핵심 요약
- 일론 머스크는 수요일에 SpaceX의 Grok Bot이 각 작업을 Anthropic의 Claude Opus 5.5, Midjourney, Suno를 포함한 가장 잘 처리하는 외부 모델로 보낼 것이라고 밝혔습니다.
- 이는 Grok이 주요 플레이어가 될 가능성을 높입니다. Grok 모델이 따라잡는 동안 사용자들이 Grok Bot을 계속 사용하게 될 것이기 때문입니다.
- 각 작업에 대해 외부 모델에 비용을 지불하는 것은 실질적인 비용이며, SpaceX의 영업 마진은 이미 2025년에 -11.1%였고 자본 지출은 209억 달러로 증가했습니다.
- 애널리스트들은 SpaceX의 매출이 2026년 450억 8천만 달러에서 2030년까지 4,217억 3천만 달러로 성장할 것으로 예상하며, 이는 836% 증가에 해당합니다.
SpaceX (SPCX)는 방금 Grok Bot이 Grok에 대한 의존도를 크게 낮추는 조치를 취했습니다.
수요일, 일론 머스크는 AI 어시스턴트에 대한 "중요한 공지"를 게시했습니다:
"앞으로 @SpaceX는 Claude Opus 5.5, MidJourney, Suno 및 기타 선도적인 API를 포함하여 주어진 작업에 가장 적합한 백엔드 모델을 사용할 것입니다. > > 최상의 결과를 줄 가능성이 가장 높은 모델을 사용할 것입니다."
다르게 말하면, SpaceX 제품이 이제 Anthropic의 Claude에 일부 작업을 넘기게 됩니다. (올해 이 문장을 쓰게 될 줄은 몰랐습니다.)
Digg의 창립자인 케빈 로즈는 두 단어로 답했습니다: "brilliant move."
저도 동의합니다.
왜 이것이 훌륭한 움직임인가
로즈는 이어서 "사람들이 @grok 모델이 다른 모델들을 능가하도록 조정되는 동안 Grok @bot을 계속 구축하게 한다"고 말했습니다.
이는 Grok 모델이 아직 그 수준에 도달하지 못했기 때문에 중요합니다. 머스크조차도 Grok이 최첨단 수준이 아니라고 인정했습니다! (그는 시간이 지나면 따라잡을 것이라고 생각하지만요.)
이제 사람들은 기다릴 필요가 없습니다. Grok Bot은 오늘날 Claude의 작업 결과를 제공할 수 있고, SpaceX는 Grok이 따라잡는 동안 사용자들을 앱 안에 유지시킵니다. (또한, 저는 사람들이 Claude를 어떻게 사용하는지, 그리고 Grok에 어떤 새로운 기능을 구축할 수 있는지에 대한 많은 데이터를 수집할 것으로 기대합니다. 가질 만한 좋은 데이터입니다.)
더 좋은 점도 있습니다. 같은 날, Grok Bot은 X를 "검색, 읽기, 모니터링"할 수 있는 능력을 획득했습니다. 엔젤 투자자 제이슨 칼라카니스는 이를 "거대한 기능"이라고 부르며 "Grok Bot의 사용량과 가치를 10배 증가시킬 것"이라고 말했습니다.
따라서 Grok Bot은 이제 각 작업에 가장 적합한 모델과 X 자체의 피드를 결합합니다. 그 '작업을 수행하는' 모델이 누구의 것이든 그 영향력은 SpaceX에 속합니다.
강세론이 더 강해졌다
이는 AI가 애널리스트들이 SpaceX의 매출이 올해 450억 8천만 달러에서 2030년까지 4,217억 3천만 달러로 오를 것이라고 생각하는 큰 이유 중 하나이기 때문에 중요합니다...
이는 3,766억 5천만 달러 증가이며 4년간 836% 성장에 해당합니다. 수요일의 소식 자체가 이 추정치를 움직일 것이라고 기대하지는 않지만, 이를 더 믿기 쉽게 만듭니다.
지난달 제가 쓴 글처럼, SpaceX는 사실 세 가지 사업입니다:
- 입증되었고 빠르게 성장 중인 Starlink: 2025년 매출 114억 달러로 SpaceX 전체 187억 달러의 약 61%를 차지했습니다. 가입자 수는 그해 440만 명에서 890만 명으로 두 배 이상 증가했습니다.
