핵심 요약
- NXP 반도체는 4분기 매출 가이던스가 월가의 예상치에 살짝 못 미치면서 오늘 3% 하락했습니다.
- 가이던스의 중간값은 약 1천만 달러 정도 예상치를 하회했으나, 이익 가이던스는 예상치를 상회했기 때문에 이번 매도는 과도해 보입니다.
- ON 반도체와 TE 커넥티비티도 하락했는데, 투자자들이 자동차 부품 공급업체에 대한 경계심을 높이고 있기 때문입니다.
- NXP는 오늘 하락 전에도 5년 평균 선행 주가수익비(P/E)보다 낮은 수준에서 거래되고 있었으며, 이사회는 자사주 매입에 50억 달러를 추가로 승인했습니다.
NXP 반도체(NXPI)는 4분기 매출 가이던스가 월가 예상치에 살짝 못 미치면서 3분기 실적 상회를 가리자 오늘 3% 하락했습니다.
같은 길을 걷는 주식이 있습니다. ON 반도체(ON)는 5% 하락했고, TE 커넥티비티(TEL)는 2% 하락했습니다.
정확히 무슨 일이 있었나
NXP는 화요일 장 마감 후 실적을 발표했으며, 분기 실적 자체는 강했습니다:
- 매출 37억 9천만 달러(전년 대비 19% 증가), 애널리스트 예상치 37억 6천만 달러 상회
- 조정 주당순이익(EPS) 4.20달러, 예상치 4.12달러 상회
문제는 전망이었습니다. NXP는 4분기 매출을 37억 5천만 달러에서 39억 5천만 달러로 가이드했으며, 38억 5천만 달러의 중간값은 애널리스트들의 예상치 38억 6천만 달러보다 약 1천만 달러 낮습니다. 중간값 기준으로 조정 EPS 가이던스는 합의 예상치 4.34달러를 상회합니다.
투자자들은 실적 상회와 전망 상향을 원했지만, 실적 상회와 전망 유지만을 얻었습니다.
자동차 부문이 취약점
가이던스의 중간값은 또한 성장률이 둔화됨을 의미합니다. 3분기 19% 증가에서 전년 대비 15% 증가로 둔화됩니다.
그리고 NXP 매출의 절반 이상을 차지하는 자동차 부문은 겨우 13%만 성장했습니다. TE는 약화된 차량 생산을 회계연도 2027년의 제약 요인으로 지목했기 때문에, 투자자들은 NXP의 자동차 실적 수치를 해당 업종 전체에 대한 경고 신호로 읽었습니다. ON이 실적을 발표할 때 자체 분기 실적에서도 같은 부진이 나타날까요?
월가는 여전히 성장을 예상
애널리스트들은 여전히 NXP의 매출이 올해 2023년의 133억 달러를 넘어서고 계속 상승할 것으로 예상합니다...
한 분기의 가이던스에서 1천만 달러의 부족분은 이러한 예상치를 크게 바꾸지 않을 것입니다.
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평소보다 저렴한 가격
오늘 하락 전에도 NXP는 선행 주가수익비(P/E) 14배로 거래되었으며, 이는 5년 평균 16배보다 낮고 5월에 기록한 21배보다 훨씬 낮은 수준입니다...
오늘의 하락으로 주가수익비는 13배에 더 가까워졌습니다. 그리고 새로운 50억 달러 규모의 자사주 매입 승인과 기존 프로그램에 남은 13억 달러를 합치면 NXP 시가총액의 약 10분의 1에 해당합니다.
제 생각: 1천만 달러의 차이는 19% 성장하고 조정 영업이익률이 37%인 사업을 바꾸지 않습니다.
물론, 자동차 수요가 더 약화된다면 4분기 실적이 가이던스 범위의 하단에 도달할 수도 있습니다. 내년 초 발표될 4분기 실적과 3월에 있을 NXP의 애널리스트 데이는 다음 확인 지점이 될 것입니다.
그렇다면 NXP 반도체 주식의 실제 가치는 얼마일까요?
TIKR를 사용하면 어떤 주식의 미래 가격도 1분 안에 예측할 수 있습니다. TIKR의 가치 평가 모델에 몇 가지 가정을 입력하기만 하면 NXP 반도체의 잠재적 가치를 확인할 수 있습니다. 월가 합의 예상치를 시작점으로 삼거나, 사업에 대한 자신의 견해를 반영하여 입력값을 조정하세요. 무료로 사용할 수 있습니다.
면책 조항:
TIKR의 기사는 TIKR나 콘텐츠 팀의 투자 또는 재정 조언으로 의도된 것이 아니며, 특정 주식을 매수하거나 매도하라는 권고도 아닙니다. 저희는 TIKR Terminal의 투자 데이터와 애널리스트 예상치를 바탕으로 콘텐츠를 작성합니다. 저희 분석에는 최근의 기업 뉴스나 중요한 업데이트가 포함되지 않을 수 있습니다. TIKR는 언급된 모든 주식에 대해 포지션을 보유하고 있지 않습니다. 읽어주셔서 감사합니다. 즐거운 투자 되세요!
