핵심 요약
- 미국 가구 중 약 2%만이 AI 서비스에 비용을 지불합니다. TBPN의 존 쿠간이 이번 달 이 수치를 제시했으며, a16z의 사라 왕도 최근 설문조사에서 동일한 수치를 인용했습니다.
- 이렇게 적은 사람들이 비용을 지불하는 상황에서, 광고는 소비자 AI가 수익을 창출하는 방식으로 보이며, 이는 메타와 알파벳이 이미 가장 잘하는 일과 일치합니다.
- 메타는 2025년 2,010억 달러 매출의 약 98%를 광고에서 벌어들였으며, 알파벳의 작년 영업이익률은 32%였습니다.
- 안트로픽은 자사 수익의 약 80%가 기업 고객에서 나온다고 밝혔는데, 이는 무료 소비자 시장을 수익화할 수 있는 기업에게 기회를 남겨둡니다.
다음은 메타 플랫폼스(META)와 알파벳(GOOG) 주주들을 미소 짓게 할 통계입니다.
TBPN의 10월 2일 방송에서 공동 진행자 존 쿠간은 단호하게 말했습니다:
"미국 가구 중 단 2%만이 AI에 비용을 지불합니다."
분명히 말하자면, 이는 일회성 수치도 아닙니다. a16z의 사라 왕도 해당 회사의 State of Markets 팟캐스트에서 최근 설문조사를 인용하며 이 수치를 약간 넘는 2%라고 언급했으며, 이는 실제로 놀랄 일도 아닙니다.
쿠간은 이를 광고 모델의 정당성을 입증하는 것으로 해석했고, 저도 동의합니다. 거의 아무도 제품에 직접 비용을 지불하지 않을 때, 무료 서비스를 수익화하는 방법을 이미 알고 있는 기업들이 유리한 위치를 차지합니다.
무료는 항상 이 두 기업에게 효과적이었습니다
구글 검색과 인스타그램이 어떻게 작동하는지 생각해 보세요. 무언가를 검색하거나 피드를 스크롤하면, 광고주들이 그 경험에 비용을 지불합니다. 그 모델은 엄청나게 수익성이 높았습니다.
메타는 작년 2,010억 달러 매출 중 1,962억 달러를 광고에서 벌어들였으며, 이는 총액의 약 98%에 해당하고, 그 중 833억 달러를 영업이익으로 전환했습니다. 월스트리트는 상위 라인이 계속 성장할 것으로 예상하며, 2025년 2,010억 달러에서 2028년까지 3,630억 달러로 약 80% 증가할 것으로 봅니다.
2%의 구독률은 이러한 추정치를 전혀 바꾸지 않아야 합니다. 왜냐하면 메타는 오늘날 구독자에 거의 의존하지 않기 때문입니다.
알파벳은 AI를 무료로 제공할 여력이 있습니다
알파벳은 메타보다 더 다양한 방식으로 수익을 창출하지만, 여전히 광고가 두 사업을 주도합니다. 차이점은 메타가 거의 전적으로 광고에 의존하는 반면, 알파벳은 클라우드와 구독 서비스로부터 더 큰 완충 장치를 가지고 있다는 점입니다. 작년 알파벳의 4,028억 달러 매출 중 광고가 2,947억 달러를 차지했으며, 이는 약 73%에 해당합니다. 메타의 약 98%와 비교됩니다.
알파벳은 또한 더 넓은 사업을 강력하고 안정적인 마진으로 운영합니다. 지난 5년간 영업이익률은 약 27%에서 32% 사이를 유지했으며, 작년에는 32%를 기록했습니다.
이는 수십억 명의 사용자를 위해 AI를 운영하고자 하는 기업에게 큰 완충 장치입니다. 달리 말하면, 알파벳은 사용자에게 AI를 무료로 제공하고 검색 및 유튜브 광고로 비용을 충당할 수 있습니다.
"하지만 AI 연구소들은 기업으로부터 수익을 창출합니다"
이는 명백한 반론이며, 타당합니다. 상장을 신청한 안트로픽은 자사 수익의 약 80%가 기업 고객에서 나온다고 밝혔습니다. 대부분의 고객이 기업일 때, 소규모 소비자 구독률은 큰 타격을 주지 않습니다.
쿠간은 방송에서 관련된 점을 지적했습니다: 업그레이드하는 사람들은 대부분 업무용으로 AI를 사용합니다. (그는 자신의 구독료를 회사 비용으로 처리했다고 말했습니다.)
문제는 이것이 메타와 알파벳의 입지를 더욱 강화한다는 점입니다. 만약 비용을 지불하는 고객이 기업이라면, 나머지 98%의 가구는 구독 모델이 거의 닿지 않는 시장입니다. 수십억 명의 무료 사용자를 서비스하는 데는 컴퓨팅 비용이 엄청나게 들며, 무료 사용자가 스스로 비용을 지불하도록 만드는 검증된 방법은 광고입니다.
구글은 20년 이상 전에 검색으로 이를 해결했고, 메타는 페이스북과 인스타그램으로 다시 한번 해냈습니다. 여기서도 같은 플레이북입니다.
결론
오늘날 거의 어떤 가구도 AI에 비용을 지불하지 않으며, 이는 소비자 AI를 검색과 소셜 미디어와 매우 유사하게 만듭니다: 사용자에게는 무료이고 광고주가 비용을 지불합니다. 이는 메타와 알파벳을 강력한 위치에 놓습니다. 둘 다 이미 거대한 광고 사업을 운영하고 있으며, 광고를 구상하는 동안 AI를 무료로 유지할 여력이 있습니다.
물론, 사용자를 떠나게 하지 않으면서 AI 답변 내에 광고를 배치하는 것은 여전히 진행 중인 작업이며, AI 연구소들은 여전히 소비자 가격 모델을 찾아낼 수 있습니다.
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