- AI: 예측 가능한 측면(Colossus 1 데이터 센터의 컴퓨팅 자원을 Anthropic와 Alphabet (GOOG)에 임대)과 추측적 측면(Grok)이 있습니다.
- Starlink를 넘어선 우주 사업: SpaceX의 S-1에 따르면 3,700억 달러 규모의 기회입니다.
수요일의 움직임은 그 추측적 측면의 일부를 덜 추측하게 만듭니다. Grok Bot은 지금 사용자를 확보할 수 있으며, 이는 Grok 모델이 따라잡은 후 주요 플레이어가 될 가능성을 높여줍니다.
물론, 비용도 더 들 것입니다
Grok Bot이 Claude로 보내는 모든 작업은 Anthropic에 대한 지불을 의미하며, 이는 마진을 압박하고 매출을 경쟁사에 보내게 됩니다.
그리고 SpaceX는 현재 여유 마진이 많지 않습니다. 영업 마진은 2024년 5.3%에서 2025년 -11.1%로 떨어졌습니다...
…비록 Starlink만으로도 2025년 44억 달러의 영업이익을 냈음에도 불구하고 말입니다.
지출도 계속 증가하고 있습니다. 자본 지출은 2년 만에 4.7배 증가하여 2023년 44억 2천만 달러에서 2025년 209억 달러로 늘어났습니다:
중요한 점은: SpaceX는 누군가 Grok Bot을 사용할 때만 Anthropic에 비용을 지불하며, 사용량은 지금 Grok Bot이 정확히 필요로 하는 것입니다. 209억 달러는 더 큰 내기이며, 이는 어떤 모델이 승리하든 SpaceX가 소유하는 컴퓨팅 자원과 영향력을 위해 지불하는 비용입니다. (그리고 기억하세요 – SpaceX는 Colossus 1에서 Anthropic와 Google 모두에게 컴퓨팅 자원을 임대하므로, 그들은 어느 정도 돌려받고 있습니다.)
CFO Silvia에서 자체 모델 라우터를 구축한 투자자 앤서니 폼플리아노는 생각하기에 나머지 업계도 따라갈 것이라고 봅니다: "대부분의 응용 AI 제품이 결국에는 다양한 모델에 문호를 개방하게 될 것이라고 예상합니다."
결론: 애널리스트들이 예상하는 836% 매출 성장은 부분적으로 Grok이 주요 플레이어가 되는 데 달려 있으며, 이번 움직임은 제 생각에 그 가능성을 훨씬 높입니다. Grok Bot은 이제 Grok 모델이 따라잡는 동안 X가 내장된 상태로 오늘날 이용 가능한 최상의 답변을 사용자에게 제공할 수 있습니다.
물론, Grok은 여전히 격차를 좁혀야 합니다 – 하지만 일론에게 베팅하는 것은 일반적으로 나쁜 움직임이므로, 저는 향후 1-2년 내에 상위 3위 플레이어가 될 것이라고 확신합니다. 그때까지는 라우팅이 실제로 얼마나 비용이 드는지 보기 위해 SpaceX의 영업 마진을 지켜볼 것입니다.
그렇다면 SpaceX 주식의 실제 가치는 얼마인가?
TIKR를 사용하면 1분 안에 모든 주식의 미래 가격을 예측할 수 있습니다. TIKR의 가치 평가 모델에 몇 가지 가정을 입력하고 SpaceX가 얼마나 가치가 있을 수 있는지 확인하세요. 월스트리트 컨센서스 추정치에서 시작하거나, 비즈니스에 대한 자신의 견해를 반영하도록 입력값을 조정하세요. 무료로 사용할 수 있습니다.
면책 조항:
TIKR의 기사는 TIKR나 저희 콘텐츠 팀의 투자 또는 재무 조언으로 의도된 것이 아니며, 어떤 주식을 사거나 팔라는 권유도 아닙니다. 저희는 TIKR Terminal의 투자 데이터와 애널리스트들의 추정치를 바탕으로 콘텐츠를 작성합니다. 저희 분석에는 최근의 기업 뉴스나 중요한 업데이트가 포함되지 않을 수 있습니다. TIKR은 언급된 주식에 어떠한 포지션도 보유하고 있지 않습니다. 읽어주셔서 감사드리며, 즐거운 투자 되세요!
