제너럴 일렉트릭 회사(NYSE: GE) 는 수년간의 구조조정을 거쳐 항공우주 분야에 집중하는 리더로 탈바꿈했습니다. 제트 엔진에 대한 강력한 수요, 마진 개선, GE의 간소화된 비즈니스 모델에 대한 신뢰에 힘입어 주가는 지난 1년 동안 60% 이상 급등했습니다.
최근 GE는 항공우주 부문이 상용 엔진 서비스 및 장비 부문에서 두 자릿수 성장을 달성하면서 예상보다 양호한 실적을 발표했습니다. 또한 경영진은 보잉과 에어버스의 견조한 수요를 이유로 연간 가이던스를 상향 조정하는 한편, 자사주 매입과 배당을 통해 주주에게 추가 현금을 환원할 계획을 재확인했습니다. 이러한 결과는 GE의 턴어라운드가 새로운 성장 단계에 접어들고 있다는 투자자들의 신뢰를 강화했습니다.
현재 주당 306달러 수준인 GE는 급격한 랠리 이후 상승 여력이 완만해 보이지만, 투자자들은 GE를 우량 컴파운더로 보고 있습니다. 이 기사에서는 월스트리트 애널리스트들이 2027년까지 GE가 어디까지 거래될 수 있다고 생각하는지 살펴보고, 컨센서스 목표와 TIKR의 가이드 밸류에이션 모델을 결합하여 주식의 잠재적 경로를 개괄적으로 설명합니다. 이 수치는 현재 애널리스트의 기대치를 반영한 것이며 TIKR의 자체 예측이 아닙니다.
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애널리스트 가격 목표는 완만 한 상승 여력을 제안합니다.
GE는 현재 주당 약 $306에 거래되고 있습니다. 애널리스트의 평균 목표 주가는 주당 약 322달러로, 내년에 약 6%의 상승 여력이 있음을 시사합니다. 전망치는 비교적 타이트한 스프레드를 보여 GE의 수익 전망에 대한 자신감을 나타냅니다:
- 높은 예상치: ~$374/주
- 낮은 예상치: ~$266/주
- 중간 목표: ~$330/주
- 평가: 11 매수, 2 아웃퍼폼, 1 보류, 1 언더퍼폼
완만한 상승세는 투자자들에게 턴어라운드 낙관론의 대부분이 이미 가격에 반영되어 있음을 시사합니다. 애널리스트들은 GE를 급성장하는 기업이라기보다는 양질의 산업 복합 기업으로 보고 있습니다. 향후 수익은 마진 확대를 유지하고 수요가 정상화됨에 따라 잉여 현금 흐름의 강점을 유지할 수 있는 경영진의 능력에 달려 있을 것입니다.
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GE: 성장 전망 및 밸류에이션
GE의 펀더멘털은 상업용 및 방위용 엔진에 대한 지속적인 수요, 마진 확대, 견고한 현금 창출에 힘입어 여전히 견고합니다.
- 매출 성장률(2023~2027E): 연간 ~12% 성장
- 영업 마진 (2027E): ~22%
- 주식 거래 가격 ~37× 미래 수익
- 애널리스트들의 평균 추정치에 따르면, 선물 주가수익비율 37배를 사용하는 TIKR의 가이드 밸류에이션 모델은 2027년까지 주당 약 342달러를 제시합니다,
- 이는 총 상승 여력이 약 13% 또는 연간 수익률이 약 5.7%임을 의미합니다.
투자자들에게 이는 GE가 큰 폭의 이익보다는 꾸준하고 예측 가능한 성장을 할 수 있는 위치에 있다는 것을 의미합니다. 이 밸류에이션은 항공우주 사이클의 강세에 대한 자신감을 반영한 것이지만, 더 높은 수익을 내기 위해서는 GE가 수익 예측치를 초과하거나 비용 효율성과 기술 중심 성장을 통해 새로운 수익 수단을 확보해야 합니다.
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낙관론의 원동력은 무엇인가요?
GE Aerospace는 수십 년 만에 가장 강력한 항공 경기 회복의 수혜를 받고 있습니다. 전 세계 항공 여행이 팬데믹 이전 수준을 넘어서면서 항공사들은 엔진 주문을 늘리고 있으며, GE의 서비스 계약은 안정적이고 고마진 수익을 창출하고 있습니다. 또한 장기적인 군용 엔진 프로그램에 힘입어 방위 부문도 확장되고 있어 향후 수익에 가시성을 더하고 있습니다.
경영진은 효율성과 엄격한 비용 관리에 중점을 두고 마진 개선을 추진하고 있으며, 강력한 잉여 현금 흐름을 통해 주주에게 재투자하고 자본을 환원할 수 있는 여력을 확보하고 있습니다. 투자자들에게 이러한 강점은 항공우주 사이클이 성숙해짐에 따라 단순한 회복이 아니라 지속적인 수익성을 구축하고 있는 비즈니스를 강조합니다.
약세 사례: 높은 기대치와 밸류에이션 위험
이러한 긍정적인 요소에도 불구하고 GE의 밸류에이션은 실망할 여지가 거의 없습니다. 주가는 예상 수익의 37배 정도에서 거래되고 있는데, 이는 산업 기업치고는 높은 수준입니다. 항공 교통 회복이 둔화되거나 공급망에 압박이 가해지거나 비용 초과가 발생하면 상승 여력이 빠르게 제한될 수 있습니다.
특히 가격 경쟁력이 핵심인 차세대 엔진 프로그램에서 프랫 앤 휘트니와 롤스로이스와의 경쟁은 여전히 치열합니다. 투자자에게는 사소한 실행 실수나 거시적 둔화가 GE의 프리미엄 배수를 압박할 수 있다는 리스크가 있습니다.
2027년 전망: GE의 가치는 얼마나 될까요?
애널리스트들의 평균 추정치를 바탕으로 37배의 선물 주가수익비율을 사용하는 TIKR의 가이드 밸류에이션 모델에 따르면 2027년까지 GE는 주당 342달러에 거래될 수 있으며 이는 총 13% 상승 또는 연간 약 5.7%의 수익을 의미한다고 합니다.
이 예측은 상업 및 방위 시장 모두에서 강력한 실적 추종과 지속적인 모멘텀을 가정한 것입니다. 이는 견고한 진전을 의미하지만, 이러한 낙관론의 상당 부분은 이미 현재의 밸류에이션에 반영되어 있습니다.
투자자들에게 GE는 급등 기회라기보다는 안정적인 장기 컴파운더처럼 보입니다. 향후 수익은 지속적인 마진 확대, 실행의 일관성, 글로벌 항공우주 시장에서 더 많은 점유율을 확보할 수 있는 GE의 능력에 달려 있을 것입니다.
월스트리트가 간과하고 있는 엄청난 상승 여력을 가진 AI 컴파운더들
누구나 AI로 돈을 벌고 싶어 합니다. 하지만 많은 사람들이 NVIDIA, AMD, 대만 반도체와 같이 AI의 혜택을 받는 유명 기업을 쫓는 동안, 진정한 기회는 사람들이 이미 매일 사용하는 제품에 조용히 AI를 탑재하고 있는 소수의 컴파운더가 있는 AI 애플리케이션 계층에 있을 수 있습니다.
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보고서의 내용은 다음과 같습니다:
- 이미 AI를 매출과 수익 성장으로 전환한 기업들
- 애널리스트의 강력한 전망에도 불구하고 공정 가치 이하로 거래되는 주식
- 대부분의 투자자가 고려하지 않은 독특한 종목 추천
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