um credor para os $6 bilhões
A IREN planeja $15 bilhões adicionais de capex no exercício fiscal de 2027. Caixa, financiamento de GPUs comprometido e pagamentos antecipados de clientes cobrem $9 bilhões; os outros $6 bilhões ainda não estão alinhados.
O financiamento de GPUs é a primeira fonte que a IREN lista para essa lacuna, o que envolve a NVIDIA (NVDA). Em agosto, a NVIDIA anunciou planos com seis empresas de investimento para captar mais de $500 bilhões de capital externo para infraestrutura de IA. Seu relatório de 17 de novembro deve mostrar se esse dinheiro chega a compradores como a IREN.
Janeiro é o novo prazo
A IREN respaldou sua afirmação, e a alta de hoje parece merecida.
Claro, a Microsoft ainda precisa aceitar o restante de Childress até janeiro ou fevereiro. E se esses $6 bilhões vierem de novas ações, os acionistas ficam com menos do potencial de alta.
Então, qual é o valor real da ação da IREN?
O TIKR permite que você projete o preço futuro de qualquer ação em menos de um minuto. Basta inserir algumas premissas no modelo de avaliação do TIKR e ver quanto a IREN poderia valer. Comece a partir das estimativas de consenso de Wall Street ou ajuste os dados para refletir sua própria visão do negócio. É gratuito.
Aviso Legal:
Observe que os artigos do TIKR não têm a intenção de servir como aconselhamento de investimento ou financeiro do TIKR ou de nossa equipe de conteúdo, nem são recomendações para comprar ou vender quaisquer ações. Criamos nosso conteúdo com base nos dados de investimento do TIKR Terminal e nas estimativas dos analistas. Nossa análise pode não incluir notícias recentes da empresa ou atualizações importantes. O TIKR não possui posição em nenhuma das ações mencionadas. Obrigado por ler e bons investimentos!
