달러트리 주식 주요 통계
- 현재 가격: ~$114 (2026년 5월 29일)
- 26 회계연도 1분기 조정 EPS: $1.74, 전년 동기 대비 +38%
- 26 회계연도 1분기 총 매출: 49.8억 달러, 전년 동기 대비 +7.2% 증가
- 26 회계연도 1분기 조정 EBIT 마진: 9.5%, 전년 동기 대비 +110bps
- 26 회계연도 1분기 잉여현금흐름: 3억9200만달러, 전년 동기 대비 +202%
- 26 회계연도 조정 주당순이익 가이던스(상향 조정): $6.70-$7.10
- TIKR 모델 목표: $171
- 내재 상승 여력: ~51%
달러 트리 주식, 축소 개선으로 주당순이익 38% 증가로 17% 급등
할인 소매업체가 26 회계연도 1분기 조정 주당순이익 1.74달러를 기록하여 스트리트 예상치 1.54달러를 약 13% 상회하고 전년 대비 38% 성장한 후 달러 트리 주식(DLTR)은 5월 28일 17% 이상 급등했습니다.
이러한 실적은 주로 관세 감면이 아닌 총 마진 확대에서 비롯되었습니다.
총 마진은 전년 대비 120 베이시스 포인트 확대되었는데, 관세는 여전히 회사의 자체적인 비용 레버리지에 의해 상쇄되는 역풍으로 작용했지만 축소 감소, 우호적인 운임 및 상품 마진 상승에 힘입어 전년 대비 120 베이시스 포인트 증가했습니다.
CFO인 스튜어트 글렌디닝은 26 회계연도 1분기 실적 발표에서 "가장 큰 요인은 분명히 훌륭한 실적 감소였습니다. 우리는 거기에 조치를 취하겠다고 말했고, 실제로 그렇게 했습니다."라고 말하며, 이러한 개선이 골드 스토어 표준 프로그램 및 목표 제품 보호 이니셔티브와 직접적으로 연결되어 현재 전체 제품군에서 측정 가능한 결과를 낳고 있다고 설명했습니다.
달러트리는 지속적인 매장 표준화를 통해 투자자의 날 당시 42%였던 골드 기준 미만 매장 비율을 현재 1/3 이하로 낮추었으며, 이는 구조적인 개선을 통해 매출 손실을 직접적으로 줄이고 향후 3~5년 동안 보다 안정적인 매장 수준의 경제성을 지원할 수 있게 되었습니다.
비교 가능한 매장 매출은 4.5%의 티켓 증가와 1%의 트래픽 감소에 힘입어 전년 동기 대비 3.5% 증가했으며, 이는 경영진의 예상에 부합하고 4분기 대비 20베이스포인트의 연속적인 개선세를 나타냈습니다.
또한 자본 수익률도 가속화되었습니다: 달러트리는 1분기에 5억 9,500만 달러의 주식을 환매하여 지난 12개월 동안 주식 수를 약 8% 줄였고, 같은 기간 동안 환매를 통해 투자자들에게 17억 달러를 돌려주었습니다.
분기 잉여 현금 흐름은 전년 동기 대비 202% 증가한 3억 9,200만 달러를 기록했으며, 이는 매출이 7.2% 성장했음에도 불구하고 재고가 전년 동기 대비 9% 감소한 데 힘입은 결과입니다.
경영진은 3~4%의 유사한 매장 매출 성장을 반영하여 26 회계연도 전체 조정 EPS 가이던스를 6.70~7.10달러로, 전체 순매출 가이던스를 205억~207억 달러로 상향 조정했으며, 상향된 전망은 연말까지 지속되는 연료비 상승 가정을 반영한 것입니다.
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달러 트리의 마진 회복은 실제적이고 가속화되고 있습니다.
1분기 총 매출은 전년 동기 대비 7.2% 성장한 49억 8천만 달러로, 패밀리 달러 구조조정 이후 5분기 연속 플러스 매출 성장을 기록했으며, 지난 4분기 동안 매출은 7%에서 12% 사이를 꾸준히 차지했습니다.
GAAP 영업 마진 9.1%는 전년 동기의 8.3%에서 크게 확대된 수치로, 매출 총이익을 견인한 축소 개선, 양호한 운임 및 상품 마진의 조합에 힘입은 결과입니다.
TSA 수입을 포함한 기업 판관비는 마케팅 투자 증가와 일반 책임 비용 증가에도 불구하고 전년 동기 대비 15% 감소한 매출의 2.4%를 차지하며 70베이시스 포인트 상승했습니다.
재고는 지난 12개월 동안 단순히 매출에 맞춰 증가했더라면 4억 2,500만 달러가 더 많았을 수준으로 감소했으며, 이는 3억 9,200만 달러의 잉여 현금 흐름과 신용 시설에 의존하지 않고 5억 9,500만 달러의 자사주 매입 자금을 지원할 수 있는 운전 자본 개선에 직접적으로 기여했습니다.
달러트리 주식은 113달러로 저평가되어 있나요? TIKR 모델이 보여주는 것
TIKR의 기본 사례에 따르면 2031년 1월까지 달러 트리 주식의 가치는 약 171달러로, 현재 가격인 약 113달러에서 약 51%, 즉 향후 5년 동안 연율로 약 9%의 총 수익률을 의미합니다.
현재 속도로 축소 개선이 지속되고 경영진의 예상대로 하반기에 트래픽이 플러스로 전환된다면, 중간 시나리오는 2035년 1월에 약 221달러에 도달하여 총 수익률이 약 95%, 연율로 환산하면 약 8%에 달할 것으로 예상됩니다.
보다 보수적인 결과, 즉 트래픽이 계속 감소하고 연료비 상승으로 마진이 하반기로 갈수록 줄어들면 2035년 1월에는 약 172달러로 총 수익률이 약 52%, 연율로 환산하면 약 5%로 낮아지는 시나리오로 좁혀집니다.
다중 가격 보급이 더욱 가속화되고 마케팅 투자가 측정 가능한 여행 빈도 증가를 이끌어낸다면, 하이 케이스 시나리오는 약 275달러에 도달하여 총 수익률 약 143%, 즉 연율로 약 11%의 수익률을 달성할 수 있습니다.
달러 트리의 26 회계연도 1분기 실적은 어땠나요?
달러 트리는 26 회계연도 1분기에 조정 주당순이익 1.74달러를 기록하여 시장 예상치인 1.54달러를 약 13% 상회하고 전년 동기 대비 38% 성장했습니다. 매출은 전년 동기 대비 7.2% 증가한 49억 8천만 달러를 기록했으며, 비슷한 규모의 매장 매출은 4.5%의 티켓 증가에 힘입어 3.5% 성장했습니다.
이러한 호실적의 주요 동인은 축소 개선, 우호적인 운임 및 상품 마진 상승에 따른 120베이스포인트의 매출 총이익 확대였으며, 관세는 내부 비용 조치로 완전히 상쇄되었습니다.
경영진은 26 회계연도 전체 조정 주당순이익 가이던스를 6.70~7.10달러로, 순매출 가이던스를 205억~207억 달러로 상향 조정했습니다.
달러트리 주식이 저평가되어 있나요?
TIKR의 기본 사례에 따르면 달러 트리 주식의 가치는 약 171달러로, 현재 가격인 약 113달러에서 약 51%, 즉 향후 4.7년 동안 연율로 약 9%의 총 수익률을 의미합니다.
1분기 잉여 현금 흐름은 전년 동기 대비 202% 증가한 3억 9,200만 달러를 기록했으며, 지난 12개월 동안 주식 수는 약 8% 감소하여 기본 사례에 필요한 주당 순이익 복리 계산을 뒷받침하는 두 가지 상황이 발생했습니다.
핵심 변수는 트래픽입니다. 2년간의 트래픽 추세가 계속 개선되고 관리 프로젝트로서 하반기에 플러스로 전환되면 기본 케이스가 잘 뒷받침됩니다.
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